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資產(chǎn)管理市場的發(fā)展規(guī)模分析 2021資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻

  • 2020年12月8日 zengyan來源:互聯(lián)網(wǎng) 1370 90
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資產(chǎn)管理業(yè)務是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務的行為。

2021資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

資產(chǎn)管理業(yè)務是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務的行為。資產(chǎn)管理可以定義為機構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實上從法律觀點來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機構(gòu)投資者的一部分。

資產(chǎn)管理通常是指一種“受人之托,代人理財”的信托業(yè)務。從這個意義上看,凡是主要從事此類業(yè)務的機構(gòu)或組織都可以稱為資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品,并收取費用的工作。

根據(jù)中研研究院研究出版的《2020-2025年中國資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》統(tǒng)計分析顯示:

資產(chǎn)管理市場的發(fā)展規(guī)模分析

2017-2022年資產(chǎn)管理市場規(guī)模預測

圖表:2017-2022年我國資產(chǎn)管理規(guī)模及增長率預測

數(shù)據(jù)來源:中研普華

2021資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻

中國資產(chǎn)管理行業(yè)起步較晚,2007年之前行業(yè)發(fā)展主要集中在公募基金領(lǐng)域;2008年之后,資產(chǎn)管理行業(yè)的涵蓋范圍和產(chǎn)品類型不斷擴張,從狹義的資產(chǎn)管理向表外信貸和通道業(yè)務擴張,信托、券商資管逐步發(fā)展起來;同時,銀行作為整體資產(chǎn)管理行業(yè)的負債中樞,其管理規(guī)模不斷擴大。

目前,資產(chǎn)管理行業(yè)幾乎涵蓋了所有的金融子行業(yè),真正成為系統(tǒng)重要性行業(yè)和領(lǐng)域。截止2016年底,我國各類資產(chǎn)機構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模達到116萬億元人民幣,過去三年的平均復合增長率51%。其中,證券公司資管業(yè)務、基金公司及其子公司專戶業(yè)務、期貨公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)總規(guī)模34.48萬億元,較2015年底增加9.74萬億元,增長39.4%.其中,證券公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模17.31萬億元,較2015年底增加5.42萬億元,增長45.5%;基金公司專戶業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模5.10萬億元(社?;鹌髽I(yè)年金規(guī)模1.28萬億元),較2015年底增加2.12萬億元,增長70.8%;基金子公司專戶業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模10.50萬億元,較2015年底增加1.93萬億元,增長22.5%;期貨公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模2792億元,較2015年底增加1728億元,增長162%基金子公司專戶業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模10.50萬億元,較2015年底增加1.93萬億元,增長22.5%;期貨公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模2792億元,較2015年底增加1728億元,增長162%。

改革開放三十多年,中國社會積累了巨大的財富,也產(chǎn)生了數(shù)量不菲的富人群體。雖然與成熟市場存在全方位差距,但從居民財富積累、金融市場發(fā)展、監(jiān)管政策放松等方面看,中國資產(chǎn)管理行業(yè)的國際化進程正在提速。預計到2020年我國資產(chǎn)管理行業(yè)市場規(guī)模將達到400萬億。

資產(chǎn)管理市場運營方案

第一種模式,從四大資產(chǎn)管理公司實踐看,最簡單的方式就是買斷,銀行將不良資產(chǎn)打包后,批量轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司,根據(jù)資產(chǎn)包的規(guī)模,資產(chǎn)管理公司可以采取一次性買斷或分期買斷的方式,分期買斷的方式可以從一定程度上減輕資產(chǎn)管理公司的資金壓力。

第二種模式是合作處置。在政策性接收國有銀行不良資產(chǎn)的階段,資產(chǎn)管理公司對債務人有了初步的了解,但是并不能深入產(chǎn)業(yè),現(xiàn)階段可以聯(lián)合同行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè),對不良資產(chǎn)進行重組,最終實現(xiàn)利益共享。

第三種模式是反委托處置。資產(chǎn)管理公司買斷銀行不良資產(chǎn)包后,將資產(chǎn)的收益權(quán)賣給信托計劃或券商資管計劃,資產(chǎn)的所有權(quán)仍歸屬于四大資產(chǎn)管理公司,同時資產(chǎn)管理公司繼續(xù)負責不良資產(chǎn)的處置。這一模式中,資產(chǎn)管理公司可將資金成本提前回收,解除資本占用,而風險則由投資者自己承擔。

第四種是不良資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)管理公司從銀行買斷不良資產(chǎn)包后,通過測算現(xiàn)金流,采取折價的方式,以信托計劃作為SPV,然后發(fā)行重整資產(chǎn)支持證券,向投資者出售。至于不良資產(chǎn)后期的管理,仍然可以委托資產(chǎn)管理公司進行管理。更多詳細內(nèi)容請咨詢上海一企非凡。

與四大資產(chǎn)管理公司不同的是,地方資產(chǎn)管理公司的處置范圍僅限于本省。除了傳統(tǒng)的處置手段以外,已經(jīng)有地方資產(chǎn)管理公司在逐步創(chuàng)新處置模式。

(1)輸血性重組。地方資產(chǎn)管理公司可以對一些能夠起死回生的項目進行輸血,幫助企業(yè)走入正軌,實現(xiàn)溢價然后退出。

(2)以物抵債。對于一些優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn),盡量不走漫長的訴訟途徑,通過以物抵債的方式,實現(xiàn)地方資產(chǎn)管理公司和企業(yè)的雙贏。

(3)公開征集重組方或者投資人。在擔任不良資產(chǎn)一級批發(fā)商角色的基礎上,吸引更多專業(yè)的社會投資人參與不良資產(chǎn)的投資,共享行業(yè)的利潤。

(4)聯(lián)合地方政府成立不良資產(chǎn)處置基金或子公司。充分利用當?shù)卣馁Y源,深化不良資產(chǎn)的處置,幫助地方政府剝離不良資產(chǎn)。

對此,中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術(shù),對資產(chǎn)管理行業(yè)市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務。未來資產(chǎn)管理行業(yè)將如何發(fā)展?想要了解更多關(guān)于資產(chǎn)管理行業(yè)具體詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年中國資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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