醫(yī)療器械集采對(duì)龍頭企業(yè)的影響 2021醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)投資規(guī)模及數(shù)量增速分析

• 2021年8月25日 HuangJiang來(lái)源：新浪 1157 74
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2021年醫(yī)療器械行業(yè)陷入增長(zhǎng)乏力的困境，醫(yī)療器械龍頭企業(yè)邁瑞醫(yī)療股價(jià)繼續(xù)下跌，截至8月20日，股價(jià)跌逾30%。今年以來(lái)，國(guó)家加快了在醫(yī)療器械耗材板塊的帶量采購(gòu)。醫(yī)療器械龍頭企業(yè)或受到醫(yī)保集采影響。

醫(yī)療器械集采對(duì)龍頭企業(yè)的影響

2020年受新冠疫情的影響，醫(yī)療器械需求大幅大幅上升，2020年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)8000億元，一大批國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)崛起。但到了2021年醫(yī)療器械行業(yè)陷入增長(zhǎng)乏力的困境，醫(yī)療器械龍頭企業(yè)邁瑞醫(yī)療股價(jià)繼續(xù)下跌，截至8月20日，股價(jià)跌逾30%。主要原因是什么？

醫(yī)療器械是指：?jiǎn)为?dú)或者組合使用于人體的儀器、設(shè)備、器具、材料或者其他物品，包括所需要的軟件;其用于人體體表及體內(nèi)的作用，不是用藥理學(xué)、免疫學(xué)或者代謝的手段獲得，但是可能有這些手段參與并起一定的輔助作用。其使用旨在達(dá)到下列預(yù)期目的：對(duì)疾病診斷、預(yù)防、監(jiān)護(hù)、治療或緩解;對(duì)損傷或者殘疾的診斷、監(jiān)護(hù)、治療、緩解或補(bǔ)償;對(duì)解剖或者生理過(guò)程的研究、替代、調(diào)節(jié)等。

醫(yī)療器械龍頭企業(yè)或受到醫(yī)保集采影響。作為器械類(lèi)市值最大的上市公司，邁瑞醫(yī)療自2018年10月上市以來(lái)便頗受資本追捧，從發(fā)行價(jià)48.80元到最高突破500元，耗時(shí)不過(guò)短短兩三年時(shí)間。2020年新冠疫情暴發(fā)后，醫(yī)藥股受到市場(chǎng)資金的追捧，相關(guān)個(gè)股股價(jià)一路高歌猛進(jìn)，而邁瑞醫(yī)療股價(jià)更是在去年一年內(nèi)漲幅超130%。自今年7月份以來(lái)，邁瑞醫(yī)療一反常態(tài)，股價(jià)持續(xù)下滑，截至8月20日，股價(jià)跌逾30%。

今年以來(lái)，國(guó)家加快了在醫(yī)療器械耗材板塊的帶量采購(gòu)。7月30日，安徽省醫(yī)療保障局發(fā)布最新通知，將開(kāi)展2021年度全省乙類(lèi)大型醫(yī)用設(shè)備集中采購(gòu)工作。根據(jù)此前安徽省醫(yī)保局、省衛(wèi)健委等四部門(mén)下發(fā)的“完善全省乙類(lèi)大型醫(yī)用設(shè)備集中采購(gòu)工作實(shí)施方案”通知，堅(jiān)持帶量采購(gòu)、以量換價(jià)成為此次集采的相關(guān)原則。

除了安徽，深圳近期也出臺(tái)了大型醫(yī)療設(shè)備集中采購(gòu)的相關(guān)政策。7月28日，深圳市財(cái)政局發(fā)布《2021年度市屬公立醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)八類(lèi)醫(yī)療設(shè)備批量采購(gòu)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性談判采購(gòu)審批前公示》，擬代22家市屬醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一通過(guò)公開(kāi)征集供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)性談判方式實(shí)施批量采購(gòu)。采購(gòu)的項(xiàng)目為MRI、CT、DR、B超、呼吸機(jī)、麻醉機(jī)、腔鏡、監(jiān)護(hù)儀等八類(lèi)醫(yī)療設(shè)備。

目前醫(yī)療器械的升級(jí)及更新也給市場(chǎng)帶來(lái)了需求，例如，超聲波儀器以前以黑白超為主，現(xiàn)在則大多換成了彩超。醫(yī)療保健產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)是從醫(yī)院的檢驗(yàn)科進(jìn)入醫(yī)生的辦公室，進(jìn)而步入家庭，為病人提供便利。技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了便攜式醫(yī)療終端的應(yīng)用，使患者在家中或外出時(shí)可以隨時(shí)使用醫(yī)療器械。

國(guó)家集中帶量采購(gòu)人工關(guān)節(jié)

此外，醫(yī)療器械集采正在迅速擴(kuò)圍，繼冠脈支架之后，第二個(gè)高值醫(yī)用耗材國(guó)家?guī)Я坎少?gòu)品種——人工關(guān)節(jié)將于9月14日在天津啟動(dòng)國(guó)家集中帶量采購(gòu)。

國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購(gòu)辦公室，發(fā)布國(guó)家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)第2號(hào)公告以及配套文件。文件顯示，人工關(guān)節(jié)產(chǎn)品將于9月14日在天津啟動(dòng)國(guó)家集中帶量采購(gòu)。

此次人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)產(chǎn)品包括初次置換人工全髖關(guān)節(jié)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)髖關(guān)節(jié))、初次置換人工全膝關(guān)節(jié)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)膝關(guān)節(jié))。其中，髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)首年意向采購(gòu)總量305542個(gè)，膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)231976個(gè)。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略咨詢(xún)報(bào)告》顯示：

近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)療需求不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)呈現(xiàn)巨大發(fā)展空間。加之，國(guó)家高度重視醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展，加大投入和支持力度，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)水平不斷提升，產(chǎn)業(yè)開(kāi)始逐步邁向高端市場(chǎng)。目前來(lái)看，國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械正值快速發(fā)展階段，市場(chǎng)規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大。2020年，市場(chǎng)規(guī)模將突破8000億元。

隨著技術(shù)進(jìn)步和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)與國(guó)際接軌步伐的加快，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)裝備的更新?lián)Q代，擴(kuò)大醫(yī)療器械的市場(chǎng)容量。伴隨著技術(shù)進(jìn)步，我國(guó)不斷采用高新技術(shù)，使醫(yī)療器械在靈敏度、適用性、早期診斷、微量分析、診斷治療的特異性和有效率等方面得到大大提高，這勢(shì)必將促進(jìn)一大批老產(chǎn)品的提前退役，引發(fā)新的醫(yī)療器械市場(chǎng)需求。

一、中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

1、中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模

圖表：2018-2020年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2018-2020年醫(yī)療器械市場(chǎng)保持10%以上的增速。2019年中國(guó)醫(yī)療器械銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到了6819億元，2020年受疫情的影響，對(duì)于醫(yī)療器械的需求大幅上升，2020年醫(yī)療器械的銷(xiāo)售規(guī)模將超過(guò)8000億元，預(yù)計(jì)2021年醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，2021年醫(yī)療器械的銷(xiāo)售規(guī)模將達(dá)到8912億元。

2、中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)投資規(guī)模

2020年全球新冠疫情蔓延帶來(lái)的動(dòng)蕩仍在持續(xù)。在戰(zhàn)“疫”過(guò)程中使用的醫(yī)療器械高達(dá)上百種，包括呼吸機(jī)、ECMO(體外膜肺氧合機(jī))、監(jiān)護(hù)儀、除顫儀、超聲診斷儀、輸液泵等，作為疫情下最熱門(mén)的領(lǐng)域，醫(yī)療器械再次成為資本市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。

2020年，是中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)迎來(lái)快速上升的一年。據(jù)iiMediaResearch(艾媒咨詢(xún))不完全統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月17日，2020年各熱門(mén)領(lǐng)域共發(fā)生了1808起融資事件，公開(kāi)披露的總?cè)谫Y金額超過(guò)3961億元。其中，醫(yī)療器械、醫(yī)藥、科技醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)等在內(nèi)的大健康領(lǐng)域融資事件數(shù)為337筆，公開(kāi)披露的總?cè)谫Y金額為619.92億元。

根據(jù)眾成醫(yī)械大數(shù)據(jù)平臺(tái)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年上半年國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生融資事件217起，同比增長(zhǎng)77.87%;融資規(guī)模超305.98億元(不包括IPO、定向增發(fā)等)，同比增長(zhǎng)50.73%。

與2020年同期相比，今年上半年疫情形勢(shì)總體平穩(wěn)，醫(yī)療器械行業(yè)融資市場(chǎng)整體回暖，并在二季度迎來(lái)上半年融資高峰。整體上看，單月融資次數(shù)相對(duì)平均，二季度融資次數(shù)略高于一季度。從融資規(guī)模上看，2月和5月融資金額最高。其中，5月的融資規(guī)模超60億元，專(zhuān)注于心血管領(lǐng)域的德晉醫(yī)療和手術(shù)縫線生產(chǎn)企業(yè)健適醫(yī)療獲得當(dāng)月最大投資，金額均超過(guò)1億美元，領(lǐng)跑5月融資規(guī)模。

2021全國(guó)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增速

而今年上半年，全國(guó)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。截至2021年6月底，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)較2020年底增長(zhǎng)4.6%，其中可生產(chǎn)Ⅰ類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)增速最快，較2020年底增長(zhǎng)7.8%，可生產(chǎn)Ⅱ類(lèi)、Ⅲ類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)增長(zhǎng)速度較緩慢，分別較2020年底增長(zhǎng)2.8%、0.5%。

今年上半年，東部地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)高質(zhì)量領(lǐng)先發(fā)展，較2020年底增長(zhǎng)4.9%;中部地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，較2020年底增長(zhǎng)6.4%;西部地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)逐漸崛起，較2020年底增長(zhǎng)2.9%;東北地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)較2020年底減少0.9%。

未來(lái)幾年，國(guó)家將投入持續(xù)加大，對(duì)醫(yī)療器械的資金支持呈倍數(shù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)對(duì)高精尖醫(yī)療器械的優(yōu)先審批將逐步成為一種常態(tài)，從而為醫(yī)療器械的快速增長(zhǎng)提供助力，另一方面，國(guó)家集采也將改編醫(yī)療器械企業(yè)的格局。

欲了解更多中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展分析，可點(diǎn)擊中研普華《2021-2025年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略咨詢(xún)報(bào)告》

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