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2023-2025中國新能源汽車充電樁行業(yè)發(fā)展趨勢深度分析

近年來,全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升,充電樁作為支撐新能源汽車發(fā)展的配套基礎設備,受政策端和需求端雙重因素驅動,未來有望進入加速建設期,遠期市場空間超千億元。目前,行業(yè)迎來積極變化,高壓快充車型加速投放引領快充趨勢,直流快充樁逐漸替代交流慢充樁提升單



根據(jù)《2022-2027年中國充電樁行業(yè)深度調研與投資戰(zhàn)略研究報告》分析,近年來,全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升,充電樁作為支撐新能源汽車發(fā)展的配套基礎設備,受政策端和需求端雙重因素驅動,未來有望進入加速建設期,遠期市場空間超千億元。目前,行業(yè)迎來積極變化,高壓快充車型加速投放引領快充趨勢,直流快充樁逐漸替代交流慢充樁提升單樁ASP,單樁利用效率提升帶來運營端盈利提升,中國企業(yè)出海布局加速,有望給行業(yè)帶來巨大的投資機遇。


從充電樁功能作用方面來看,其作為支撐新能源汽車發(fā)展必備的配套基礎設施,類似燃油車時代加油站中的加油機,充電樁是用來給電動汽車補能的設備裝置,是支撐新能源汽車發(fā)展必備的配套基礎設施。充電樁按服務對象可分為公共充電樁、私人充電樁和專用充電樁,按充電方式可分為直流充電樁和交流充電樁等。充電樁產業(yè)鏈上游是設備元器件制造環(huán)節(jié),包括充電模塊、功率器件等,其中充電模塊是核心,成本占比約50%,上游元器件標準化程度高,競爭充分;中游是充電樁整樁制造企業(yè)以及運營商環(huán)節(jié),二者存在一定業(yè)務重合,目前運營端競爭格局較為集中且清晰,下游主要以新能源電動汽車和充電服務運營解決商為主。

? ? ? 從充電樁市場方面來看,政策與需求共振,全球充電樁迎來加速建設期。中國市場,政策端,從2015年開始國家陸續(xù)出臺一系列政策,引導充電基礎設施建設;需求端,近年來新能源汽車銷量保持高速增長,有效刺激了充電樁配套建設,根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù),截至2022年Q3末,我國新能源汽車保有量達1,149萬輛,充電樁保有量達448.8萬臺,車樁為比2.56,較2015年的11.6實現(xiàn)大幅下降。歐美市場,新能源汽車保有量逐步提升,但充電樁建設進度落后,2021年中/歐/美公共車樁比分別為6.8/12.3/15.9,歐美充電樁存在較大缺口。2022年來,歐美地區(qū)對充電樁政策支持力度加大,補貼金額以及稅收優(yōu)惠逐漸提升,預計在新政策刺激下,未來幾年歐美地區(qū)充電樁將迎來加速建設期。

? ? ? 從充電樁未來市場空間來看,預計到2025年全球充電樁市場空間超千億元??紤]到不同市場的新能源汽車銷量情況以及充電樁的建設進度,我們對中國、歐洲和美國市場充電樁行業(yè)空間進行測算,預計到2025年中國/歐洲/美國充電樁市場規(guī)模分別有望達到608億元/36億美元/28億美元,22-25年CAGR分別為37%/41%/75%??紤]匯率換算后,預計2025年全球充電樁市場規(guī)模超千億元。具體測算如下:


中國:預計2025年市場規(guī)模608億元,22-25年CAGR約37%核心假設如下:


考慮到中國新能源汽車滲透率將持續(xù)提升。假設2023-2025年中國新能源汽車銷量增速分別為31.4%/26.7%/36.8%;


充電樁建設預計加速,車樁比有望逐年下降。假設2023-2025年車樁比分別為2.5/2.4/2.3;


伴隨新能源汽車銷量大幅增長,隨車建設的私樁數(shù)量較大,預計公共充電樁占比將略有下降;伴隨快充趨勢,預計直流樁在公共樁中占比逐漸提升。假設2023-2025年公共充電樁占比分別為33%/32%/30%,其中直流樁占比分別為45%/47%/49%。


空間測算結果:預計2025年中國充電樁市場規(guī)模合計約608億元,2022-25年CAGR約37%,其中公共充電樁市場規(guī)模約461億元,2022-25年CAGR約40%;直流充電樁市場規(guī)模約427億元,2022-25年CAGR約42%。


表:中國充電樁行業(yè)空間測算

數(shù)據(jù)來源:公安部, 中國充電聯(lián)盟, 發(fā)改委, 商務部, 中汽協(xié),中研普華產業(yè)研究院預測
? ? ?

?從充電樁行業(yè)變化來看,高壓快充大勢所趨,單樁利用率提升,中國企業(yè)出海加速。當前時點,行業(yè)正在發(fā)生積極變化。變化一:高壓快充加速,2022年高壓快充車型加速投放市場,電壓平臺普遍在800V左右,個別車型甚至高達1000V,充電功率更大、充電效率更高,預計將成為未來行業(yè)主流,預計到2025年高壓快充車型銷量有望達518萬輛,在新能源乘用車中滲透率達到34%。變化二:直流樁替代交流樁,直流充電樁充電功率普遍在50kW以上,充電速度更快,正在逐漸替代交流樁,據(jù)充電聯(lián)盟統(tǒng)計,截至2022年10月,我國公共充電樁保有量中,直流快充樁占比約42.3%,較2018年+5.7pcts;同時直流樁的單樁價值量普遍在3萬元以上,遠高于交流樁的0.2-0.5萬元。變化三:單樁利用率提升,單樁利用效率是影響充電樁利潤和投資回收期的核心因素,據(jù)我們測算,當單樁利用率達到8%以上(約2h/天),充電樁有望開始實現(xiàn)盈利,單樁利用率提升到10%,投資回收期將由8年縮短至5年;2020/2021年我國公用樁平均利用率分別為6.7%/12.4%,未來有進一步的提升空間,將顯著提升充電樁運營商的盈利能力。變化四:國產企業(yè)出海加速,海外市場對充電樁標準要求嚴格且各不相同,例如歐盟CE、美國FCC認證等,獲得本土化認證許可是中國充電樁企業(yè)實現(xiàn)成功出海的首要壁壘,2022年以來,中國充電樁企業(yè)加速進行海外認證;海外充電樁進入加速建設期,充電樁產品價格較高,中國充電樁企業(yè)出海有望獲得較大的量利彈性。

? ? ? 我國從充電樁行業(yè)存在的風險因素主要包括如下幾點。


新能源汽車銷量不及預期風險:近年來,上游原材料價格持續(xù)上漲對新能源汽車成本帶來較大沖擊,同時對消費者購置新能源汽車需求帶來不利影響,新能源汽車未來銷量有可能不及預期,充電樁配套建設可能因此放緩。

? ? ?高壓快充技術發(fā)展不及預期風險:高壓快充技術需要車型和充電樁的共同配合才能得以發(fā)展,當前車型端的高壓快充技術仍需要快充電池、功率半導體等核心零部件技術進行匹配,若未來技術發(fā)展不及預期,將對快充樁的發(fā)展造成不利影響。

充電樁補貼政策力度不及預期風險:當前,無論是中國還是歐美地區(qū),充電樁政策支持力度較大,若后續(xù)政策落地不及時、發(fā)生不利變化等,充電樁行業(yè)建設速度可能放緩。

市場競爭加劇風險:充電樁行業(yè)進入門檻較低,競爭激烈,若未來市場競爭持續(xù)加劇,格局惡化,將對充電樁企業(yè)盈利能力造成巨大影響。

充電樁出海進度不及預期風險:海外充電樁市場對產品認證、品牌和渠道建設、售后服務等要求較高,國內充電樁企業(yè)可能面臨海外市場開拓不及預期的風險。

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