港股跌幅明顯收窄 股指期貨行業(yè)市場前瞻與未來投資

• 吳亞楠 2023年7月19日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1127 72
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7月19日午后，港股主要指數(shù)持續(xù)拉升，跌幅明顯收窄。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至北京時間19日15:15，香港恒生指數(shù)跌0.16%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.12%，恒生科技指數(shù)跌0.22%。

港股跌幅明顯收窄

受宏觀環(huán)境及匯率走勢影響，港股在19000點附近爭奪。7月19日午后，港股主要指數(shù)持續(xù)拉升，跌幅明顯收窄。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至北京時間19日15:15，香港恒生指數(shù)跌0.16%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.12%，恒生科技指數(shù)跌0.22%。

截止收盤，恒生指數(shù)跌0.33%或63.41點，報18952.31點，全日成交額1117.16億港元;恒生國企指數(shù)跌0.28%，報6381.94點;恒生科技指數(shù)跌0.35%，報4114.97點。盤面上，行業(yè)板塊仍然以跌為主，啤酒股、生物技術(shù)游股、醫(yī)藥外包、餐飲股、汽車經(jīng)銷商等跌幅居前，大型科技股多數(shù)下挫;航運股、石油股、內(nèi)房、物管等則漲幅靠前。

近幾年中國期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，商品期貨和股指期貨在中國期貨市場中占據(jù)重要地位。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國股指期貨行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

股指期貨行業(yè)市場前瞻與未來投資

中國期貨市場的交易品種和場外衍生品不斷推出，使其市場規(guī)模和發(fā)展趨勢更加多元化和全面化。比如，近期推出了棕櫚油期貨、銅期權(quán)等新品種，也不斷推進(jìn)場外的期權(quán)、期貨、期權(quán)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等創(chuàng)新，提高了市場的活躍度和參與度。

據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，中金所上市品種總計成交1.52億手和133.04萬億元，同比分別增長24.44%和12.58%。根據(jù)FIA統(tǒng)計的全球成交量數(shù)據(jù)，2022年，中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中位居第25位，較2021年提升2位。

與海外成熟市場相比，我國金融期貨雖起步較晚，但在推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力方面已展現(xiàn)巨大潛力。2022年，中金所上市中證1000股指期貨、中證1000股指期權(quán)和上證50股指期權(quán)，目前已形成覆蓋股指期貨、股指期權(quán)、國債期貨三大類的產(chǎn)品體系。

上周A股市場呈現(xiàn)先揚后抑走勢，周初上證指數(shù)快速上行，最高一度漲至3200點附近，之后逐步回落，最終當(dāng)周收報3156.14點，周漲幅為1.76%。同時期指四個品種全部上漲，但漲幅略有差異，其中IC走勢相對一般，主力合約僅上漲1.14%，IF、IH及IM主力合約漲幅均在2.5%以上?；罘矫?，IF升水有所擴(kuò)大，主力合約升水12.6點，IH及IC主力合約升水小幅收窄，主力合約升水分別縮小至5.4和8點，IM主力合約則由貼水轉(zhuǎn)為升水1.3點。

量能方面，期指持倉繼續(xù)攀升，當(dāng)周四個品種共計增倉2475手，至747527手。同時期指各品種持倉增減不一，IF增倉6307手，持倉升至204559手，IH增倉602手，持倉升至125891手，IC減倉3747手，持倉降至302991手，IM減倉687手，持倉降至114086手。

中國資本市場不斷擴(kuò)大對外開放、A股市場吸引力逐步提升，作為基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的股指期貨也成為外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點。隨著科創(chuàng)板各項工作的落實，以及以信息披露為核心的注冊制試點即將展開，資本市場有望迎來更多關(guān)鍵性制度創(chuàng)新，這就意味著資本市場的穩(wěn)定健康運行至關(guān)重要。

各類機(jī)構(gòu)投資者是金融期貨市場長期穩(wěn)健發(fā)展的重要基石，隨著相關(guān)產(chǎn)品序列愈加完善，市場機(jī)構(gòu)運用金融期貨開發(fā)豐富多樣的投資理財產(chǎn)品，為不同風(fēng)險收益偏好的投資者提供了多元選擇，金融期貨服務(wù)資本市場與實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能日益彰顯。

三季度股指期貨發(fā)展分析

在穩(wěn)增長政策加碼背景下，三季度宏觀經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，工業(yè)企業(yè)利潤有望修復(fù)，再加上長債收益率低位運行、A股估值處于偏低水平，將共同推動期指運行中樞上移，投資者可關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、中特估和大消費等板塊。分品種看，消費延續(xù)修復(fù)態(tài)勢或推動消費白馬股估值修復(fù)，再加上中特估成分股中IF、IH含量較高，預(yù)計IF、IH仍有上行可能。

對于IC和IM來說，數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍是今年交易的主線，TMT行業(yè)是貫穿數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的核心組成部分，加上政策層面對國產(chǎn)科技替代創(chuàng)新、人工智能發(fā)展等的大力支持，期指仍有上行可能。

股指期貨行業(yè)報告對中國股指期貨行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了股指期貨市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，股指期貨行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國股指期貨行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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