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2023托管行業(yè)發(fā)展現狀及市場規(guī)模分析

  • 黃文玉 2023年10月23日 來源:互聯網 中國銀行業(yè)協會 1017 64
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托管是指資金流運行在第三方資金托管公司,而不經過平臺賬戶。根據現有的互聯網金融發(fā)展模式來看,市場上的所有正規(guī)P2P金融機構,其采用的都是資金托管的形式,因為這樣可以避免觸碰資金池,從而避免了觸碰法律紅線。

托管的概念

托管是指資金流運行在第三方資金托管公司,而不經過平臺賬戶。根據現有的互聯網金融發(fā)展模式來看,市場上的所有正規(guī)P2P金融機構,其采用的都是資金托管的形式,因為這樣可以避免觸碰資金池,從而避免了觸碰法律紅線。

互聯網金融中的資金托管是指資金流運行在第三方資金托管公司,而不經過平臺賬戶。從而避免了平臺惡意挪用交易資金給投資人帶來的風險。資金托管一般來說是P2P平臺和第三方支付企業(yè)合作,真正的“資金托管模式”就是讓投資人和借款人分別在第三方支付平臺的系統(tǒng)中開設賬戶,而且在交易發(fā)生時,資金是從投資人的賬戶直接轉入借款人的賬戶中的,中間不會通過平臺這一層。

托管行業(yè)發(fā)展現狀及市場規(guī)模分析

中國商業(yè)銀行的資產托管業(yè)務起步較晚,同歐美一樣從基金托管起步。近年來,隨著行業(yè)制度的完善以及國內金融產品的不斷更新,需要托管的產品也由投資基金逐步擴大到銀行理財、保險、信托資產等諸多金融產品。2021年中國銀行資產托管規(guī)模達到192.15萬億元,較2020年增加23.11萬億元,同比增長13.67%。

存托比是托管資產占金融市場本外幣存款總量的比重,國際上通常用這一比率衡量托管行業(yè)地位和作用。存托比越高,意味著客戶財富更多由銀行存款轉為托管資產,托管行業(yè)在助力資管行業(yè)良性發(fā)展方面的地位和作用越加重要。截至2020年末,存托比為77.41%,較2019年提升約0.07個百分點;托管系數為52.87%,較2019年提升約0.02個百分點。

從收入構成上來看,對2020年行業(yè)托管費收入貢獻最大的仍是證券投資基金托管費收入,占總收入的34.04%,較2019年提高6.48個百分點;位列第二的是銀行理財托管收入,占總收入的17.54%,較上年提高0.05個百分點;位列第三的是信托財產保管,占總收入的11.15%;證券公司客戶資產管理托管收入占總收入的7.87%,養(yǎng)老金托管收入占總收入的5.16%。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國托管行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示:

商業(yè)銀行的托管業(yè)務范圍廣泛,主要有:安全保管委托資產;委托資產名下的資金清算和證券交割;監(jiān)督委托資產的投資運作;及時向有關部門和委托人報告委托資產的投資運作情況和相關信息;對委托資產的資產、負債及投資情況進行會計記錄;按有關要求對委托資產持有的有價證券進行估值;客觀公正地分析委托資產的投資運作情況,并向委托人提供相關分析信息;其他與委托資產托管相關的業(yè)務。委托資產托管業(yè)務對于委托方而言,投資的收益性與安全性兼顧,并可享受托管方提供的金融服務,同時,由于資金的出賬和清算由托管方負責,可以有效地避免委托理財過程中的一些糾紛,因此商業(yè)銀行的委托資產托管業(yè)務具有廣闊的市場發(fā)展前景。

根據中國銀行業(yè)協會數據顯示,我國銀行業(yè)資產托管規(guī)模從2011年14.15萬億元增長至2020年169萬億元,2020年同比增長10.1%,2011-2020年CAGR為31.7%。從平均托管費率來看,2020年QDII和證券投資基金托管費率顯著高于其他品類,對于QDII類產品,由于涉及到雙托管人,境內/境外托管銀行都會收取托管費,托管費率較高;對于證券投資基金產品,公募基金對托管銀行估值運營、投資監(jiān)督、信息披露等服務的要求相對其他業(yè)務更高,因此費率相對較高。

受“資管新規(guī)”、“理財新規(guī)”的影響,銀行理財托管規(guī)模近5年基本保持平穩(wěn),據統(tǒng)計,截至2020年我國銀行理財資產托管規(guī)模為28.83萬億元,同比下降0.93%。證券投資基金托管一般是“以銷定托”,即基金公司在會選擇銷售能力更強的商業(yè)銀行作為托管行。截至2020年末,證券投資基金托管規(guī)模達19.75萬億元,同比增長36.2%。保險公司通常將保險資金的托管作為商業(yè)銀行為其代銷保險產品的對價。因此,代銷資源豐富的五大行在保險資金托管市場中具備優(yōu)勢,據統(tǒng)計,2020年保險資金托管規(guī)模達24.33萬億元,同比增長19.15%。

從各銀行托管規(guī)???,2014-2021年,各銀行托管規(guī)模呈上升趨勢。2021年中信銀行托管規(guī)模11.36萬億元,同比增漲9.07%;工商銀行托管規(guī)模22.10萬億,同比增漲17.83%;建設銀行托管規(guī)模17.70萬億,同比增漲13.84%;中國銀行托管規(guī)模15.23萬億,同比增漲34.73%;興業(yè)銀行托管規(guī)模14.12萬億,同比增漲7.86%;農業(yè)銀行托管規(guī)模12.45萬億,同比增漲18.80%。

2021年中國托管資產規(guī)模排在前十位的托管銀行依次是:工商銀行(22.10萬億)、招商銀行(19.46萬億)、建設銀行(17.70萬億)、中國銀行(15.23萬億)、浦發(fā)銀行(14.47萬億)、興業(yè)銀行(14.12萬億)、農業(yè)銀行(12.45萬億)、交通銀行(12.08萬億)、中信銀行(11.36萬億)以及民生銀行(11.09萬億)。

從市場占比看,2021年工商銀行托管資產規(guī)模市場占比為11.50%,招商銀行托管資產規(guī)模市場占比為10.13%,建設銀行托管資產規(guī)模市場占比為9.21%,中國銀行托管資產規(guī)模市場占比為7.93%,浦發(fā)銀行托管資產規(guī)模市場占比為7.53%,興業(yè)銀行托管資產規(guī)模市場占比為7.35%,農業(yè)銀行托管資產規(guī)模市場占比為6.48%,交通銀行托管資產規(guī)模市場占比為6.29%,中信銀行托管資產規(guī)模市場占比為5.91%,民生銀行托管資產規(guī)模市場占比為5.77%。

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