中國(guó)結(jié)算配套修訂發(fā)布《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》

• 曾燕 2023年10月23日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 842 51
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中國(guó)結(jié)算配套修訂發(fā)布《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》

中國(guó)結(jié)算于10月20日發(fā)布了最新修訂的《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《債券細(xì)則》)，為過(guò)渡期結(jié)束后企業(yè)債券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的平穩(wěn)有序開(kāi)展提供制度遵循和保障。為配合實(shí)施企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)改革工作，本次《債券細(xì)則》主要做了以下修訂：一是根據(jù)最新修訂發(fā)布的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，明確將企業(yè)債券納入《債券細(xì)則》規(guī)范的制度框架體系;二是支持為北交所市場(chǎng)新增提供企業(yè)債券登記結(jié)算服務(wù);三是對(duì)于可跨市場(chǎng)交易的企業(yè)債券，明確可以在中國(guó)結(jié)算與中央結(jié)算公司之間辦理跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。此外，為落實(shí)《證券法》《證券登記結(jié)算管理辦法》等法律、規(guī)章要求，支持促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步提高市場(chǎng)效率、降低市場(chǎng)成本，還對(duì)《債券細(xì)則》進(jìn)行了其他適應(yīng)性修訂，例如簡(jiǎn)化了相關(guān)登記業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料要求、明確現(xiàn)金擔(dān)保品可用于彌補(bǔ)回購(gòu)欠庫(kù)等。

據(jù)證監(jiān)會(huì)10月20日消息，為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)構(gòu)改革的決策部署，穩(wěn)妥有序做好企業(yè)債券過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)相關(guān)工作，近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)，以及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)——公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》(以下簡(jiǎn)稱《24號(hào)準(zhǔn)則》)。

據(jù)悉，企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期至2023年10月20日結(jié)束。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統(tǒng)稱交易所)負(fù)責(zé)企業(yè)債券受理工作，自2023年10月23日9時(shí)起開(kāi)始受理，同時(shí)取消企業(yè)債券原預(yù)約申報(bào)環(huán)節(jié)。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司自2023年10月20日17時(shí)起，不再受理企業(yè)債券項(xiàng)目。

交易所負(fù)責(zé)企業(yè)債券審核工作，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券的發(fā)行條件、申請(qǐng)文件、審核注冊(cè)程序等，按照公司債券(含企業(yè)債券)相關(guān)制度規(guī)則執(zhí)行。

更好促進(jìn)公司債和企業(yè)債協(xié)同發(fā)展

《管理辦法》和《24號(hào)準(zhǔn)則》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)后，市場(chǎng)各方廣泛關(guān)注，總體贊同修訂的基本思路和調(diào)整內(nèi)容，并提出了一些具體修改建議。中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)認(rèn)真研究，吸收采納了相關(guān)意見(jiàn)建議，并作了修改完善?！?/p>

管理辦法》修訂內(nèi)容主要有五個(gè)方面：

一是落實(shí)黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革部署要求，將企業(yè)債券納入《管理辦法》規(guī)制范圍，更好促進(jìn)公司債券和企業(yè)債券協(xié)同發(fā)展。二是強(qiáng)化防假打假要求，壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，完善證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查的機(jī)制。

三是強(qiáng)化募集資金監(jiān)管，進(jìn)一步完善募集資金信息披露有關(guān)要求，提高信息披露針對(duì)性。四是強(qiáng)化對(duì)非市場(chǎng)化發(fā)行的監(jiān)管，明確發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等不得參與非市場(chǎng)化發(fā)行。

五是根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》(2023年修訂)，不再將主承銷(xiāo)商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊(cè)的情形，進(jìn)一步提升行政許可實(shí)施規(guī)范性。

《24號(hào)準(zhǔn)則》修訂內(nèi)容主要有兩個(gè)方面：一是對(duì)于債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求提供募投項(xiàng)目土地、環(huán)評(píng)、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件，強(qiáng)化募投項(xiàng)目合規(guī)性。二是明確部分債券發(fā)行人提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說(shuō)明文件的要求，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任。

《管理辦法》和《24號(hào)準(zhǔn)則》的發(fā)布實(shí)施，有利于完善公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系，進(jìn)一步夯實(shí)債券市場(chǎng)防假打假、強(qiáng)化募集資金監(jiān)管、防范非市場(chǎng)化發(fā)行的制度基礎(chǔ)，更好為企業(yè)債券過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)運(yùn)行、促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將指導(dǎo)各證券交易所、中國(guó)結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會(huì)等持續(xù)做好企業(yè)債券全鏈條監(jiān)管和服務(wù)工作，會(huì)同有關(guān)方面強(qiáng)化跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)同，以改革促發(fā)展、以監(jiān)管促規(guī)范，進(jìn)一步深化債券市場(chǎng)功能，更好發(fā)揮債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和支持重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè)的作用。

明確企業(yè)債券過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)，有關(guān)工作安排

證監(jiān)會(huì)同日表示，為貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)構(gòu)改革的決策部署，做好企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)相關(guān)工作，根據(jù)《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實(shí)施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》等規(guī)定，按照統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券、促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的思路，將企業(yè)債券納入公司債券管理體系，著力發(fā)揮債券市場(chǎng)功能，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)相關(guān)安排公告如下。

一、過(guò)渡期結(jié)束時(shí)間根據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期工作安排的公告》(證監(jiān)會(huì)公告〔2023〕45號(hào))，企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期至2023年10月20日結(jié)束。

二、轉(zhuǎn)常規(guī)后企業(yè)債券受理審核注冊(cè)等工作安排(一)受理安排。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統(tǒng)稱交易所)負(fù)責(zé)企業(yè)債券受理工作，自2023年10月23日9時(shí)起開(kāi)始受理，同時(shí)取消企業(yè)債券原預(yù)約申報(bào)環(huán)節(jié)。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司)自2023年10月20日17時(shí)起，不再受理企業(yè)債券項(xiàng)目。

(二)項(xiàng)目銜接安排。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已受理的企業(yè)債券項(xiàng)目，由中央結(jié)算公司、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))平移至發(fā)行人申請(qǐng)文件所列的交易所，由交易所負(fù)責(zé)后續(xù)審核等工作。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前未受理的企業(yè)債券項(xiàng)目，發(fā)行人可自主選擇一家交易所提交申請(qǐng)文件。

(三)審核注冊(cè)安排。交易所負(fù)責(zé)企業(yè)債券審核工作，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券的發(fā)行條件、申請(qǐng)文件、審核注冊(cè)程序等，按照公司債券(含企業(yè)債券)相關(guān)制度規(guī)則執(zhí)行。

(四)發(fā)行備案安排。企業(yè)債券由交易所負(fù)責(zé)發(fā)行備案，并通過(guò)簿記建檔系統(tǒng)發(fā)行。過(guò)渡期結(jié)束前已完成注冊(cè)的企業(yè)債券項(xiàng)目，由注冊(cè)批復(fù)文件所列的交易所負(fù)責(zé)發(fā)行備案。

三、轉(zhuǎn)常規(guī)后企業(yè)債券登記托管、監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控等工作安排(一)企業(yè)債券登記托管、交易結(jié)算等安排總體保持不變，在交易所債券市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)上市(掛牌)交易，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司)、中央結(jié)算公司提供登記托管結(jié)算等服務(wù)。企業(yè)債券投資者適當(dāng)性管理要求，按照相應(yīng)交易場(chǎng)所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局，按照現(xiàn)行工作職責(zé)指導(dǎo)交易所、中國(guó)結(jié)算公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中央結(jié)算公司、交易商協(xié)會(huì)、中國(guó)外匯交易中心(全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心)等單位，繼續(xù)做好企業(yè)債券的交易組織、自律管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等工作，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同與信息共享，保障企業(yè)債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、交易所、中國(guó)結(jié)算公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等將企業(yè)債券納入公司債券管理體系，依法履行公司(企業(yè))債券監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控等職責(zé)。

四、壓實(shí)各方責(zé)任，共同促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展(一)企業(yè)債券發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露義務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平披露相關(guān)信息。企業(yè)債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)募集資金管理，切實(shí)落實(shí)償債保障措施，有效保護(hù)債券投資者合法權(quán)益。

(二)企業(yè)債券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定履職盡責(zé)，嚴(yán)格落實(shí)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管要求，為債券市場(chǎng)健康發(fā)展提供專(zhuān)業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)。(三)企業(yè)債券相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和行業(yè)自律規(guī)則，遵守社會(huì)公德、商業(yè)道德、職業(yè)道德和行為規(guī)范，堅(jiān)持廉潔從業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信，共同營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。該公告自公布之日起施行。

在我國(guó)金融債券主要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此金融債券往往有良好的信譽(yù)。在國(guó)外，沒(méi)有企業(yè)債和公司債的劃分，統(tǒng)稱為公司債。

在我國(guó)，企業(yè)債券是按照《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定發(fā)行與交易、由國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)監(jiān)督管理的債券，在實(shí)際中，其發(fā)債主體為中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)，因此，它在很大程度上體現(xiàn)了政府信用。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

根據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2023年3月份，中國(guó)綠色貸款余額超22萬(wàn)億元，約占所有貸款余額的10%，綠色債券余額也大幅增長(zhǎng)至超2.5萬(wàn)億元，中國(guó)綠色金融市場(chǎng)對(duì)全球資本的吸引力和影響力不斷提高。

隨著國(guó)債發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)分割問(wèn)題解決已經(jīng)顯得迫不及待?？梢杂胁襟E、有計(jì)劃地允許可流通國(guó)債既可在銀行間市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)挚稍诮灰姿袌?chǎng)上市交易;

同時(shí)允許部分資信較好，實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)在兩個(gè)市場(chǎng)之間進(jìn)行套利活動(dòng)，以促進(jìn)市場(chǎng)的流通性，發(fā)現(xiàn)債券市場(chǎng)價(jià)格，為全面統(tǒng)一所有債券市場(chǎng)作準(zhǔn)備。

中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展分析

中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)是成為全國(guó)統(tǒng)一、面向所有金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)法人和個(gè)人投資者的開(kāi)放的，公開(kāi)的市場(chǎng)以及一個(gè)品種多元化、流動(dòng)性充分化和功能健全化的中國(guó)債券市場(chǎng)。

債券行業(yè)報(bào)告由中研普華行業(yè)分析專(zhuān)家領(lǐng)銜撰寫(xiě)，主要分析了行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時(shí)對(duì)債券行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的趨勢(shì)預(yù)測(cè)和專(zhuān)業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值。

欲了解更多關(guān)于債券行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。債券行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析債券未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘債券行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。債券行業(yè)研究報(bào)告主要分析了債券行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、債券市場(chǎng)供需求狀況、債券市場(chǎng)...

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