2023年基建行業(yè)的投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)

• 吳亞楠 2023年10月26日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 731 43
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受益于良好的經(jīng)濟(jì)基本面，及“一帶一路”國(guó)際峰會(huì)帶來(lái)的機(jī)遇，基建投資保持著較好的韌性，基建在穩(wěn)增長(zhǎng)中的作用仍然突出。

基建需求迎來(lái)向上拐點(diǎn)。隨著萬(wàn)億國(guó)債增發(fā)疊加國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，建議關(guān)注大基建方向業(yè)績(jī)邊際復(fù)蘇的建筑建材等順周期板塊?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、建筑建材行業(yè)料將迎來(lái)景氣周期。

本次增發(fā)國(guó)債與此前的特別國(guó)債顯著不同，主要體現(xiàn)在列入中央赤字，且投向基建領(lǐng)域，穩(wěn)增長(zhǎng)作用更為突出。作為特別國(guó)債管理的原因可能主要是為加強(qiáng)財(cái)政紀(jì)律。赤字率上調(diào)至歷史最高，意在應(yīng)對(duì)明年一季度基數(shù)壓力，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)增速平臺(tái)，并彌補(bǔ)廣義財(cái)政短收壓力。

市場(chǎng)對(duì)未來(lái)財(cái)政政策的想象空間可能增大，2024-2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期也可能上修。預(yù)計(jì)增發(fā)國(guó)債對(duì)2023年和2024年GDP增速的拉動(dòng)可能分別為0.5和1.1個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)構(gòu)上環(huán)境水利工程和高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求將明顯提升。此外，國(guó)務(wù)院提前下達(dá)60%新增地方債限額的權(quán)力延續(xù)至2027年底，將有利于維持基建投資的持續(xù)性。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年基建行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

2023年基建行業(yè)的投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)

2023年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨不少挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)需求不足、外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、消費(fèi)復(fù)蘇道路曲折等。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下階段，要繼續(xù)發(fā)揮政府投資和政策激勵(lì)引導(dǎo)作用，有效帶動(dòng)激發(fā)民間投資，持續(xù)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提升投資效益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)37.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.1%，增速繼續(xù)放緩。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)6.2%。從行業(yè)類別看，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)22.1%，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)4.9%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)0.7%，公共設(shè)施管理業(yè)投資下降1.2%。

分析人士認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期戰(zhàn)略支持之下，“一帶一路”共建在未來(lái)將繼續(xù)深入發(fā)展，海外工程項(xiàng)目有望持續(xù)增長(zhǎng)，并帶來(lái)更大的市場(chǎng)增量。與此同時(shí)，城中村改造、城市更新的推進(jìn)，也將為基建行業(yè)提供新的發(fā)展機(jī)遇?！＜移毡檎J(rèn)為，今年第四季度，固定資產(chǎn)投資增速將大概率提升，基建仍將是穩(wěn)增長(zhǎng)的重要發(fā)力點(diǎn)。

多家基建央國(guó)企密集發(fā)布增持公告

10月19日，中國(guó)建筑發(fā)布公告稱，控股股東中建集團(tuán)擬自公告發(fā)布起6個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式增持公司股份，總金額不低于5億元，不超過(guò)10億元。

此前的10月16日，中國(guó)鐵建公告稱，中鐵建集團(tuán)擬在6個(gè)月內(nèi)累計(jì)增持比例不低于總股本的0.1%，不高于0.25%。國(guó)慶長(zhǎng)假前夕，中國(guó)電建、中國(guó)交建也發(fā)布了股東增持的公告。

除央企外，地方國(guó)企也持續(xù)推進(jìn)增持事項(xiàng)。10月20日，四川路橋公告稱，大股東蜀道集團(tuán)擬在12個(gè)月內(nèi)增持金額不低于2億不超過(guò)4億公司股票。浙江交科第二大股東長(zhǎng)城人壽則在近三個(gè)月期間增持公司股份1%，當(dāng)前持股比例達(dá)到7.03%。

基建央國(guó)企密集增持，體現(xiàn)出股東對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展的信心，也彰顯出央國(guó)企的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。分析人士認(rèn)為，其背后的邏輯在于，受益于良好的經(jīng)濟(jì)基本面，及“一帶一路”國(guó)際峰會(huì)帶來(lái)的機(jī)遇，基建投資保持著較好的韌性，基建在穩(wěn)增長(zhǎng)中的作用仍然突出。

基建市場(chǎng)機(jī)遇

大基建板塊25日迎來(lái)爆發(fā)，水利、水泥制造、基建、工程器械、鋼鐵、建筑等方向全線大漲，多只股票觸及漲停。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)行年內(nèi)預(yù)算調(diào)整并增發(fā)國(guó)債，將對(duì)A股市場(chǎng)投資者的整體情緒有所提振。

券商認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)局的正式成立，未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和數(shù)據(jù)治理工作得到了國(guó)家層面的統(tǒng)一管理，工作機(jī)制更加順暢，數(shù)據(jù)要素流通利用、數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理以及數(shù)據(jù)安全等領(lǐng)域的制度和方案有望加快出臺(tái)，數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展步入快車(chē)道。

根據(jù)今年3月中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》，國(guó)家數(shù)據(jù)局負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開(kāi)發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等。根據(jù)工信部官網(wǎng)，10月8日，工信部等6部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，指出以構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系為目標(biāo)，面向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)家重大戰(zhàn)略需求，穩(wěn)步提升算力綜合供給能力，著力強(qiáng)化運(yùn)力高效承載，不斷完善存力靈活保障，持續(xù)增強(qiáng)算力賦能成效，全面推動(dòng)算力綠色安全發(fā)展，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

完善算力綜合供給體系。

(1)優(yōu)化算力設(shè)施建設(shè)布局：京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝等節(jié)點(diǎn)面向重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施需要有序建設(shè)算力設(shè)施，促進(jìn)東西部高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)，支持我國(guó)企業(yè)“走出去”。

(2)推動(dòng)算力結(jié)構(gòu)多元配置：結(jié)合人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展和業(yè)務(wù)需求，重點(diǎn)在西部算力樞紐及人工智能發(fā)展基礎(chǔ)較好地區(qū)集約化開(kāi)展智算中心建設(shè)，逐步合理提升智能算力占比。(3)促進(jìn)邊緣算力協(xié)同部署：加快邊緣算力建設(shè)，支撐工業(yè)制造、金融交易、智能電網(wǎng)、云游戲等低時(shí)延業(yè)務(wù)應(yīng)用。

基建行業(yè)分析報(bào)告介紹了基建的背景知識(shí)，包括基建產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)行業(yè)的影響，行業(yè)國(guó)家政策及規(guī)劃分析，產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)，生產(chǎn)工藝技術(shù)，產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)等，同時(shí)介紹全球及行業(yè)未來(lái)產(chǎn)能、產(chǎn)量、售價(jià)、成本、毛利、產(chǎn)值等，之后分析了產(chǎn)業(yè)上游原料、下游客戶及產(chǎn)業(yè)調(diào)查分析，并介紹基建營(yíng)銷(xiāo)渠道，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資策略建議，最后還采用案例的模式研究分析了新項(xiàng)目投資可行性。

未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多基建行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年基建行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年綠色基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  綠色基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析綠色基礎(chǔ)建設(shè)未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘綠色基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供...

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