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多晶硅行業(yè)研究報(bào)告:硅料需求增長(zhǎng)有望持續(xù)超預(yù)期

,疊加下游企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿持續(xù)加強(qiáng),CPIA已上調(diào)了對(duì)2023年新增光伏裝機(jī)規(guī)模的預(yù)測(cè),硅料需求增長(zhǎng)有望持續(xù)超預(yù)期。2023年7月以來(lái),硅料價(jià)格已開(kāi)始重回上行通道,我們認(rèn)為,其上行修復(fù)趨勢(shì)在今年下半年有望延續(xù)。

多晶硅行業(yè)研究報(bào)告

2023年上半年,業(yè)內(nèi)對(duì)于硅料產(chǎn)能供給過(guò)剩的預(yù)期持續(xù)加強(qiáng),導(dǎo)致硅料價(jià)格出現(xiàn)快速回落。大全能源10月29日公告,公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.78億元,同比下滑47.81%;歸母凈利潤(rùn)51.15億元,同比下滑66.09%;基本每股收益2.39元/股。受多晶硅價(jià)格下降影響,收入規(guī)模下降,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)下降。

由于行業(yè)新進(jìn)入者新增產(chǎn)能品質(zhì)在短期內(nèi)難以達(dá)到下游要求,以及在產(chǎn)能爬坡階段產(chǎn)品整體質(zhì)量穩(wěn)定性相對(duì)不高,故今年以來(lái)實(shí)際新增高質(zhì)量產(chǎn)能釋放并不及市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí),疊加下游企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿持續(xù)加強(qiáng),CPIA已上調(diào)了對(duì)2023年新增光伏裝機(jī)規(guī)模的預(yù)測(cè),硅料需求增長(zhǎng)有望持續(xù)超預(yù)期。2023年7月以來(lái),硅料價(jià)格已開(kāi)始重回上行通道,我們認(rèn)為,其上行修復(fù)趨勢(shì)在今年下半年有望延續(xù)。

2022年-2026年全球N型電池片產(chǎn)能預(yù)計(jì)將保持高速增長(zhǎng),期間CAGR預(yù)計(jì)超60%,有望推動(dòng)上游N型硅料市場(chǎng)的快速崛起。而N型多晶硅技術(shù)指標(biāo)一般需要達(dá)到國(guó)標(biāo)電子級(jí)三級(jí)以上標(biāo)準(zhǔn),目前我國(guó)僅有少數(shù)企業(yè)擁有規(guī)?;疦型硅料產(chǎn)能。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)多晶硅行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示:

在太陽(yáng)能利用上,單晶硅和多晶硅也發(fā)揮著巨大的作用。當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)是全球最主要的光伏生產(chǎn)國(guó)。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的四大環(huán)節(jié)中,我國(guó)在硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)量規(guī)模處于世界領(lǐng)先水平,多晶硅料是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中唯一需要進(jìn)口的環(huán)節(jié)。

早期硅料生產(chǎn)的技術(shù)核心主要掌握在發(fā)達(dá)國(guó)家手中,歐美“雙反”以來(lái),隨著硅料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加速,全球多晶硅產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯,我國(guó)多晶硅料進(jìn)口需求不斷下降。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)端主要集中在中國(guó)大陸,且多晶硅和硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能向中國(guó)西北和西南地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯。從市場(chǎng)端來(lái)看,隨光伏工藝技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本改善,光伏發(fā)電在很多國(guó)家已成為清潔、低碳、同時(shí)具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)的能源形式,光伏開(kāi)始進(jìn)入全面平價(jià)期,全球市場(chǎng)增量巨大,同時(shí)將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游多晶硅加速發(fā)展。

隨著全球能源消費(fèi)總量的不斷提高,能源結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化,在“碳中和”的大背景下,新能源代替化石能源已經(jīng)成為了未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

受益于國(guó)內(nèi)積極的政策環(huán)境,近年我國(guó)光伏行業(yè)取得了不俗的成績(jī),新增裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)在全球遙遙領(lǐng)先。工信部表示,2023年上半年,中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總體保持平穩(wěn)向好發(fā)展態(tài)勢(shì),產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

根據(jù)光伏行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算,上半年全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高,同比增長(zhǎng)均超過(guò)65%。光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到289.2億美元,同比增長(zhǎng)11.6%。

多晶硅市場(chǎng)前景分析

多晶硅位于光伏產(chǎn)業(yè)最上游,通過(guò)化學(xué)反應(yīng)從硅金屬提煉出高純度多晶硅,屬于技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè),行業(yè)壁壘較高,在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中整體呈現(xiàn)寡頭壟斷性的競(jìng)爭(zhēng)格局。

多晶硅市場(chǎng)企業(yè)主要包括生產(chǎn)企業(yè)包括通威股份、新疆大全、協(xié)鑫科技、新特能源、東方希望、江蘇中能和亞洲硅業(yè)等企業(yè)。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展,多晶硅行業(yè)將不斷進(jìn)行技術(shù)改進(jìn),以滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的要求。

當(dāng)前,清潔能源已成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。其中,多晶硅作為太陽(yáng)能光伏發(fā)電的核心材料,更是扮演著舉足輕重的角色。據(jù)東證期貨預(yù)計(jì),2021年至2025年全球多晶硅年產(chǎn)量將從63.1萬(wàn)噸增加至137萬(wàn)噸。據(jù)新特能源IPO上市招股書(shū)顯示,截至2022年末,新特能源多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能達(dá)到20萬(wàn)噸/年,處于行業(yè)前列。

國(guó)家將新能源產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),出臺(tái)了一系列扶持政策,包括稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼、市場(chǎng)準(zhǔn)入等。這些政策措施將為新特能源的多晶硅業(yè)務(wù)提供良好的發(fā)展環(huán)境。

2023-2028年中國(guó)多晶硅行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》對(duì)中國(guó)多晶硅行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了多晶硅市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專(zhuān)業(yè)方法和價(jià)值洞察,可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多多晶硅行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析,可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)多晶硅行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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