鋁行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告：鋁價(jià)或?qū)㈤_啟新一輪上升周期

• 吳亞楠 2023年11月26日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 782 47
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我國是全球最大的電解鋁生產(chǎn)國。電解鋁生產(chǎn)用電量大、用電成本高，是我國工業(yè)領(lǐng)域碳排放治理的重點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，要求鋁業(yè)必須走綠色低碳發(fā)展之路。

近年來，鋁作為節(jié)能、降耗的環(huán)保材料，無論應(yīng)用范圍還是用量都在進(jìn)一步擴(kuò)大， 尤其是在建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和包裝業(yè)，這三大行業(yè)的鋁消費(fèi)一般占當(dāng)年鋁總消費(fèi) 量的 60%左右。

電解鋁供應(yīng)天花板約4500萬噸，當(dāng)前在建成產(chǎn)能4474萬噸接近峰值+產(chǎn)能利用率達(dá)到96%歷史高點(diǎn)的背景下，后續(xù)產(chǎn)能及產(chǎn)量增量有限。而參考過去幾年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能變化可以發(fā)現(xiàn)，云南在四季度易出現(xiàn)因水電不足導(dǎo)致的減產(chǎn)，其他地區(qū)也可能受到電力緊張或其他事故擾動(dòng)。

鋁價(jià)或?qū)㈤_啟新一輪上升周期

當(dāng)前有色金屬中下游行業(yè)或已接近主動(dòng)去庫階段尾聲，隨著逆周期政策調(diào)控發(fā)力，市場需求有望得到有力提振，進(jìn)而推動(dòng)有色行業(yè)進(jìn)一步向被動(dòng)去庫階段演進(jìn)。國內(nèi)電解鋁庫存處于歷史同期低位，供給約束較強(qiáng)，同時(shí)受益于逆周期調(diào)控政策，需求端有望進(jìn)一步釋放，鋁價(jià)或?qū)㈤_啟新一輪上升周期。

開源證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈需求改善受益先后角度看，下游“供需-庫存-價(jià)格”表現(xiàn)或領(lǐng)先于上游，后期隨著需求端改善強(qiáng)度及持續(xù)性的向上傳導(dǎo)，上游利潤端有望在2023年下半年實(shí)現(xiàn)抬升。建議重點(diǎn)關(guān)注電解鋁及下游鋁加工行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年國內(nèi)鋁行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

鋁行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

中國是世界上最大的氧化鋁、電解鋁生產(chǎn)國和消費(fèi)國。中國氧化鋁、電解鋁的產(chǎn)量及消費(fèi)量均超過全球的一半。從鋁行業(yè)競爭格局來看，集鋁土礦、能源、氧化鋁、原鋁和鋁合金產(chǎn)品、技術(shù)研發(fā)、物流產(chǎn)業(yè)于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)更具競爭能力。

從氧化鋁市場看，受電解鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量逐年遞增影響，氧化鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量亦隨之增長，主要來自山東、山西、河南、云南和內(nèi)蒙古地區(qū)，山東和山西省仍然是我國氧化鋁產(chǎn)量的主要增加地區(qū)。作為氧化鋁生產(chǎn)的原料，未來掌握優(yōu)質(zhì)而又廉價(jià)的鋁土礦資源的企業(yè)，將更具有氧化鋁成本競爭優(yōu)勢。

2022年全球鋁土礦儲(chǔ)量約為310億噸，幾內(nèi)亞儲(chǔ)量最豐富，占比23.9%，中國鋁土礦資源較少，僅占全球的2.3%。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)統(tǒng)計(jì)，2022年全球鋁土礦資源約為310億噸，且分布較為集中，僅幾內(nèi)亞，越南，澳大利亞三國就占據(jù)全球鋁土礦儲(chǔ)量的59%，我國儲(chǔ)量7.1億噸，僅占2.3%左右。

濱州是省政府確定的9個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化試點(diǎn)城市之一，主要承擔(dān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)任務(wù)。圍繞高端鋁、特殊鋼等濱州制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，著力打造“技術(shù)創(chuàng)新+標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化+產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，努力在推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化與科技創(chuàng)新互動(dòng)發(fā)展方面形成有效實(shí)踐。

聚焦全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，加快推進(jìn)高端鋁產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。作為鋁產(chǎn)業(yè)“排頭兵”，依托龍頭企業(yè)聯(lián)合產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)，組建產(chǎn)業(yè)化貫通型標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新共同體，推進(jìn)貫通全鋁生命周期的標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，識別全鏈條技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)1532項(xiàng)，推動(dòng)鋁產(chǎn)業(yè)逐步從輸出原料向輸出成品、從輸出產(chǎn)品向輸出標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變，擺脫原來“利薄如紙”的賣原料模式，實(shí)現(xiàn)從規(guī)模經(jīng)營向價(jià)值效益的整體攀升。

聚焦高水平科創(chuàng)成果標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化，加快推進(jìn)特殊鋼產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。依托山東省特殊鋼技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新中心，加強(qiáng)與中科院金屬所深度融合，開展國家特殊鋼“卡脖子”材料技術(shù)研發(fā)工作，并將研發(fā)成果向先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化，為國家“一帶一路”建設(shè)、國防軍工建設(shè)提供有分量的標(biāo)準(zhǔn)支撐。

鋁業(yè)走綠色低碳發(fā)展之路

我國是全球最大的電解鋁生產(chǎn)國。電解鋁生產(chǎn)用電量大、用電成本高，是我國工業(yè)領(lǐng)域碳排放治理的重點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，要求鋁業(yè)必須走綠色低碳發(fā)展之路。增強(qiáng)綠色轉(zhuǎn)型的自覺性，靠理念引領(lǐng)?！熬G鋁”碳標(biāo)簽用于記錄鋁產(chǎn)品在生產(chǎn)、物流和消耗過程中的碳排放總量，有助于加強(qiáng)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的碳排放管理，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈從高耗能轉(zhuǎn)向高節(jié)能。

贏得綠色轉(zhuǎn)型的主動(dòng)權(quán)，需技術(shù)賦能。推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，數(shù)字化、智能化技術(shù)有助于將“施工圖”落地。經(jīng)過數(shù)智化改造的生產(chǎn)車間里，電解槽運(yùn)行、智能電表等，可通過工業(yè)軟件和相關(guān)設(shè)備采集節(jié)能數(shù)據(jù);建立氧化鋁濃度、陽極效應(yīng)等抽象模型，在相應(yīng)APP上能實(shí)現(xiàn)實(shí)際生產(chǎn)數(shù)據(jù)可視化……用好技術(shù)工具、升級制造裝備，可為綠色轉(zhuǎn)型添助力。從實(shí)踐來看，順勢而為、銳意創(chuàng)新，生產(chǎn)管理的數(shù)智化，讓減碳效果可計(jì)算、可追溯、可評估，既為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入動(dòng)能，也為完善碳排放統(tǒng)計(jì)核算制度夯實(shí)底座。

我國電解鋁產(chǎn)能分布集中，“北鋁南移”趨勢或?qū)⒔Y(jié)束。從地域分布看，山東、 新疆、內(nèi)蒙古、云南是目前國內(nèi)最主要的電解鋁生產(chǎn)省，合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)61.02%。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的鋁行業(yè)報(bào)告對中國鋁行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多鋁行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年國內(nèi)鋁行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  2023-2028年國內(nèi)鋁行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報(bào)告

  中研普華通過對鋁行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析鋁行業(yè)需求、供給、經(jīng)營特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深度的鋁行業(yè)研...

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