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基建行業(yè)未來前景機遇深度調研2024

隨著逆周期調控政策加碼,基建有望發(fā)揮托底作用,專項債杠桿效應+多渠道融資有望撬動基建投資回升。鐵路、公路、軌交等交通基礎設施是專項債資金的重點支持領域,新政落地將直接受益,預計2027年基建行業(yè)市場規(guī)模達到45.67萬億元,同比增長3.64%?;ㄐ袠I(yè)近些年行業(yè)6

一、行業(yè)概述

基礎設施建設是指在國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎之上,為滿足經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要,進行的公共設施和服務的建設?;ㄐ袠I(yè)主要包括交通運輸、水利工程、能源、城市建設等多個領域。

市場規(guī)模

隨著逆周期調控政策加碼,基建有望發(fā)揮托底作用,專項債杠桿效應+多渠道融資有望撬動基建投資回升。鐵路、公路、軌交等交通基礎設施是專項債資金的重點支持領域,新政落地將直接受益,預計2027年基建行業(yè)市場規(guī)模達到45.67萬億元,同比增長3.64%?;ㄐ袠I(yè)近些年行業(yè)集中度持續(xù)提升。從中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國中冶6大建筑央企占據(jù)38%左右,一定程度上表明建筑行業(yè)的市場集中度持續(xù)提升,建筑央企所占的市場份額越來越高。

圖片來源:行行查

基礎設施投資內(nèi)涵和結構將發(fā)生變化。未來以"鐵公基"為代表的傳統(tǒng)基礎設施建設將逐漸減少,而以"人物工"(人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))及對傳統(tǒng)基礎設施的數(shù)字化改造、新型城市建設所需要的升級產(chǎn)業(yè)為代表的新型基礎設施建設市場份額或將逐步擴大。2021年基礎設施投資比2020年增長0.4%。其中,水利管理業(yè)投資增長1.3%,公共設施管理業(yè)投資下降1.3%,道路運輸業(yè)投資下降1.2%,鐵路運輸業(yè)投資下降1.8%。

目前,我國城市基礎設施建設已形成財政撥款、銀行貸款、債券、自籌、利用外資等多元化融資格局。其中,自籌資金、地方財政撥款是主要力量,兩者合計占城市基礎設施2021年資金來源的50%以上。根據(jù)住建部發(fā)布的數(shù)據(jù),2021年年末,全國城市建成區(qū)面積6.24萬平方公里,同比增長2.8%。從行政分區(qū)看,廣東和山東城市建成區(qū)面積超過5000平方公里;江蘇、四川浙江、河南、湖北、遼寧、安徽、河北和湖南9個省份超過2000平方公里。

從主要的投資增量來看,水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)貢獻最大,2022年這個增量約為8900億元,交通運輸、倉儲和郵政業(yè)與電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè),增量均在6000億元以上。與新基建高度相關的信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)固定資產(chǎn)投資增速最快,達到了21.8%,完成規(guī)模首次突破1萬億元,達到了10029.33億元;電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)累計投資增長19.3%,投資完成額達到41221.19億元,交通運輸、倉儲和郵政業(yè)投資累計增長9.1%,投資完成額達到73877.63億元;水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)投資累計增長10.3%,投資完成額達到95298.72億元。

三、行業(yè)發(fā)展趨勢

我國城鎮(zhèn)化步伐的加快帶動了基建建設速發(fā)展,基建消費需求將持續(xù)增長。城市化進程及人民生活水平的提高,每年為我國基建市場帶來巨大的市場增量。基建企業(yè)業(yè)務量將保持較高的增長。我國城鎮(zhèn)化步伐的不斷加快,對基建行業(yè)亦可起到持續(xù)、強勁的拉動作用。

舊基建主要在于托底經(jīng)濟保障就業(yè),新基建則是立足于科技端的基礎設施建設,它既是基建,同時又是新興產(chǎn)業(yè)。與舊基建相比,新基建更多是高科技含量、高附加值,主要面向中國經(jīng)濟發(fā)展短板以及未來發(fā)展需要的重點領域。總體來說,新基建是支撐經(jīng)濟社會數(shù)字化轉型的核心底座,對于推動經(jīng)濟社會數(shù)字化轉型,培育新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)、新經(jīng)濟具有重要意義。

隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展,城鎮(zhèn)化水平的不斷提高,國家已將鐵路和城市軌道的發(fā)展放在更加突出的地位。大規(guī)模的鐵路新建及原有路線改造、城市軌道建設等,將產(chǎn)生大量的業(yè)務,在一定程度上促進了基建行業(yè)的發(fā)展。

"房住不炒"背景下,房地產(chǎn)市場高增長狀態(tài)難以為繼;制造業(yè)投資受外部環(huán)境影響較大,能否逆境增長,尚存不確定性。因此,基建投資回暖成為固定資產(chǎn)投資恢復的關鍵。但近年以來財政政策發(fā)力前傾,中央至地方都面臨著較大的財政赤字壓力。即便有專項債相關政策的支持,基建回暖幅度依然有限,大概率呈現(xiàn)溫和復蘇態(tài)勢,能否帶動固定資產(chǎn)投資增速全面回升尚存較大不確定性。

綠色化:隨著環(huán)保意識的提高,綠色建筑、綠色能源等環(huán)保產(chǎn)業(yè)將逐漸成為基建行業(yè)的重要發(fā)展方向。

智能化:人工智能、大數(shù)據(jù)等技術的發(fā)展將為基建行業(yè)提供更多的智能化解決方案,提高效率、降低成本。

專業(yè)化:隨著技術的發(fā)展和市場競爭的加劇,基建行業(yè)將出現(xiàn)越來越多的專業(yè)化和細分化領域。

全球化:在全球化的背景下,國際合作將成為基建行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

目前,全球基建行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出多元化和區(qū)域化的特點。在技術、資金、品牌等方面具有優(yōu)勢的企業(yè)將在競爭中占據(jù)主導地位。同時,各國政府對基建市場的調控力度也將對行業(yè)競爭格局產(chǎn)生影響。

隨著市場的競爭加劇,企業(yè)可能需要投入更多的資源來提高競爭力。

了解更多行業(yè)分析及相關數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年基建行業(yè)市場深度調研及發(fā)展咨詢報告》

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