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液壓行業(yè)市場機(jī)遇及投資風(fēng)險分析報告2024

液壓產(chǎn)品在國民經(jīng)濟(jì)和國防建設(shè)中的地位和作用十分重要,采用液壓傳動的程度成為衡量一個國家工業(yè)水平的重要標(biāo)志之一。數(shù)據(jù)顯示,發(fā)達(dá)國家95%的工程機(jī)械、90%的數(shù)控加工中心、95%以上的自動線都采用液壓傳動技術(shù)。

液壓產(chǎn)品作為裝備制造業(yè)的關(guān)鍵配套部件,產(chǎn)品的使用壽命、質(zhì)量的穩(wěn)定性與可靠性至關(guān)重要。一個完整的液壓系統(tǒng)由五個部分組成,即能源裝置、執(zhí)行裝置、控制調(diào)節(jié)裝置、輔助裝置、液體介質(zhì)。液壓由于其傳遞動力大,易于傳遞及配置等特點,在工業(yè)、民用行業(yè)應(yīng)用廣泛。

液壓產(chǎn)品在國民經(jīng)濟(jì)和國防建設(shè)中的地位和作用十分重要,采用液壓傳動的程度成為衡量一個國家工業(yè)水平的重要標(biāo)志之一。數(shù)據(jù)顯示,發(fā)達(dá)國家95%的工程機(jī)械、90%的數(shù)控加工中心、95%以上的自動線都采用液壓傳動技術(shù)。

目前我國液壓產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鋼鐵、配件和工作介質(zhì),其中鋼鐵包括圓鋼 鋼管、模鍛件等鋼材,配件包括密封件、五金標(biāo)準(zhǔn)件、塑料等,工作介質(zhì)是液壓油;液壓中游主要為液壓的生產(chǎn),從產(chǎn)品功能區(qū)分包括液壓馬達(dá)、液壓泵、液壓閥、液壓油缸、液壓系統(tǒng);液壓的下游主要為各個大型工程領(lǐng)域,包括工程機(jī)械、航空航天、機(jī)床工具、農(nóng)業(yè)機(jī)械、汽車工業(yè)、重型機(jī)械等。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國液壓行業(yè)市場形勢分析及投資風(fēng)險研究報告》顯示:

液壓行業(yè)屬于技術(shù)導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè),進(jìn)入門檻較高。目前,德國博世力士樂、美國派克漢尼汾、美國伊頓、日本川崎重工分別占據(jù)全球液壓行業(yè)的19.7%、9.7%、7.2%、5.7%市場份額,累計份額達(dá)到42.3%,市場集中度較高。同時,德國博世力士樂、美國派克漢尼汾、美國伊頓等企業(yè)還位于我國液壓行業(yè)競爭第一梯隊,具有較優(yōu)異的技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢。

我國液壓行業(yè)起步較晚,主要技術(shù)來源于對國外技術(shù)和產(chǎn)品的引進(jìn)、消化和吸收。由于長期以來研發(fā)投入少、研發(fā)人員不足等原因,整個行業(yè)自主創(chuàng)新能力不足,技術(shù)創(chuàng)新需要大量的技術(shù)研發(fā)資金作支撐,西方發(fā)達(dá)國家非常重視技術(shù)研發(fā)資金的投入,投入高達(dá)銷售額的10%以上,而我國液壓行業(yè)技術(shù)研發(fā)資金的投入只有銷售額的1%-2%。雖然近年來國內(nèi)部分領(lǐng)先企業(yè)已開始加大資源投入,并在技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)方面取得了一系列成就,但與國外知名企業(yè)相比,差距仍比較明顯,尤其是在液壓傳動整體解決方案及核心配套元件方面,國內(nèi)液壓企業(yè)研發(fā)投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

市場機(jī)遇分析

近年來,隨著我國對于裝備制造業(yè)的重視程度逐漸增加,以及第四次工業(yè)革命的帶動,我國液壓動力機(jī)械及元件制造行業(yè)不斷向好發(fā)展。根據(jù)預(yù)測,2022-2027年,我國液壓動力機(jī)械及元件制造的工業(yè)總產(chǎn)值將逐年增長。到2027年,隨著行業(yè)逐漸走向成熟期,行業(yè)產(chǎn)值增速將放緩,我國中國液壓行業(yè)市場規(guī)?;?qū)⑦_(dá)到2461億元。

隨著我國從制造大國向制造強(qiáng)國邁進(jìn),液壓行業(yè)正迎來新戰(zhàn)略機(jī)遇期。一方面,“碳達(dá)峰、碳中和”進(jìn)入實施期,液壓產(chǎn)業(yè)將朝著高端化、智能化、綠色化、電動化等方向發(fā)展,這給行業(yè)帶來巨大發(fā)展機(jī)會。另一方面,國內(nèi)企業(yè)經(jīng)過多年深耕已經(jīng)站穩(wěn)腳跟,行業(yè)龍頭恒立液壓營業(yè)利潤已經(jīng)超越了川崎重工等老牌日系企業(yè),以萬通液壓為代表的國內(nèi)企業(yè)在多個細(xì)分領(lǐng)域成為排頭兵,為“進(jìn)口替代”奠定堅實基礎(chǔ)。

在國家政策支持、企業(yè)加大對外投資、加強(qiáng)自身技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)線建設(shè)的趨勢下,國產(chǎn)液壓企業(yè)市場份額將提升,與國外巨頭企業(yè)差距逐漸縮小,高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口的局面進(jìn)一步改善。

行業(yè)投資風(fēng)險

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險

液壓件與液壓系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于鋼鐵冶金、水利水電、工程機(jī)械等下游行業(yè),下游行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r直接影響產(chǎn)品的市場需求。我國乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有一定的周期性特征,而公司下游行業(yè)的發(fā)展與國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢存在明顯的同步效應(yīng),因此行業(yè)需求與國民經(jīng)濟(jì)的景氣程度有較強(qiáng)的相關(guān)性:如果宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭良好,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快,將會促進(jìn)行業(yè)需求的增加,從而帶動產(chǎn)品的需求;反之則有可能抑制需求。

(2)市場競爭風(fēng)險

我國液壓件、液壓系統(tǒng)產(chǎn)品市場目前仍處于成長期,盡管近年來我國液壓行業(yè)發(fā)展迅速,市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,但由于起步晚,我國液壓產(chǎn)業(yè)持續(xù)落后德國、美國、日本的液壓產(chǎn)業(yè)體系,整體大而不強(qiáng),高端產(chǎn)品仍待進(jìn)口。

縱觀國內(nèi)現(xiàn)有千余家液壓件生產(chǎn)企業(yè),生產(chǎn)規(guī)模普遍較小,產(chǎn)品技術(shù)來源大多是早年引進(jìn),不具備完整的知識產(chǎn)權(quán),對行業(yè)的規(guī)范發(fā)展及產(chǎn)品推廣產(chǎn)生了一定的不利影響。目前在液壓產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域,如工程機(jī)械、建筑工程機(jī)械、冶金機(jī)械等,國內(nèi)外液壓企業(yè)均有所布局,市場競爭激烈。如果國外液壓件制造企業(yè)加大在中國投資設(shè)廠的力度,或國內(nèi)液壓廠商加大研制液壓產(chǎn)品的力度,而企業(yè)不能繼續(xù)保持并增強(qiáng)競爭優(yōu)勢,將面臨市場地位和市場份額下降,導(dǎo)致利潤水平下降并最終影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險。

(3)原材料價格波動風(fēng)險

液壓泵、液壓缸和液壓系統(tǒng)生產(chǎn)所需的主要原材料為鋼材、銅材、缸筒半成品、活塞桿半成品及外購泵、閥等,整體來看,企業(yè)采購的主要原材料受上游鋼材價格的波動影響較大。產(chǎn)品直接材料占生產(chǎn)成本的比例較大,原材料供應(yīng)的持續(xù)穩(wěn)定性及價格波動幅度對企業(yè)盈利影響較大。如果未來國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)較大異常波動,而企業(yè)未能采取有效應(yīng)對措施,將對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

在激烈的市場競爭中,企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢,有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險,更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場,牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國液壓行業(yè)市場形勢分析及投資風(fēng)險研究報告》

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