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維生素行業(yè)市場發(fā)展怎樣?維生素行業(yè)市場分析2024

為確保維生素行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析,以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解維生素行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,創(chuàng)新

維生素是動物體必不可少的一類微量物質(zhì)。維生素是人和動物為維持正常的生理功能而 必須從食物或飼料中獲得的一類微量有機(jī)物質(zhì),在生長、代謝、發(fā)育過程中發(fā)揮著重要 的作用。維生素共有四大特點:1)調(diào)節(jié)性,維生素既不參與細(xì)胞構(gòu)成也不提供能量, 在生命體中起調(diào)節(jié)新陳代謝或能量轉(zhuǎn)化的作用;2)外源性,大多數(shù)維生素在機(jī)體內(nèi)不 能合成或合成量不足,無法滿足機(jī)體需求,必須從食物中獲得;3)微量性,動物體對 維生素的需求量很小,日需求量通常以毫克或微克計;4)特異性,每種維生素承擔(dān)特 定的功能,互不替代但起相互協(xié)同的作用。

為確保維生素行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析,以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解維生素行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,創(chuàng)新前沿?zé)狳c,進(jìn)而賦能維生素從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

維生素下游需求中,飼料行業(yè)需求占比最大,達(dá)到48%,醫(yī)藥化妝品及食品飲料行業(yè)需求占比分別為30%和22%。分品種看,多數(shù)細(xì)分品種下游應(yīng)用中飼料占比大于50%,其中維生素D3、維生素A及維生素B7飼料應(yīng)用占比最大,超過80%,而維生素C用于飼料的占比非常小,主要應(yīng)用于食品飲料行業(yè)。目前維生素C主要應(yīng)用在食品、醫(yī)藥、化妝品、飼料等領(lǐng)域。其中食品領(lǐng)域是主要應(yīng)用市場,占比在51%左右;其次為醫(yī)藥、化妝品領(lǐng)域,市場占比為38%。

工業(yè)化養(yǎng)殖比例提升,飼料成為維生素最大需求領(lǐng)域。維生素的作用對象主要是動物體, 對于人類來說,飲食方面注重營養(yǎng)均衡,大部分人可以從日常的蔬果中就能補(bǔ)充足夠的 維生素,對工業(yè)化維生素的需求相對較少。另一方面,過去的養(yǎng)殖業(yè)以農(nóng)村散養(yǎng)為主,農(nóng)村散養(yǎng)在飼料的選擇上通常是購買部分工業(yè)化飼料并配以大量玉米、小麥麩,而玉米、 小麥麩等原料里維生素含量尤其是部分 B 族維生素含量較高,對工業(yè)化維生素的需求相 對較少,隨養(yǎng)殖業(yè)朝大型化、集中化、一體化方向發(fā)展,工業(yè)化飼料的使用比率不斷提 升,原料更注重專業(yè)化,維生素也逐漸難以從其他飼料原料中得以補(bǔ)充,因此工業(yè)化維 生素的需求在逐步提升,從現(xiàn)階段來看,對于大部分維生素來說,60%以上的需求均來 自于飼料領(lǐng)域,VA、VD3 等個別品種超過 80%的需求都來自于在飼料領(lǐng)域。

目前全球70%以上維生素產(chǎn)自我國,中國維生素產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢,數(shù)據(jù)顯示,2022年中國維生素行業(yè)市場規(guī)模約為114.2億元,同比增長11.6%。各細(xì)分品種中,維生素B族、維生素E、維生素C和維生素A市場份額最大,維生素B族占比33%,維生素E占比30%,維生素C占比21%,維生素A占比13%,其他維生素的市場份額最小占比3%。

從全球市場規(guī)模來看, 2016-2018年由于巴斯夫和帝斯曼停產(chǎn)檢修、供應(yīng)量減少導(dǎo)致全球維生素價格大漲,2018-2019年歐洲地區(qū)維生素生產(chǎn)逐步恢復(fù),全球維生素價格回調(diào),2020-2022年全球維生素市場規(guī)模提升,據(jù)統(tǒng)計,2022年全球維生素行業(yè)市場規(guī)模約為156.8億美元,同比增長11.1%。

維生素的需求量主要由飼料的產(chǎn)量及其在飼料中的添加量所決定。由于非洲豬瘟的影響, 2018 年我國飼料產(chǎn)量出現(xiàn)了大幅下滑,隨著非洲豬瘟的逐漸消散,我國飼料的產(chǎn)量在 2019-2021 年出現(xiàn)了快速增長,從長周期來看,2010-2022 年,我國飼料產(chǎn)量的復(fù)合增速 約為 5.28%,增速相對穩(wěn)健。從全球范圍內(nèi)來看,飼料的消費量基本保持穩(wěn)定,2010- 2022 年復(fù)合增速約為 2.83%。無論是我國還是全球,飼料的產(chǎn)銷相對平緩增長,因此我 們認(rèn)為維生素需求的最大變量來自于在飼料中的添加量。

維生素 A 供給持續(xù)寬松。經(jīng)歷了 2016-2021 維生素的景氣周期,不少企業(yè)規(guī)劃維生素 A 產(chǎn)能,其中巴斯夫新增 1500噸 280萬 IU/g的維生素 A產(chǎn)能(折合 50萬 IU/g產(chǎn)能為 8400 噸)于 2020年投產(chǎn),此外國內(nèi)金達(dá)威維生素 A產(chǎn)能在 2021年投產(chǎn),新發(fā)藥業(yè)在 2022年 也新增 9000 噸維生素 A 的供給,維生素 A 供給的大幅提升也是維生素 A 價格大幅下行 的原因之一。在建產(chǎn)能方面,天新藥業(yè)上市時規(guī)劃了 6000 噸產(chǎn)能。據(jù)博亞和訊,2022 年全球維生素 A 產(chǎn)量約 28900 噸,全球平均產(chǎn)能利用率僅 55%??偟膩砜?,近幾年維生 素 A 產(chǎn)能大幅增加,未來競爭將會加劇。

維生素加工工序較多,污染物處理難度大,技術(shù)壁壘高,因此行業(yè)產(chǎn)能高度集中,多數(shù)品種呈寡頭壟斷格局,壟斷企業(yè)具有較強(qiáng)的市場定價權(quán)。在中國維生素產(chǎn)業(yè)市場中,占比第一的企業(yè)為石藥集團(tuán),占比24%,占比第二的為山東魯維,占比23%,占比第三的是新和成,占比14%,江山制藥、山東天力、東北制藥占比相同占比為9%,其他企業(yè)占比12%。從細(xì)分品類來看,維生素多數(shù)細(xì)分種類的市場集中度較高,其中維生素B1、維生素B2、維生素B6、維生素B7及維生素B9,已形成典型的寡頭壟斷格局;而維生素C由于技術(shù)壁壘較低,行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,雖也呈現(xiàn)5家廠商掌握主要產(chǎn)能的格局,但行業(yè)中小產(chǎn)能過多,產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,行業(yè)集中度偏低。

其次,從維C產(chǎn)品的劑型來看,藥店最常見的是易于攜帶的咀嚼片和口感較佳的泡騰片,以97.17%的提及率并列第一,高于傳統(tǒng)片劑90.57%的提及率,普通片劑占比90.57%,含片占比75.47%,維生素c軟糖占比51.89%,而糖漿與顆粒劑型相對較少。

維生素行業(yè)市場機(jī)遇分析

近年來隨著科技的發(fā)展,維生素C也被應(yīng)用于越來越多的領(lǐng)域,例如維生素被作為營養(yǎng)素應(yīng)用于生物技術(shù)行業(yè)的微生物培養(yǎng)液,也作為中間體應(yīng)用于香精香料、原料藥等相關(guān)下游衍生物的生產(chǎn)。目前維生素C主要應(yīng)用在食品、醫(yī)藥、化妝品、飼料等領(lǐng)域。其中食品領(lǐng)域是主要應(yīng)用市場,占比在51%左右;其次為醫(yī)藥、化妝品領(lǐng)域,市場占比為38%。

2023年維生素市場整體低迷,維生素大部分品類價格在低位運(yùn)行,需求不振,漲價艱難。回顧維生素上半年市場,除B2、煙酰胺價格堅挺外,多數(shù)品種由于產(chǎn)能釋放后市場供大于需,加之養(yǎng)殖市場整體虧損,下游需求疲軟,市場以消耗庫存為主,上半年價格先穩(wěn)后跌,平緩趨弱,多數(shù)產(chǎn)品跌入歷史低位。至下半年維生素市場整體呈弱勢下行,供應(yīng)過剩局面仍舊難以改變,工廠以銷定產(chǎn),市場剛需補(bǔ)貨情緒濃郁,受原材料上漲后成本壓力顯現(xiàn),多數(shù)產(chǎn)品價格仍舊處于市場底部,市場需求不足,下游采購謹(jǐn)慎,眾多品類價格低位震蕩。

其他品類基本也是受庫存需求影響,價格持續(xù)下跌。維生素市場震蕩下行,競爭激烈,在“一片綠”中收尾,跌跌不休的背后是供大于求,產(chǎn)能擴(kuò)增,維生素產(chǎn)品陸續(xù)投產(chǎn),導(dǎo)致維生素的產(chǎn)能過剩。

2024年維生素市場展望:市場產(chǎn)能擴(kuò)增現(xiàn)象仍舊存在,維生素產(chǎn)品陸續(xù)的投產(chǎn),將持續(xù)導(dǎo)致維生素產(chǎn)能過剩。 在維生素市場整體供大于求的局面下,終端用戶議價能力增強(qiáng),行業(yè)利潤有望修復(fù)。預(yù)計維生素價格維持震蕩弱穩(wěn)態(tài)勢,關(guān)注新建產(chǎn)能釋放情況及供需兩端的變化。

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