鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研：一季度重點(diǎn)鋼企收入降幅大于成本降幅

• 方蔓桃 2024年4月30日 來源：百度 1205 78
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中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開信息發(fā)布會(huì)。從企業(yè)庫存來看，3月中句，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量達(dá)到1953萬噸，為今年初以來最高水平，也是近四年同期的最高水平，僅次于2020年疫情期間的2141萬噸。截至3月下旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1843萬噸，環(huán)比下降5.66%，同比

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開信息發(fā)布會(huì)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，一季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)營業(yè)收入為1.49萬億元，同比下降4.55%;營業(yè)成本為1.42萬億元，同比下降3.99%， 收入降幅大于成本降幅0.56個(gè)百分點(diǎn);利潤總額87.08億元，同比下降47.91%;平均利潤率為0.58%，同比下降0.49個(gè)百分點(diǎn)。截至3月末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為63.04%， 同比上升0.75個(gè)百分點(diǎn)。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開信息發(fā)布會(huì)。從企業(yè)庫存來看，3月中句，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量達(dá)到1953萬噸，為今年初以來最高水平，也是近四年同期的最高水平，僅次于2020年疫情期間的2141萬噸。截至3月下旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1843萬噸，環(huán)比下降5.66%，同比增長6.8%，高于歷史同旬最高值2020年3月下旬的1807 萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國鋼鐵工業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析及投資盈利預(yù)測(cè)研究報(bào)告》分析

鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研分析

目前，鋼鐵工業(yè)面臨一系列復(fù)雜的發(fā)展環(huán)境。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇曲折，經(jīng)濟(jì)增速弱于預(yù)期，對(duì)鋼鐵需求產(chǎn)生一定影響。同時(shí)，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模、品種結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平等方面取得了一定進(jìn)步，但仍然存在產(chǎn)能過剩、環(huán)境壓力、成本壓力等問題。此外，近年來鋼鐵行業(yè)受到地緣沖突、環(huán)保政策、原材料價(jià)格波動(dòng)等多種因素的疊加影響，市場(chǎng)運(yùn)行呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)。

具體來說，鋼鐵行業(yè)面臨的需求環(huán)境復(fù)雜多變。一方面，受房地產(chǎn)影響，工程機(jī)械用鋼需求持續(xù)下滑;另一方面，汽車、家電等消費(fèi)領(lǐng)域保持一定增速，對(duì)鋼鐵需求形成一定支撐。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)的成本支撐韌性轉(zhuǎn)弱，原材料價(jià)格波動(dòng)較大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定壓力。

2023年，我國鋼鐵行業(yè)展現(xiàn)出較強(qiáng)發(fā)展韌性，產(chǎn)量保持增長，品種結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，行業(yè)運(yùn)行總體基本平穩(wěn)。一是鋼鐵生產(chǎn)強(qiáng)于消費(fèi)，品種優(yōu)化滿足了下游需求。二是鋼材出口增長，緩解了國內(nèi)外市場(chǎng)階段性供需矛盾。三是鋼材價(jià)格同比下降，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍居高位。四是企業(yè)效益同比下降，行業(yè)盈利水平持續(xù)低位。五是加大節(jié)能環(huán)保投資，鋼企環(huán)境績效持續(xù)提升。面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，我國鋼鐵行業(yè)真抓實(shí)干，積極適應(yīng)市場(chǎng)、主動(dòng)對(duì)接需求、調(diào)整品種結(jié)構(gòu)、深化對(duì)標(biāo)挖潛，生產(chǎn)經(jīng)營整體保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，為國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)做出了鋼鐵貢獻(xiàn)。

同時(shí)也要看到，由于供給強(qiáng)于需求、成本重心實(shí)際下移幅度小于鋼價(jià)降幅，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)“需求減弱、價(jià)格下降、成本高企、利潤下滑”態(tài)勢(shì)，提質(zhì)增效難度加大。由于有效需求不足、產(chǎn)能釋放較快的市場(chǎng)環(huán)境仍未改變，2023年我國鋼鐵行業(yè)發(fā)揮主觀能動(dòng)性，嚴(yán)控產(chǎn)能擴(kuò)張、落實(shí)產(chǎn)量調(diào)控、開展協(xié)同自律，堅(jiān)持深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和著力擴(kuò)大有效需求相結(jié)合，努力形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的更高水平動(dòng)態(tài)平衡，行業(yè)經(jīng)歷“先抑后揚(yáng)”的走勢(shì)。

2024年，我國鋼鐵行業(yè)整體市場(chǎng)仍受到多重因素的影響，包括地緣沖突短期擾動(dòng)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)潛力明顯、內(nèi)生動(dòng)力韌性強(qiáng)勁、供需關(guān)系延續(xù)“雙弱”、冬儲(chǔ)意愿依然不足、成本支撐韌性轉(zhuǎn)弱等因素，都將影響著市場(chǎng)行情走勢(shì)，鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必將曲折前行。

側(cè)面來看，4月26日建筑鋼材成交量ma5為13.9萬噸，環(huán)比上周下降2.5萬噸，yoy-7%，需求仍顯疲弱。 庫存端總體持續(xù)去化，盈利好轉(zhuǎn)有望推動(dòng)鋼企產(chǎn)量恢復(fù)：本周鋼材總庫存1940.1萬噸，周降94萬噸，廠庫與社庫均持續(xù)去庫，周降幅分別為5.5%和4.3%，總體屬于正常去庫節(jié)奏。從盈利角度來看，鋼企滯后一月毛利持續(xù)回升，247家鋼企盈利已經(jīng)過半，我們預(yù)計(jì)伴隨Q2盈利好轉(zhuǎn)鋼企產(chǎn)量有望繼續(xù)恢復(fù)。 投資建議：本周鋼鐵行業(yè)受成本支撐整體震蕩運(yùn)行，短期由于下游需求恢復(fù)緩慢，上行動(dòng)能不足，市場(chǎng)信心略受影響，我們預(yù)計(jì)鋼價(jià)震蕩運(yùn)行。

鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景分析

雖然鋼鐵行業(yè)運(yùn)行有壓力，但更有韌勁。一是雖然經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)下滑，但鋼鐵工業(yè)有長期發(fā)展打下的良好基礎(chǔ)，行業(yè)總體資產(chǎn)狀況仍處于較好水平，國際競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)仍十分明顯。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，建筑業(yè)用鋼占比下降，制造業(yè)用鋼增長明顯，新能源、新材料、高端裝備等新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)鋼材高端化發(fā)展。三是企業(yè)兼并重組不斷推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)。四是創(chuàng)新發(fā)展能力顯著提升，鋼鐵行業(yè)在綠色低碳、新材料、智能制造等方面不斷取得新突破，發(fā)展動(dòng)力加快向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

中鋼集團(tuán)黨委書記、董事長劉安棟表示，鋼鐵需求結(jié)構(gòu)變化體現(xiàn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)，需求結(jié)構(gòu)變化主要有兩個(gè)突出特點(diǎn)：一是高端裝備制造、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)用鋼需求不斷增加，二是綠色建筑、智慧建筑發(fā)展帶來的用鋼需求正在增加。2023年，我國鋼鐵行業(yè)最大的需求減量在建筑鋼材，而國內(nèi)最大的增量在于中厚板市場(chǎng)。從各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)來看，鋼材市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，建筑鋼供需均明顯出現(xiàn)下滑，但中厚板、汽車板等板塊需求有所上升。也就是說，我國鋼鐵市場(chǎng)飛速發(fā)展的同時(shí)，正逐步在從精細(xì)化轉(zhuǎn)向智能化，未來行業(yè)的主攻方向?qū)⑹瞧贩N結(jié)構(gòu)、性能的提升、能效方面的綠色化以及更高效能的品種。

實(shí)際上，我國鋼鐵行業(yè)存在產(chǎn)能過剩、供需不匹配問題，2024面臨的市場(chǎng)環(huán)境暫時(shí)難以出現(xiàn)大的改變，鋼鐵企業(yè)還是要做好過“苦日子”的準(zhǔn)備。建發(fā)鋼鐵黑色產(chǎn)業(yè)研究院院長崔勤分析，2024年依然是鋼鐵行業(yè)“洗牌”的一年，從上游的鋼廠、中游的貿(mào)易商以及下游的終端企業(yè)，都身處在深度“洗牌”的過程當(dāng)中，黎明還沒有看到。同時(shí)2024年也是黎明前最黑暗的一年，因?yàn)榇蟮暮暧^政策最快要在2025年的下半年，才有可能進(jìn)入趨勢(shì)性的利潤擴(kuò)張，也就是上游的礦石以及能源產(chǎn)量的投產(chǎn)，才有可能進(jìn)入真正意義上利潤的修復(fù)，在這之前一定是非常陣痛的轉(zhuǎn)型時(shí)期。

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  2023-2028年中國鋼鐵工業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析及投資盈利預(yù)測(cè)研究報(bào)告

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