全球輪胎市場(chǎng)消費(fèi)量整體波動(dòng)中保持長(zhǎng)期向上增長(zhǎng)趨勢(shì)。輪胎的消費(fèi)市場(chǎng)分為兩類：替換市場(chǎng)和配套市場(chǎng)。替換市場(chǎng)也叫后裝市場(chǎng)、售后市場(chǎng)，主要與汽車保有量、換胎頻率等因素有關(guān)；配套市場(chǎng)也叫前裝市場(chǎng)，主要與汽車產(chǎn)銷量有關(guān)。2003-2023年，替換市場(chǎng)在全球輪胎消費(fèi)量中的占比保持在73%左右，占據(jù)了輪胎市場(chǎng)絕大部分江山。因此，全球輪胎消費(fèi)量總體上跟隨汽車保有量的增長(zhǎng)而呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)，全球輪胎消費(fèi)量從2003年的11.03億條增加到2023年的17.86億條，年均復(fù)合增速達(dá)到2.44%。（注：此處輪胎指的是半鋼胎和全鋼胎。）

圖表：全球輪胎消費(fèi)量（百萬(wàn)條）

資料來(lái)源：米其林年報(bào)

按結(jié)構(gòu)來(lái)看，半鋼胎替換市場(chǎng)以及歐美地區(qū)是全球輪胎消費(fèi)的主力?；诎脘撎ァ⑷撎サ谋壤驮b市場(chǎng)、替換市場(chǎng)的比例，細(xì)分來(lái)看，半鋼胎替換市場(chǎng)是全球輪胎消費(fèi)的主力市場(chǎng)，2023年消費(fèi)量達(dá)到11.56億條，其次分別是半鋼胎原裝市場(chǎng)（4.18億條）、全鋼胎替換市場(chǎng)（1.65億條）、全鋼胎原裝市場(chǎng)（0.47億條）。從地區(qū)來(lái)看，根據(jù)米其林的統(tǒng)計(jì)，歐美地區(qū)是全球輪胎消費(fèi)較為集中的區(qū)域，2023年歐洲、北美消費(fèi)量分別占比27%、24%，其次是中國(guó)占比18%。

歐美地區(qū)輪胎消費(fèi)總體上較為成熟，在穩(wěn)定中有所增長(zhǎng)。除了2008年金融危機(jī)、2020年疫情前后的年份以外，歐洲、北美地區(qū)的輪胎消費(fèi)量基本上穩(wěn)健增長(zhǎng)，并且消費(fèi)結(jié)構(gòu)較為成熟，替換市場(chǎng)占比在80%左右。

亞洲地區(qū)的輪胎消費(fèi)仍在發(fā)展中。伴隨著本土汽車工業(yè)的發(fā)展，亞洲（含中國(guó)、不含印度）的輪胎消費(fèi)量處于波動(dòng)中增長(zhǎng)的趨勢(shì)，從2011年的4.3億條增長(zhǎng)至2023年的5.7億條。中國(guó)是亞洲的輪胎消費(fèi)主要力量，2023年占比達(dá)到57%，消費(fèi)量達(dá)到3.3億條。此外，亞洲地區(qū)替換市場(chǎng)占比在60%左右，這一水平低于歐美地區(qū)，我們認(rèn)為這主要體現(xiàn)了亞洲地區(qū)本土汽車工業(yè)仍在發(fā)展中以及亞洲是汽車生產(chǎn)銷售集中地的特性，未來(lái)亞洲的輪胎消費(fèi)有望繼續(xù)增加。
南美和印非中東地區(qū)總體上波動(dòng)中增長(zhǎng)，并且在疫情后反彈較為迅速，2023年消費(fèi)量創(chuàng)下新高。南美和印非中東地區(qū)的輪胎消費(fèi)結(jié)構(gòu)和歐洲、北美略有差異，2023年南美、印非中東地區(qū)的全鋼胎消費(fèi)量占比分別為16%、19%，而歐洲、北美分別為7%、9%，我們認(rèn)為兩地區(qū)存在銅、鐵、鋰等礦產(chǎn)資源，疫情后全球上游資源價(jià)格中樞抬升的趨勢(shì)有利于全鋼胎需求的恢復(fù)；此外，南美和印非中東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和汽車產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展中狀態(tài)，人均汽車保有量較低，半鋼胎的需求也隨著汽車的普及、汽車保有量及汽車銷量的增加而有增加趨勢(shì)。

亞洲（中國(guó)）是全球輪胎產(chǎn)能的主要分布區(qū)域。據(jù)輪胎商業(yè)，截至2024年初，全球輪胎產(chǎn)能接近50億條（包含乘用車及輕卡輪胎、卡客車胎、非公路輪胎、兩輪車胎等），其中79%的產(chǎn)能位于亞洲，9%位于歐洲，8%位于北美。據(jù)TireBusiness，截至2024年2月，全球頭部的16家輪胎企業(yè)（2022年銷售額占全球的73%）在全球的42個(gè)國(guó)家或地區(qū)設(shè)立了281個(gè)工廠，其中，亞洲、歐洲、北美的輪胎工廠數(shù)量較多，分別占比48%、23%、19%；坐落于中國(guó)大陸的工廠數(shù)量最多，共有46個(gè)輪胎工廠，占比16%，美國(guó)有38個(gè)工廠，占比14%，印度、日本、泰國(guó)分別占比9%、8%、5%，其他地區(qū)的輪胎工廠數(shù)量占比不到5%，多個(gè)地區(qū)僅有1座輪胎工廠。

我國(guó)輪胎產(chǎn)能大，且近十年呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，開工率有所下降。我們根據(jù)輪胎產(chǎn)量和開工率的數(shù)據(jù)推算出了我國(guó)輪胎產(chǎn)能。2013-2022年，我國(guó)半鋼胎、全鋼胎產(chǎn)能CAGR分別為7.25%、5.46%。2022年我國(guó)半鋼胎產(chǎn)能8.56億條，產(chǎn)量5.11億條，占全球消費(fèi)量的33%，開工率為60%；我國(guó)全鋼胎產(chǎn)能2.38億條，產(chǎn)量1.24億條，占全球消費(fèi)量的59%，開工率為52%。伴隨產(chǎn)能的增長(zhǎng)，我國(guó)輪胎開工率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2022年我國(guó)半鋼胎、全鋼胎開工率分別比2013年下降21.25pct、20.42pct。

內(nèi)資為主，山東是輪胎大省。2022年我國(guó)共有約80個(gè)輪胎生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)，規(guī)模以上外胎生產(chǎn)工廠約156家。按照企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，半鋼胎生產(chǎn)廠家中，外資18家，內(nèi)資37家；全鋼胎生產(chǎn)廠家中，外資9家，內(nèi)資44家。外資企業(yè)產(chǎn)能分別占半鋼胎、全鋼胎總產(chǎn)能的35.6%、10.2%。按照企業(yè)地域分布來(lái)看，山東地區(qū)產(chǎn)量分別占半鋼胎、全鋼胎總產(chǎn)量的47.6%、52.3%。

全球輪胎的貿(mào)易趨勢(shì)：歐美是主要進(jìn)口地區(qū)，中國(guó)是出口大國(guó)。從全球各地區(qū)的輪胎供需情況來(lái)看，中國(guó)是全球的輪胎出口大國(guó)；歐美地區(qū)自身消費(fèi)量大、且自身產(chǎn)能不足，歐洲、北美的輪胎產(chǎn)能是自身半鋼胎和全鋼胎消費(fèi)量的84%、82%，再考慮到輪胎開工率可能低于100%，歐美存在一定的進(jìn)口需求，因此，歐美是全球輪胎進(jìn)口的主要地區(qū)。除此以外，非洲、中東等地區(qū)也有一定進(jìn)口需求。