繼7月初銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作產(chǎn)品之后，8月初，銀監(jiān)會又發(fā)布新規(guī)，將融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例控制在不得高于30%。經(jīng)過兩次調(diào)控，上半年高歌猛進(jìn)的銀信合作腳步驟減，銀行和信托也步入“后銀信”合作時期。

　　銀信合作產(chǎn)品接連遭遇“緊箍咒”源于監(jiān)管層對此類產(chǎn)品風(fēng)險的擔(dān)憂。作為重點(diǎn)風(fēng)險受監(jiān)控的銀行，不僅要對存量銀信合作產(chǎn)品買單，還將在未來遭遇中間業(yè)務(wù)收入下降的困境。

　　資本充足率預(yù)計(jì)下降0.35%

　　對于存量的銀信合作產(chǎn)品，銀監(jiān)會新規(guī)要求，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求集體撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行撥備。

　　上述融資類銀信理財合作業(yè)務(wù)包括不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所理財產(chǎn)品中心副主任袁增霆指出，根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的要求，國外銀行對衍生品證券化也需計(jì)提資本金，中國銀監(jiān)會對銀信合作產(chǎn)品提此要求是大勢所趨。另外，國內(nèi)目前銀信合作理財產(chǎn)品存在粗放式發(fā)展的問題，有些風(fēng)險并沒有實(shí)現(xiàn)全覆蓋，所以引起了監(jiān)管層對此重視。

　　據(jù)信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，銀信合作產(chǎn)品總量共計(jì)2.9萬億元，其中融資類產(chǎn)品占比64%，遠(yuǎn)超過最新要求的30%。

　　用益信托工作室研究員李旸對本報記者指出，上半年銀信合作發(fā)展的確很快，也是銀行合理規(guī)避表內(nèi)、表外資產(chǎn)的結(jié)果。但大量的融資類理財產(chǎn)品對銀行來講，風(fēng)險很大，也影響了國家信貸調(diào)控的政策效果。

　　不過，據(jù)wind咨詢統(tǒng)計(jì)，2010年1月至今發(fā)行的銀信合作理財產(chǎn)品中3個月以下期限的為58.56%，6個月以下期限的為75.51%，一年以下期限的為96.60%，超過24個月以上的僅為0.63%。由于大部分理財產(chǎn)品的期限相對較短，所以目前融資類理財產(chǎn)品中將有多數(shù)在明年底前到期。齊魯證券銀行業(yè)分析師程嬌翼預(yù)計(jì)，最終轉(zhuǎn)回表內(nèi)的資產(chǎn)可能小于1萬億元。

　　據(jù)此推算，預(yù)計(jì)至2010年末，16家上市銀行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將達(dá)到35萬億元，轉(zhuǎn)回的規(guī)模相當(dāng)于風(fēng)險資產(chǎn)增加3%，對資本的消耗將導(dǎo)致資本充足率僅下降0.35個百分點(diǎn)。

　　另外，150%的撥備是針對銀信合作產(chǎn)品產(chǎn)生的不良率來計(jì)提的。對此，袁增霆認(rèn)為，對不良率的評估是技術(shù)性問題，且由銀行內(nèi)部來操作，如何計(jì)提理財產(chǎn)品的壞賬存在很大彈性，銀行具體操刀時可能會有所考慮。

　　8月12日，中信銀行副行長曹國強(qiáng)在中報業(yè)績發(fā)布會上對記者表示，中信銀行銀信理財業(yè)務(wù)規(guī)模占貸款總額的7%左右，新規(guī)將會對明年新的貸款投放產(chǎn)生一定擠壓，但由于此類業(yè)務(wù)多為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此對該行整體經(jīng)營和撥備覆蓋率都不會產(chǎn)生太大影響。

　　中間業(yè)務(wù)收入受損

　　在招商證券銀行業(yè)分析師王倩看來，銀監(jiān)會新規(guī)的用意主要在于遏制新產(chǎn)品的發(fā)行，包括到期已發(fā)行產(chǎn)品的展期或滾動發(fā)行。

　　“這樣一來，作為中間業(yè)務(wù)收入的重點(diǎn)，理財業(yè)務(wù)收入將會受到很大影響�！痹�增霆認(rèn)為。

　　李旸介紹稱，在信托公司與銀行合作推出的銀信合作理財產(chǎn)品中，銀行手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)用大概要收取3%左右，而信托公司的收益大概僅為3‰。

　　“一旦銀信合作產(chǎn)品被收緊，信托業(yè)可以發(fā)行更多的集合產(chǎn)品來彌補(bǔ)這一塊的損失。但對銀行來講就是一個強(qiáng)烈的陣痛了�！崩顣D說。

　　數(shù)據(jù)顯示，銀行信貸類的理財產(chǎn)品在中間業(yè)務(wù)發(fā)生額中至少占60%—70%，收入可能占中間業(yè)務(wù)收入的20%—30%。

　　目前，銀行半年報尚未披露完全，從一季報的經(jīng)營業(yè)績來看，中間業(yè)務(wù)占銀行總體營業(yè)收入比例日漸升高，甚至已成為部分商業(yè)銀行收入及利潤增長的主要力量。例如南京銀行非息收入占比環(huán)比出現(xiàn)明顯回升，約上升7.2個百分點(diǎn)至16.6%；寧波銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)凈收入的占比為10.97%，比年初增加了0.16個百分點(diǎn)；招商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入15.53%。

　　不過，從銀行反饋的信息來看，銀行對此業(yè)務(wù)的調(diào)整是有備而來的。光大銀行副行長單建保在北京路演時強(qiáng)調(diào)，光大銀行在銀信合作叫停通知出臺前，已經(jīng)儲備了700億元左右的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以緩解銀信合作叫停對理財產(chǎn)品資源的沖擊。

　　袁增霆認(rèn)為，在“后銀信”合作時期，銀行業(yè)不會坐等中間業(yè)務(wù)收入縮減，一定會通過創(chuàng)新形式，開發(fā)新的產(chǎn)品，以彌補(bǔ)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的受損。

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