2018年P(guān)TA市場回顧與2019年展望

• 2018年12月26日 WangYu來源：中國紡織網(wǎng) 922 57
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  行業(yè)去傳統(tǒng)因子迫在眉睫，PTA擁抱互聯(lián)網(wǎng)才能轉(zhuǎn)型升級并獲得提升！

  PTA行業(yè)研究報(bào)告中的PTA行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對PTA行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)企業(yè)狀況等。P...

PX產(chǎn)能投放將進(jìn)入高峰期：2019-2021年中國PX新增產(chǎn)能呈現(xiàn)井噴式增長，新增產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到1870萬噸。亞洲PX供需將迎來新格局，我國PX高進(jìn)口依存度將得到扭轉(zhuǎn)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈利潤將從上游向中下游轉(zhuǎn)移。恒力石化、浙江石化和海南煉化PX裝置預(yù)計(jì)于2019投產(chǎn)，2019年底，我國PX產(chǎn)能

PX是國內(nèi)為數(shù)不多供應(yīng)缺口較大的化工品之一，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈利潤長期由上游PX所把持，隨著自主知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)突破及項(xiàng)目審批權(quán)的下放，企業(yè)投資PX項(xiàng)目建設(shè)的熱情高漲。恒力石化、恒逸石化、盛虹石化和榮盛集團(tuán)等民營PTA/聚酯企業(yè)先后實(shí)施一體化戰(zhàn)略，向上游擴(kuò)張，建設(shè)以芳烴聯(lián)合裝置為核心的煉化一體化項(xiàng)目。預(yù)計(jì)2019到2021年中國PX新增產(chǎn)能呈現(xiàn)井噴式增長，新增產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到1870萬噸。亞洲PX供需將迎來新格局，我國PX高進(jìn)口依存度將得到扭轉(zhuǎn)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈利潤將從上游向中下游轉(zhuǎn)移。恒力石化、浙江石化和海南煉化PX裝置預(yù)計(jì)于2019投產(chǎn)，2019年底，我國PX產(chǎn)能將達(dá)到2343萬噸，產(chǎn)能增長68.20%。中國浙江恒逸(文萊)PMB石油化工項(xiàng)目是由恒逸石化(70%)和文萊政府(30%)合資建設(shè)的800萬噸煉化一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于文萊大摩拉島，其中PX產(chǎn)能為150萬噸。項(xiàng)目投產(chǎn)之后，PX產(chǎn)品全部銷售給國內(nèi)PTA工廠。此外，福海創(chuàng)160萬噸PX裝置12月底重啟，預(yù)計(jì)2019年國內(nèi)PX供應(yīng)量將大幅增加，進(jìn)口量將明顯減少，PX-nap價(jià)差將逐步回落到合理范圍內(nèi)。

第三部分PTA供給面分析一、2018年P(guān)TA供給面回顧1PTA產(chǎn)能增速緩慢

2006-2010年民營企業(yè)大規(guī)模進(jìn)入PTA行業(yè)，打破國企壟斷;2011-2014年產(chǎn)能快速增長，下游聚酯產(chǎn)能和產(chǎn)量低于同期PTA的增速，行業(yè)環(huán)境迅速惡化。2012年起，PTA行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能過剩時(shí)代，行業(yè)陷入長期虧損泥淖。2015年至今，PTA行業(yè)進(jìn)入整合時(shí)期，產(chǎn)能增長緩慢，2016年和2017年均只有一套PTA裝置投產(chǎn)，分別是漢邦石化220萬噸裝置和嘉興石化二期220萬噸裝置。此外，四川晟達(dá)的100萬噸PTA裝置已于2016年建成，原料問題難以解決，至今未投產(chǎn)。2018年沒有新裝置投放，至2018年底，PTA總產(chǎn)能為5129萬噸。

從企業(yè)性質(zhì)來看，中石化和中石油的PTA產(chǎn)能占比較小，其中中石化PTA總產(chǎn)能為341.5萬噸，占比為6.66%，中石油PTA總產(chǎn)能為89萬噸，占比為1.74%，由于遼陽石化的PTA裝置長期停車，實(shí)際上中石油正常運(yùn)轉(zhuǎn)只有烏魯木齊石化的9萬噸PTA裝置。中國PTA產(chǎn)業(yè)基本是民營企業(yè)的天下，華東民營企業(yè)開始從事的是下游服裝、紡織行業(yè)，通過抓住PTA技術(shù)門檻降低的歷史機(jī)遇，由產(chǎn)業(yè)鏈下游逆向發(fā)展，并逐步成為PTA市場供給主力。當(dāng)前民營企業(yè)的PTA總產(chǎn)能為3520萬噸，占比為68.63%，其中大部分產(chǎn)能集中在逸盛、恒力、三房巷、桐昆等幾大民營業(yè)手里。

從地區(qū)分布來看，PTA的原料供給依賴于進(jìn)口PX，而下游需求方主要是化纖企業(yè)，因此，為了方便原料的采購和和降低物流成本，PTA企業(yè)大多選址于沿海的石化基地和紡織企業(yè)聚集區(qū)附近。目前，我國PTA產(chǎn)地主要集中于華東、東北和華南沿海地區(qū)。其中華東、東北和華南的PTA產(chǎn)能占比分別是47.84%、26.13%和22.81%，西南的PTA產(chǎn)能占比為1.75%，而華北、華中和西北地區(qū)的PTA裝置較少，產(chǎn)能占比均在1%以下。

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