中國城市煤氣行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年10月24日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1473 98
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2020年國內生產總值達到約101.6萬億元，比上年增長2.3%;受疫情影響，全年經(jīng)濟增速低于上年;能源消費總量49.8億噸標準煤，比上年增長2.2%;天然氣消費量增量出現(xiàn)回落，全年消費量3262億立方米，增量接近220億立方米，增速放緩至7.1%，占一次能源消費總量的比例為8.7

中國城市煤氣行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

城市煤氣的來源主要有天然氣、油田伴生氣、油煤氣、焦爐煤氣、發(fā)生爐煤氣以及其它煤氣等。隨著城市發(fā)展和環(huán)境保護的需要，電力和天然氣利用迅速擴大，在城市中，居民用煤的比例大幅下降，但居民燃煤在中小城鎮(zhèn)和農村仍然普遍。伴隨著我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，預計我國城市化率未來有望穩(wěn)步提升，未來居民燃氣市場規(guī)模料將持續(xù)擴大。

2020年國內生產總值達到約101.6萬億元，比上年增長2.3%;受疫情影響，全年經(jīng)濟增速低于上年;能源消費總量49.8億噸標準煤，比上年增長2.2%;天然氣消費量增量出現(xiàn)回落，全年消費量3262億立方米，增量接近220億立方米，增速放緩至7.1%，占一次能源消費總量的比例為8.7%。

受“煤改氣”、“縣縣通”等工程持續(xù)推進的利好影響，城市燃氣行業(yè)天然氣消費持續(xù)增加，成為2020年天然氣消費增量主力。根據(jù)國內有關研究機構數(shù)據(jù)顯示，2020年城市燃氣行業(yè)天然氣消費量為1004億立方米，約占全國總用氣量的31%;城鎮(zhèn)氣化人口接近4.9億人左右，城鎮(zhèn)氣化率約58%，天然氣采暖面積約49億平方米;全年氣化車輛超過410萬輛，其中CNG汽車355萬輛，天然氣重卡58萬輛。

城市煤氣行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)的新特征和新趨勢

(一)天然氣銷售量實現(xiàn)平穩(wěn)增長，批發(fā)和貿易氣量銷售增速較快，終端銷售結構仍以工商業(yè)、居民用氣為主

從銷氣量看，昆侖能源、新奧能源和華潤燃氣的天然氣銷量都基本保持在200億立方米以上的水平，港華燃氣的天然氣銷量仍處于100多億立方米的水平。昆侖能源的天然氣銷售量最高，首次跨入300億立方米“大關”，華潤燃氣天然氣銷售量排名第二，第三是新奧能源。四家企業(yè)的天然氣銷售量平均增長幅度為14%，超過全國天然氣消費增幅7個PPT(百分點)。

就城市燃氣企業(yè)單個項目的銷氣量而言，華潤燃氣、港華燃氣、新奧能源平均每個項目的銷氣量均在1億立方米左右，昆侖能源為0.5億立方米左右。當前，城市燃氣項目特許經(jīng)營權的空白區(qū)域已較少，各城市燃氣企業(yè)只有從現(xiàn)有存量市場中搶奪優(yōu)質標的，才能維持業(yè)務版圖的擴張。

就銷售方式來說(一般分為零售、批發(fā)和貿易方式)，四家企業(yè)的天然氣零售量平均增幅為14%，而批發(fā)和貿易量增幅為42%。這說明，傳統(tǒng)零售方式主要對象是較為固定的終端用戶市場(居民生活、北方采暖、商業(yè)等)，且以管道輸送方式為主，目前這部分的用氣市場已經(jīng)趨于飽和;而在國內氣源多元化且獲取海外LNG渠道增加的情況下，以非管道方式銷售的批發(fā)和貿易氣量增長勢頭迅猛。

就終端消費氣量分布來看，工商業(yè)氣量占比最高，達到75%以上，其中工業(yè)用氣量增幅達到9%，商業(yè)用氣量降幅平均達到7%。居民用氣量占比約20%，平均增幅與上年相比高出10個PPT，說明受疫情影響居民無法出行和延長供暖等因素的影響，導致民生用氣量增長較大。其他用氣量占比較小，不超過5%。

(二)氣量增長帶動營收增加，但增速明顯放緩，而利潤增長動力持續(xù)

在天然氣銷量提升的帶動下，昆侖能源、新奧能源天然氣銷售收入規(guī)模進一步增長，其中，昆侖能源實現(xiàn)天然氣銷售收入約879.9億元，同比增長20.33%;新奧能源實現(xiàn)天然氣銷售收入405億元，同比增長1.2%。港華燃氣、華潤燃氣天然氣銷售收入增幅出現(xiàn)小幅下滑，其中，港華燃氣實現(xiàn)天然氣銷售收入約107億元，同比下降1%;華潤燃氣實現(xiàn)天然氣銷售收入446.9億元，同比下降2%。

綜合來看，以上四家企業(yè)的天然氣銷售收入平均增幅為4.6%，明顯低于上年近6個PPT。這說明，受新冠疫情影響，國內經(jīng)濟活動、產品制造和商業(yè)貿易等均無法正常開展，入戶服務也收到限制，導致商業(yè)及增值業(yè)務用氣量的下降;同時，發(fā)改委要求終端氣價進一步降低，進而也影響到企業(yè)的天然氣銷售收入增幅出現(xiàn)下滑。

就凈利潤來看，四家企業(yè)凈利潤平均增長8.3%，營收業(yè)績更為亮眼。其中，港華燃氣凈利潤約12.2億元，同比增長11%;新奧能源凈利潤約為62.8億元，同比增加10.7%;昆侖能源凈利潤約為60.6億元，同比增長9.2%;華潤燃氣2020年實現(xiàn)凈利潤約43.3億元，同比增長2.1%。

(三)企業(yè)氣源結構持續(xù)得到優(yōu)化，天然氣銷售價差收窄，終端用戶獲得更多“紅利”

受益于國內外氣源采購渠道增加、現(xiàn)貨LNG供應充足且價格長期徘徊在4美元/MMbtu、國內天然氣管道加快互聯(lián)互通提高天然氣流動性等因素影響，新奧能源、華潤燃氣和港華燃氣近兩年來的天然氣采購成本呈現(xiàn)下降趨勢，進而推動天然氣銷售價格降低，使廣大終端用戶獲得降價“紅利”。

新奧能源近兩年平均采購價為2.32元/立方米，特別是舟山接收站正常運轉之后，有力的提升了其低價LNG現(xiàn)貨的進口力度，氣源結構持續(xù)得到優(yōu)化，整體采購成本下降0.36元/立方米(下降幅度達到16%)，平均銷售價為2.96元/立方米，下降13%;華潤燃氣近兩年平均采購價2.11元/立方米，整體采購成本下降0.10元/立方米。

平均銷售價為2.69元/立方米，下降3.4%;港華燃氣充分利用金壇鹽穴儲氣庫，高效開展夏儲冬放，有利的平抑了企業(yè)的天然氣采購成本。近兩年平均采購價2.09元/立方米，整體采購成本下降0.20元/立方米。平均銷售價為2.67元/立方米，下降7.9%。

(四)企業(yè)開始謀求向綜合能源進行轉型，加大分布式能源、可再生能源業(yè)務布局力度

經(jīng)統(tǒng)計，華潤燃氣、新奧能源、港華燃氣全年共計完成建設并投入運營38個綜合能源項目，而傳統(tǒng)城市燃氣項目僅增加不足30個。這說明隨著“煤改氣”基本完成，管道天然氣普及率的提升，傳統(tǒng)城市燃氣項目發(fā)展空間較小。因此，城市燃氣企業(yè)開始逐步積累一批優(yōu)質的綜合能源服務項目，并為推進企業(yè)向由“燃氣”向“能源”轉型升級奠定基礎。

新奧能源積極利用包括生物質、光伏和地熱在內的低碳能源，在河北、山東、河南傳統(tǒng)采暖區(qū)和江蘇、安徽、浙江和上海等新興采暖區(qū)域加快發(fā)展分布式清潔供暖業(yè)務，2020年共計完成建設并投入運營21個綜合能源項目，累計已投運綜合能源項目達119個，其中有30%的項目使用生物質、光伏、地熱等可再生能源，共計帶來冷、熱、電等總共120億千瓦時的綜合能源銷售量，同比增長76%。

華潤燃氣2020年新簽約14個綜合能源項目;新投運充電站38座，累計投運充電站107座，全年售電較上年增長31%至約1.7億千瓦時;面對南方日益增長的供暖需求，在成都試點開展居民用戶集中供暖業(yè)務，打造分布式熱源集中供暖模式。

港華燃氣2020年新增3個分布式能源項目，連同過去已成立的項目，分布式能源項目累計達21個。

城市燃氣企業(yè)在“十四五”的挑戰(zhàn)和機遇

(一)由于國家管網(wǎng)集團的成立，我國天然氣產業(yè)逐步邁入競爭市場，天然氣市場格局面臨重塑

1、市場運行模式將發(fā)生變化

國家管網(wǎng)集團成立后，天然氣市場運行模式將從產運銷一體化，開始向上游油氣資源多主體多渠道供應、中間統(tǒng)一管網(wǎng)高效集輸、下游銷售市場充分競爭的“X+1+X”油氣市場體系轉變。

2、管網(wǎng)實現(xiàn)公平開放，參與主體將增加，市場競爭加劇

上游市場方面，國家推進礦權競爭性出讓，向社會主體招標出讓頁巖氣和煤層氣礦權，吸引社會資本并對外資放開上游勘探開發(fā)，上游市場主體將增多并逐漸形成市場競爭。下游市場方面，城市燃氣企業(yè)、電力企業(yè)、金融機構等將加快布局進口LNG業(yè)務，積極引進LNG資源，延伸產業(yè)鏈、開展LNG貿易;同時，外資允許進入城市燃氣領域的要求進一步放寬后，其也將通過獨資、參股、合作等方式加快發(fā)展城市燃氣業(yè)務。

3、為交易中心快速發(fā)展提供機遇

參考歐美天然氣管網(wǎng)改革經(jīng)驗，天然氣管網(wǎng)獨立將帶動現(xiàn)貨交易量大幅提升，促進全國性天然氣交易中心形成和快速發(fā)展。

(二)在天然氣市場化改革的背景下，城市燃氣企業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)

1、雖然國家鼓勵上游氣源供應多樣化，但仍存在壟斷性和不確定性，城市燃氣企業(yè)持續(xù)面臨氣源供應不穩(wěn)定壓力。

2、天然氣大用戶直供逐步加快放開，上游企業(yè)為工業(yè)客戶提供直供服務，城市燃氣企業(yè)的業(yè)務將受到巨大沖擊，同時也對其供氣穩(wěn)定性帶來影響。

3、城市燃氣企業(yè)自身區(qū)域市場增長面臨“天花板”，而其它優(yōu)質市場空間狹小，拓展難度大。

4、國家出臺政策下調接駁費水平，城市燃氣企業(yè)收入和毛利均受到擠壓，急需進行業(yè)務結構調整。

5、產業(yè)鏈利益分配機制不順，疊加消費需求放緩，為城市燃氣企業(yè)發(fā)展帶來雙重壓力。

(三)盡管有以上多重挑戰(zhàn)，但是也要看到全行業(yè)仍處于較好的戰(zhàn)略發(fā)展機遇期

1、“十四五”期間，中國天然氣市場仍將持續(xù)快速增長，但是增速將趨緩。預計2025年，我國天然氣消費量將增至4200億立方米—4400億立方米，年均增量為208億立方米，增速為5.7%。

2、開展綜合能源服務業(yè)務、推廣實施天然氣與可再生能源的協(xié)同互補、能源供給智慧化是城市燃氣企業(yè)未來轉型的主要方向。

3、燃氣增值服務近年來也逐步成為各大城市燃氣企業(yè)的新的增長極，增值服務運用線上互聯(lián)網(wǎng)平臺已成為發(fā)展趨勢。

4、可再生能源大規(guī)模發(fā)展，對城市燃氣企業(yè)氣電業(yè)務與新能源融合發(fā)展帶來歷史性機遇。

5、伴隨著數(shù)據(jù)智能迅猛發(fā)展，城市燃氣企業(yè)以數(shù)智化深度融合為手段，加快打造數(shù)字化產品，用數(shù)據(jù)重構業(yè)務邏輯與場景，重塑企業(yè)核心競爭能力的時代已經(jīng)到來。

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  2021-2026年中國城市煤氣行業(yè)發(fā)展前景及投資風險預測分析報告

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