國內(nèi)牧場及冷鏈這兩條低溫鮮奶“生命線”的建設(shè)正不斷推動完善

• 黃婷 2023年12月1日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 212 5
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乳制品是中國最大的消費子行業(yè)之一，在多品類乳制品生產(chǎn)商的主導下，其縱向和橫向整合步伐也是行業(yè)最快。雖然未來五年(2023-27年)的整體復合年增長率僅為3.7%，但新興品類的增長前景更令人振奮，如鮮奶(復合年增長率13%)、奶酪(12%)和冰淇淋(6%)。

乳制品是中國最大的消費子行業(yè)之一，在多品類乳制品生產(chǎn)商的主導下，其縱向和橫向整合步伐也是行業(yè)最快。雖然未來五年(2023-27年)的整體復合年增長率僅為3.7%，但新興品類的增長前景更令人振奮，如鮮奶(復合年增長率13%)、奶酪(12%)和冰淇淋(6%)。

鮮奶行業(yè)市場分析

據(jù)中國奶業(yè)協(xié)會公布的《中國奶業(yè)質(zhì)量報告(2023)》指出，2022年中國奶類產(chǎn)量首次突破4000萬噸大關(guān)，位居全球第四位，且2022年奶類消費量已達5867萬噸。

為了進一步滿足消費需求，市場上的高端牛奶產(chǎn)品不斷豐富。以前高蛋白、有機奶源就可以稱之為高端奶，然而現(xiàn)在，高端牛奶從奶源、技術(shù)到營養(yǎng)都做出了新的突破，像娟姍牛奶、A2牛奶、零乳糖低脂牛奶等高端品類越來越多。從其發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，面對不斷變化的消費需求，高端牛奶也在持續(xù)在技術(shù)、產(chǎn)品等方面做出新的突破。

2019年，君樂寶推出悅鮮活品牌，利用全球領(lǐng)先的膜過濾、0.09秒超瞬時殺菌和無菌灌裝技術(shù)保留牛奶中更多活性營養(yǎng)物質(zhì)，并保留牛奶原有的鮮甜口味，成為深受消費者喜愛的高端牛奶品牌。

不久前君樂寶召開發(fā)布會，公布了2023年7月悅鮮活在高端鮮奶品類的市場占有率提升至29.6%，問鼎全國第一，不到四年成為高端鮮奶第一品牌。在產(chǎn)品成功的背后，是君樂寶與洛可可近4年的緊密合作。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國高端白奶CR2高達90%左右，特侖蘇、金典的市占率分別為54%、36%。而通過聚焦“沙漠有機，就是更好有機”的特侖蘇沙漠有機奶，蒙牛也重新定義高端有機奶，引領(lǐng)乳制品行業(yè)高端化升級。

此外，2023年上半年，蒙牛收入增長7.1%，達511.2億元;經(jīng)營利潤為32.7億元，同比增29.9%，經(jīng)營利潤率持續(xù)提升至6.4%，擴張1.1個百分點，實現(xiàn)全面高質(zhì)量增長。

逆勢增長背后的底層邏輯，蒙牛正踐行品牌長期主義?；凇跋M者第一第一第一”的精神，蒙牛也不斷傳承出“天生要強”的精神。通過緊緊圍繞“綠色、營養(yǎng)、智慧”的三大戰(zhàn)略方向，并通過將數(shù)智化覆蓋到全產(chǎn)業(yè)鏈，今年上半年，蒙牛旗下多項業(yè)務(wù)營收跑贏全行業(yè)。在產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新升級、品牌力提升及全渠道精耕等作用下，蒙牛旗下多元化布局業(yè)務(wù)均實現(xiàn)高質(zhì)量增長。

財報顯示，今年上半年，蒙牛液態(tài)奶業(yè)務(wù)、冰淇淋業(yè)務(wù)、奶粉業(yè)務(wù)、奶酪業(yè)務(wù)營收分別為422.13億元、43.34億元、19.11億元、22.73億元。報告期內(nèi)，蒙牛鮮奶業(yè)務(wù)繼續(xù)跑贏行業(yè)。

公開數(shù)據(jù)顯示，蒙牛旗下“每日鮮語”已成為鮮奶品類的中流砥柱，在上半年實現(xiàn)雙位數(shù)增長，市場份額進一步提升，穩(wěn)居高端鮮奶第一品牌。

8月31日，蒙牛乳業(yè)(2319.HK)在香港召開2023年中期業(yè)績發(fā)布會。業(yè)績公告顯示，今年上半年，蒙牛收入逆勢增長7.1%，達人民幣511.2億元，經(jīng)營利潤為32.7億元，同比增29.9%，經(jīng)營利潤率持續(xù)提升至6.4%，擴張1.1個百分點，實現(xiàn)全面高質(zhì)量增長。

其中，蒙牛鮮奶板塊持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，“每日鮮語”實現(xiàn)雙位數(shù)增長，市場份額持續(xù)提升，牢牢占領(lǐng)高端鮮奶第一品牌，切實鍛造高端鮮奶新標桿。每日鮮語子品牌——小鮮語上半年銷售額超過去年全年兩倍，深受年輕人喜愛。

今年上半年，作為全球乳業(yè)最大超級單品——特侖蘇在有機高端奶賽道繼續(xù)保持第一。據(jù)悉，通過采用烏蘭布和沙漠綠洲有機奶源，蒙牛為消費者提供更好的有機營養(yǎng)，已全面開啟特侖蘇3.0時代。對標海外成熟市場，我國低溫鮮奶發(fā)展?jié)摿Υ蠼陙砦覈蜏仵r奶在整體白奶消費中占比明顯提升。

我國低溫鮮奶規(guī)模增速快于常溫白奶，2011-2021 年低溫鮮奶/常溫白奶 CAGR 分別為9.7%/6.2%，其中低溫鮮奶銷售額占比從 21.5%提升至 27.5%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年鮮奶行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》分析：

但對標海外市場，中國低溫鮮奶占白奶消費比重在 30%以內(nèi)，低于美國、日本、韓國、英國等國家的90%+，低于俄羅斯的 60%+。歐美國家牧場資源豐富、奶源分布均勻，同時冷鏈運輸體系建構(gòu)成熟、發(fā)達;另外諸如俄羅斯等國家所在緯度偏高，低溫奶儲存和運輸所需成本更低、體系建設(shè)更為簡單，且當?shù)叵M者早已形成低溫奶的長期飲用習慣;而日韓地狹人稠、運輸距離短，同時城鎮(zhèn)化率超九成，更適合低溫奶的普及和宣傳。國內(nèi)牧場及冷鏈這兩條低溫鮮奶“生命線”的建設(shè)正不斷推動完善，未來將促進低溫奶消費。

牧場方面，更有利于保證鮮奶質(zhì)量、規(guī)模增長迅速的大型牧場、專業(yè)化養(yǎng)殖場不斷發(fā)展，小型牧場的數(shù)量持續(xù)減少。2021 年國內(nèi)奶牛存欄100頭以上規(guī)?；B(yǎng)殖比例達到 70%，持續(xù)提升;代表養(yǎng)殖現(xiàn)代化程度及牧場發(fā)展程度的重要指標機械化擠奶率從 2008 年的 51%提高到 2021 年接近100%。

國內(nèi)黃金奶源帶分布方面，主要集中于北方地區(qū)，北緯 43 度至53 度之間為優(yōu)質(zhì)奶牛飼養(yǎng)帶，此區(qū)域貫穿東北、西北和華北地區(qū)，全國約 70%的奶牛集中于此，供應(yīng)了超60%的原料奶。

我國消費者飲食、飲奶習慣與日韓等東亞國家相似，但人均低溫鮮奶消費量卻遠低于日韓等國家，有 6 倍以上的提升空間。根據(jù)公布數(shù)據(jù)，2019 年我國鮮奶人均消費量僅為 1.86kg，約為日本的 1/9、韓國的 1/7。

鮮奶產(chǎn)量方面，我國由2018年的 3075 萬噸增長至 2022 年的 3756 萬噸，4 年 CAGR 為5.1%，但22 年中國人口數(shù)量約是日本的 11 倍、韓國的 27 倍，鮮奶產(chǎn)量僅為日本的4.9 倍、韓國的18.6倍，存在較大的提升空間。

核心及省會城市鮮奶滲透率達 50%，主要系：

1)高線市場消費群體對乳制品的品質(zhì)要求更高，對低溫鮮奶產(chǎn)品的消費頻率、粘性高;

2)高線市場人口密度大，城鎮(zhèn)化率高，網(wǎng)狀鋪開冷鏈運輸更為適合;

3)高線市場商超、大賣場、便利店分布密，電商、新零售渠道成熟，訂奶入戶發(fā)展較早。

目前核心及省會城市鮮奶滲透率較歐美等發(fā)達市場仍有較大挖掘潛力，未來隨著其經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、消費力升級、周邊牧場不斷擴建，鮮奶滲透率有望進一步提高。同時，我國仍處在新型城鎮(zhèn)化進程中，冷鏈中心、倉儲中心、渠道體系逐步下沉，將激發(fā)各地級市、縣級市的低溫市場增長潛力，對標省會城市及較為發(fā)達的東部區(qū)域，三四線市場至少有20pct 的滲透率提升空間。

鮮奶行業(yè)的發(fā)展前景如何?如果想要了解更多鮮奶行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年鮮奶行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。

本報告對鮮奶行業(yè)風險投資現(xiàn)狀、國際化進程與外資進入、融資渠道、如何運作風險投資、退出機制及發(fā)展趨勢等進行了系統(tǒng)的分析，并重點分析了鮮奶行業(yè)風險投資的主要現(xiàn)存問題、相應(yīng)對策以及新形勢下面臨的機遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對策略等。是風險投資公司、研究機構(gòu)及鮮奶行業(yè)相關(guān)企業(yè)準確了解目前鮮奶行業(yè)風險投資業(yè)發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

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  2024-2029年鮮奶行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告

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