當(dāng)前中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展 邁向工業(yè)化時(shí)代和智能化時(shí)代

• 黃婷 2023年12月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 917 57
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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。

資產(chǎn)管理行業(yè)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。

近年來，隨著國(guó)人收入水平的不斷提高，怎樣配置資產(chǎn)、管理財(cái)富的問題迎面而來。未來5年我國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將有所改變，銀行仍為中堅(jiān)力量。得益于直接融資的提速，公募基金和私募基金將較快增長(zhǎng)，而依賴于通道業(yè)務(wù)的資管機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型。

截至2015年底，中國(guó)各類資管機(jī)構(gòu)(包括銀行理財(cái)、信托、保險(xiǎn)、券商資管、公募基金以及基金子公司在內(nèi))管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到約93萬億元，過去三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為51%。2020年預(yù)計(jì)將達(dá)到174萬億元人民幣，2015-2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。

未來養(yǎng)老資金在資管市場(chǎng)中的比重大幅增加。到2020年，養(yǎng)老金將會(huì)給資本市場(chǎng)帶來1.5-2萬億元的資金量。全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模將達(dá)到3.5-4萬億元，企業(yè)年金及職業(yè)年金也將貢獻(xiàn)較大增量。此外，險(xiǎn)資及企業(yè)未來也仍是重要的機(jī)構(gòu)投資者，銀行委外投資的重要性也將上升。

從資管類別上來看，被動(dòng)管理型和除非標(biāo)固收外的另類投資整體發(fā)展較快，如指數(shù)型基金、私募證券基金、私募股權(quán)基金。而在主動(dòng)管理型中，股票類產(chǎn)品發(fā)展仍然較快，跨境類產(chǎn)品也有較大潛力。

近日，中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)公布了2023年一季度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2023年一季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其資管子公司、私募基金管理人管理的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約67.28萬億元，較去年年底增幅0.81%。

具體來看，截至2023年一季度末，公募基金規(guī)模26.68萬億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.45萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.81萬億元，基金管理公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模4.43萬億元，期貨公司及其資管子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約2934億元，私募基金規(guī)模20.70萬億元，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模2萬億元。私募基金相較公募基金在數(shù)量上增幅更大，截至2023年一季度末，私募基金數(shù)量總計(jì)15.05萬只，相較于去年年底增長(zhǎng)3.75%;合計(jì)規(guī)模達(dá)20.7萬億元，相較于去年年底增長(zhǎng)2.07%。

截至5月，我國(guó)已正式上市27只公募REITs基金，總市值906億元，其中，保險(xiǎn)資金通過戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下配售參與REITs投資超120億元，成為重要的機(jī)構(gòu)投資者。同時(shí)，保險(xiǎn)資金還可作為ABS管理人參與公募REITs發(fā)行，目前已有3家保險(xiǎn)資管公司取得相關(guān)業(yè)務(wù)資格。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》分析：

當(dāng)前，中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時(shí)代和智能化時(shí)代，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要去適應(yīng)這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場(chǎng)改革、居民財(cái)富增長(zhǎng)、金融開放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長(zhǎng)期的黃金發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化。

我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇，成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。

《2023上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)報(bào)告》顯示，截至2022年末，在滬銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、信托、券商私募資管、公募基金及私募基金六大資管類別合計(jì)規(guī)模超過35.9萬億元(未含基金專戶和期貨資管)，占全國(guó)六大資管類別資產(chǎn)管理總規(guī)模的比例超過28.4%。

中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要組成部分，也是當(dāng)前和未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心領(lǐng)域之一。資產(chǎn)管理行業(yè)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，也在不斷發(fā)展壯大，市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

“雙碳”目標(biāo)下，資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色部門的支持作用。研究表明，運(yùn)用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責(zé)任落實(shí)較好的企業(yè)，碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前景分析

一是資管規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。資管總規(guī)模占全國(guó)比重從2020年的不足1/4提高到近30%，保險(xiǎn)資管、公募基金、私募基金規(guī)模均居全國(guó)首位。

二是資管機(jī)構(gòu)加速集聚。上海擁有4600多家各類資管機(jī)構(gòu)，其中14家進(jìn)入全球資管500強(qiáng)。目前國(guó)內(nèi)僅有的6家新設(shè)外商獨(dú)資公募基金、5家合資銀行理財(cái)子公司全部在滬設(shè)立。中基協(xié)備案的外資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM)約80%落戶上海。

三是國(guó)際化程度高。“滬港通”“債券通”“滬倫通”“互換通”，以及中港ETF互通、中日ETF互通、中韓ETF互通等互聯(lián)互通業(yè)務(wù)相繼推出。89家和62家國(guó)際知名資管機(jī)構(gòu)分別參與上海QFLP和QDLP試點(diǎn)。

資產(chǎn)管理提供以最具成本效益的方式操作、維護(hù)、監(jiān)控和處置資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化流程。它還包括衡量費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效指標(biāo)。

中研普華發(fā)布《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》由資深專家和研究人員通過周密的市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、政府部門機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新權(quán)威數(shù)據(jù)，并對(duì)多位業(yè)內(nèi)資深專家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過相關(guān)市場(chǎng)研究的工具、理論和模型撰寫而成。本報(bào)告主要分析了國(guó)內(nèi)企業(yè)并購重組政策及規(guī)模、上市公司并購重組與操作策略、資產(chǎn)管理行業(yè)兼并重組動(dòng)因、資產(chǎn)管理企業(yè)兼并重組風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策建議，最后對(duì)資產(chǎn)管理企業(yè)海外并購風(fēng)險(xiǎn)及策略、融資渠道選擇提出相關(guān)建議，是企業(yè)了解行業(yè)并購重組發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景如何?如果想要了解更多資產(chǎn)管理行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

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