宣布了 知名公司中植企業(yè)申請破產(chǎn)清算 財富管理行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 李波 2024年1月8日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 915 57
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據(jù)北京市第一中級人民法院5日消息，債務(wù)人中植企業(yè)集團(tuán)有限公司以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請破產(chǎn)清算。北京市第一中級人民法院經(jīng)審查認(rèn)為，該申請符合《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第一款規(guī)定的破產(chǎn)原因，故2

據(jù)北京市第一中級人民法院5日消息，債務(wù)人中植企業(yè)集團(tuán)有限公司以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請破產(chǎn)清算。北京市第一中級人民法院經(jīng)審查認(rèn)為，該申請符合《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第一款規(guī)定的破產(chǎn)原因，故于2024年1月5日裁定受理中植企業(yè)集團(tuán)有限公司破產(chǎn)清算申請。

據(jù)中植企業(yè)集團(tuán)有限公司官網(wǎng)信息介紹，其前身黑龍江中植企業(yè)集團(tuán)公司于1995年創(chuàng)立，公司早期主業(yè)為造紙材料經(jīng)營與房地產(chǎn)開發(fā)，于1999年進(jìn)行股份制改造，成立中植企業(yè)集團(tuán)有限公司。自2001年，中植集團(tuán)進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，同時大力發(fā)展房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù);2002年開始大力發(fā)展信托業(yè)務(wù)，目前是一家資產(chǎn)管理公司，集團(tuán)總部位于北京。

2023年11月22日晚間，中植企業(yè)集團(tuán)有限公司通過小程序向投資者發(fā)出一封《致歉信》，信中要點如下：

集團(tuán)在崗人員通過調(diào)整組織架構(gòu)和機制，采取一系列自救措施，努力扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困境，但成效不及預(yù)期。

相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)生實質(zhì)性違約。

按照中介機構(gòu)模擬合并口徑測算集團(tuán)總資產(chǎn)賬面金額約2000億元，由于集團(tuán)資產(chǎn)集中于債權(quán)和股權(quán)投資，存續(xù)時間長，清收難度大，預(yù)計可回收金額低，流動性枯竭，資產(chǎn)減值情況嚴(yán)重。

債務(wù)規(guī)模巨大，剔除保證金后，相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模約為4200-4600億元。初步盡調(diào)顯示，集團(tuán)已嚴(yán)重資不抵債，存在重大持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險，短期內(nèi)可用于兌付債務(wù)的資源遠(yuǎn)低于整體債務(wù)規(guī)模。

此外，2023年11月25日晚間，據(jù)北京市公安局朝陽分局通報，近期，北京市公安局朝陽分局依法對“中植系”所屬財富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，對解某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施。

通報稱，為全面查清案情、全力追贓挽損，請投資人通過以下方式進(jìn)行報案登記：

一、網(wǎng)上報案。請投資人關(guān)注“朝陽分局涉眾型經(jīng)濟(jì)案件報案平臺”微信公眾號，點擊“中植登記”鏈接，按照提示步驟完成線上注冊，上傳報案材料，進(jìn)行線上報案。

二、郵寄報案。投資人可將報案材料(個人身份證復(fù)印件、銀行卡復(fù)印件、投資協(xié)議復(fù)印件、銀行資金流水、轉(zhuǎn)賬記錄、聊天截屏等)郵寄至北京市公安局朝陽分局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查支隊并注明“中植財富報案材料”(收件地址：北京市朝陽區(qū)黃杉木店路206號，郵編：100025，收件人：北京市公安局朝陽分局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查支隊，聯(lián)系電話：010-85823900)。

三、實地報案。投資人可前往戶籍地、居住地或主要活動地公安機關(guān)經(jīng)偵部門或派出所就近報案，攜帶個人身份證原件及復(fù)印件、銀行卡復(fù)印件、投資協(xié)議復(fù)印件、銀行資金流水、轉(zhuǎn)賬記錄、聊天截屏等報案材料。上述三種報案方式效力等同。

同時，警方提示：目前，公安機關(guān)正在全力開展案件偵辦，請投資人積極配合警方調(diào)查取證，通過法律途徑維護(hù)自身權(quán)益。工作中發(fā)現(xiàn)，有不法分子以提前兌付的名義實施詐騙，請?zhí)岣呔?，切勿掃描來源不明的二維碼、登陸非官方認(rèn)證的網(wǎng)站，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。

2023年前三季度，深圳金融業(yè)增加值同比增長5.7%，占GDP比重達(dá)到16.3%，是深圳重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一。深圳市副市長王守睿特別提到，深圳財富管理已成為深圳金融業(yè)增長最為迅速的領(lǐng)域之一，截至去年底，深圳各類財富管理機構(gòu)資產(chǎn)管理的總規(guī)模合計達(dá)到26.5萬億元，占全國約1/5。

財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃，通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富保值、增值和傳承等目的。

財富管理范圍包括：現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個人風(fēng)險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。通過財富管理可以讓我們的資產(chǎn)運作起來的更加輕松自如，選擇一個很好的理財團(tuán)隊就能解決所有的煩惱。

能夠從事財富管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司以外還有第三方理財公司，從某種意義上來說，第三方理財公司在資產(chǎn)管理市場上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金，將專家理財和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場的突破口。

一般意義上的理財業(yè)務(wù)屬于早期的理財概念，它的營銷模式是以產(chǎn)品為中心，金融機構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)通過客戶分層、差別化服務(wù)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度，從而更好地銷售自己的產(chǎn)品;而財富管理業(yè)務(wù)則是以客戶為中心，金融機構(gòu)(商業(yè)銀行、基金公司、保險公司、證券公司、信托公司等)根據(jù)客戶不同人生階段的財務(wù)需求，設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)，以滿足客戶財富管理需要，這些金融機構(gòu)成為客戶長期的財富管理顧問。財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟的理財業(yè)務(wù)。

財富管理行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正從第一、二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)快速轉(zhuǎn)移，第三產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)比重快速提高。從產(chǎn)業(yè)政策看，近年來我國將重心轉(zhuǎn)向高端制造業(yè)，不斷擴(kuò)大 5G、半導(dǎo)體投資，經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將從工業(yè)轉(zhuǎn)向消費+科技，地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)體中的重要性將逐步下降。相比海外各國，我國居民住房資產(chǎn)配置力度較大，權(quán)益資產(chǎn)配置較少。

受疫情影響，全球絕大多數(shù)國家GDP出現(xiàn)負(fù)增長，而中國GDP增速為2.3%，依舊保持正向增長，截至2020年末，中國GDP達(dá)到101.6萬億元，較上年增加2.9萬億元，同比增長8.76%。盡管受到疫情沖擊，中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出強大的韌性和復(fù)蘇能力，成為2020年為數(shù)不多實現(xiàn)逆勢增長的國家之一，財富市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

截至2020年末，中國財富管理市場規(guī)模為126.7萬億元，較上年增加10.4萬億元，同比增長8.94%。2020年中國財富管理市場規(guī)模為126.7萬億元，其中銀行理財占比20.4%，保險占比18.4%，信托占比16.2%，公募基金占比15.7%，私募基金占比13.4%，基金及其子公司專戶占比9%，券商占比6.7%，期貨占比0.2%。

我國高凈值人群需求的綜合化程度加深，從個人需求延伸到家庭、企業(yè)、社會需求。2021年高凈值人群的需求中，家庭需求占比高達(dá)58%，企業(yè)需求占比34%，社會需求占比28%;創(chuàng)富一代、董監(jiān)高更關(guān)注企業(yè)需求，全職太太更關(guān)注家庭需求。

高凈值人群對一站式解決方案和便捷的智能化服務(wù)的需求占比分別是30%、26%，對私人銀行解決問題的效率和質(zhì)量有較高要求;新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代希望全流程減少接觸，但必須及時提供需要的服務(wù)，占比18%;家庭經(jīng)營者如全職太太則希望多多溝通，占比12%。

在私人銀行服務(wù)主體選擇方面，中資海外機構(gòu)和外資私人銀行，憑借配置資產(chǎn)類別的豐富度，成為客群選擇的主要服務(wù)方，其中，中資海外機構(gòu)占比41%，外資私人銀行占比36%，獨立家族辦公室占比11%，外資非銀機構(gòu)占比8%。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代的投資組合里，債券類基金、信托產(chǎn)品、債券、銀行理財產(chǎn)品等固收類資產(chǎn)的配置占比23%，明顯高于新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代人群的20%;而對于股票、權(quán)益類基金等權(quán)益類資產(chǎn)，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代配置占比為27%，低于新經(jīng)濟(jì)群體的29%。

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺，金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入，去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯配、實現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求，又能切實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù)，已成為各類財富管理機構(gòu)發(fā)展的重中之重，由此，中國的財富管理市場邁入發(fā)展新時代。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》顯示：

銀行理財經(jīng)過十幾年發(fā)展，現(xiàn)已成為財富管理行業(yè)的龍頭，地位舉足輕重。在實際存款利率為負(fù)的背景下，銀行理財不僅為企業(yè)和個人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道，而且進(jìn)一步拓寬了融資渠道，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。

但銀行理財在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題，積聚了巨大的潛在金融風(fēng)險。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，2017年以來，監(jiān)管層相繼出臺各類綱領(lǐng)性監(jiān)管文件，以強硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴(yán)監(jiān)管浪潮下，銀行理財業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn)，前中后臺亟待整體變革。

中國保險資管行業(yè)跟隨保險資金的運用發(fā)展而發(fā)展。保險資管計劃屬私募類產(chǎn)品，發(fā)行范圍限合格投資者，目前整體規(guī)模有限，相較于其他財富管理行業(yè)，新規(guī)對保險資管影響相對較小。在市場參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強、投資范圍不斷拓寬背景下，保險資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健，運用效率有所提升。

財富管理行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿扒熬胺治?/u>

根據(jù)麥肯錫全球財富數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，中國富裕及以上家庭個人金融資產(chǎn)占比在過去5年持續(xù)提升，從36%升至40%，預(yù)計到2025年占比將達(dá)到46%。未來5年，富裕和高凈值及以上客戶資產(chǎn)增速更快，預(yù)計將以13%的年復(fù)合增長率增長，高于大眾家庭資產(chǎn)增速。

相較于其他財富管理機構(gòu)，雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運行機制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢，但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善，基于政策紅利的成長模式難以為繼，券商資管未來將進(jìn)一步向市場競爭方向發(fā)展。為此，券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺優(yōu)勢，在資產(chǎn)端提升投資能力，在資金端拓寬渠道資源，在產(chǎn)品端強化創(chuàng)新能力。

此外，證券公司還需因地制宜，結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色，為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑，制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國內(nèi)金融市場波動，投資日漸多元，金融投資的重要性日益提升，高凈值人群對專業(yè)機構(gòu)的依賴度不斷提升，第三方財富管理在此環(huán)境下應(yīng)運而生，前景十分廣闊。

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