礦石持續(xù)緊張 氧化鋁價格持續(xù)上漲 氧化鋁行業(yè)市場機遇分析

• 李波 2024年1月8日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 246 8
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數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日國內(nèi)氧化鋁價格3210元/噸，環(huán)比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國產(chǎn)礦石開采受限，原料持續(xù)緊張，部分氧化鋁企業(yè)受原料影響，產(chǎn)能運行率下降，氧化鋁供應(yīng)偏緊張，加之近期海運費上漲，氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面，臨近春節(jié)，電解鋁企業(yè)

數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日國內(nèi)氧化鋁價格3210元/噸，環(huán)比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國產(chǎn)礦石開采受限，原料持續(xù)緊張，部分氧化鋁企業(yè)受原料影響，產(chǎn)能運行率下降，氧化鋁供應(yīng)偏緊張，加之近期海運費上漲，氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面，臨近春節(jié)，電解鋁企業(yè)氧化鋁庫存低位，且有備庫需求，需求端向好，供應(yīng)偏緊跌價需求端向好，推升氧化鋁價格上漲。預(yù)計近期氧化鋁價格繼續(xù)延續(xù)上漲勢頭。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來看，盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來憑借著海外礦石的進口，目前我國已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國。

氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，加上我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國氧化鋁的需求市場不斷擴大，繼而推動氧化鋁生產(chǎn)擴張。2017年至2022年，我國氧化鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢。我國的氧化鋁產(chǎn)量分布較為集中，產(chǎn)量排在前十的省份占據(jù)了全國98%的氧化鋁產(chǎn)量。

我國的鋁土礦儲量并不豐富。我國經(jīng)濟高速發(fā)展，新能源、電子信息、機械制造等行業(yè)飛速發(fā)展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。2022年，全球超過九成的氧化鋁都是冶金級氧化鋁，而冶金級氧化鋁的用途比較單一，基本都用于電解鋁的生產(chǎn)。因此，電解鋁的生產(chǎn)情況就反映了氧化鋁的消費情況。2017年至2022年，我國原鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢。

為確保氧化鋁行業(yè)數(shù)據(jù)精準性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解氧化鋁行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新前沿熱點，進而賦能氧化鋁從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來憑借著海外礦石的進口，目前我國已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國，2022年我國氧化鋁產(chǎn)量占全球氧化鋁生產(chǎn)總量的56.61%。

冶金級氧化鋁可以用于生產(chǎn)電解鋁，繼而應(yīng)用在汽車、建筑、制造等眾多民生產(chǎn)業(yè)之中，而非冶金級氧化鋁也可以廣泛的應(yīng)用在醫(yī)藥、材料、藍寶石等行業(yè)之中。氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，加上我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國氧化鋁的需求市場不斷擴大，繼而推動氧化鋁生產(chǎn)擴張。

黨的二十大報告指出，要建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上。金融是實體經(jīng)濟的血液，支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，是期貨行業(yè)義不容辭的責任。氧化鋁期貨的上市，正是促進行業(yè)健康發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟的體現(xiàn)，是眾望所歸。

國家的各項政策成為氧化鋁產(chǎn)能過剩的“良藥”和行業(yè)困境之中的“指路明燈”，幫助行業(yè)加碼轉(zhuǎn)型升級，利用金融工具增強抵御風險的能力，未來，政策的變化仍將牽動整個行業(yè)的發(fā)展方向。

近期，氧化鋁產(chǎn)能在8500萬噸附近波動，供應(yīng)偏緊格局給現(xiàn)貨價格帶來較強支撐，氧化鋁現(xiàn)貨價格繼續(xù)處于上行趨勢。市場人士表示，當前影響氧化鋁價格的因素主要有兩點，分別是氧化鋁生產(chǎn)成本和整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈的利潤水平。

隨著云南電解鋁產(chǎn)能在三季度的不斷復(fù)產(chǎn)，全國電解鋁廠開工率已攀升至95%的高位，上行空間有限。不過，隨著云南、四川等水電大省在四季度進入枯水期，以及北方采暖季煤炭及火電供應(yīng)緊張，電解鋁廠或出現(xiàn)減停產(chǎn)，氧化鋁需求將出現(xiàn)下滑。

事實上，期現(xiàn)貿(mào)易需求將繼續(xù)發(fā)力，貿(mào)易商對非交割品長單的交付力度不減。但電解鋁集中復(fù)產(chǎn)結(jié)束，綜合來看年內(nèi)幾無更多新增產(chǎn)能，后續(xù)枯水季減產(chǎn)仍存疑。，目前來看，西南地區(qū)當前水電表現(xiàn)穩(wěn)定，暫無減產(chǎn)文件和相關(guān)動向。預(yù)計四季度需求整體表現(xiàn)將弱于三季度。

推出全球首個實物交割的氧化鋁期貨，對于發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，提高我國氧化鋁產(chǎn)業(yè)競爭力和價格影響力，提升企業(yè)風險管理能力具有積極意義。

從出口情況看，因為俄鋁事件，給予國內(nèi)氧化鋁出口機會，出口量激增達146萬噸，實現(xiàn)出口金額7.84億美元。全國氧化鋁出口數(shù)量為12萬噸，出口額1.18億元。

目前主流的氧化鋁生產(chǎn)工藝是1888年德國卡爾.拜耳發(fā)明的拜耳法，拜耳法是一種工業(yè)上廣泛使用的從鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁的化工過程，一百多年來它已經(jīng)有了許多改進。它適用于處理低硅鋁礦，尤其是在處理三水型鋁土礦時，具有流程簡單，作業(yè)方便，產(chǎn)品質(zhì)量高，經(jīng)濟效益高等特點。

數(shù)據(jù)顯示中國是全球最大的氧化鋁生產(chǎn)國，全球氧化鋁產(chǎn)量為5635.50萬噸，中國氧化鋁產(chǎn)量達2895.50萬噸，同比增長20.14%，占全球比重為51.38%。中國氧化鋁表觀消費量達到了3321萬噸，年增長率為14.05%，凈進口426萬噸，鋁土礦進口量達3019萬噸，對外依存度為39.71%，氧化鋁對外依存度達47.26%。

隨著我國電解鋁、陶瓷、醫(yī)藥、電子、機械等行業(yè)的快速發(fā)展，市場對氧化鋁需求量仍有較大的增長空間，氧化鋁產(chǎn)量將會不斷增長。結(jié)合中國氧化鋁產(chǎn)量數(shù)據(jù)，預(yù)計中國氧化鋁產(chǎn)量將達到3300萬噸，增長率為14%，另外，鑒于中國的在建施工面積按年計持續(xù)大幅增長，且由于不斷推行城鎮(zhèn)化，未來鋁業(yè)前景非常樂觀。預(yù)計中國氧化鋁需求同比增長15%至3819萬噸。

目前我國氧化鋁企業(yè)的能耗較高，生產(chǎn)成本接近全球平均水平，與國際先進氧化鋁企業(yè)相比差距較大?！疤歼_峰”“碳中和”政策下，為降低生產(chǎn)成本、提高國際競爭力，我國氧化鋁企業(yè)將加強生產(chǎn)管理、改進生產(chǎn)工藝、提高勞動生產(chǎn)率，實現(xiàn)節(jié)能降耗和可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)階段，精細氧化鋁行業(yè)呈現(xiàn)出由國外大型公司與國內(nèi)公司共同競爭的格局。由于精細氧化鋁行業(yè)對研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗的要求較高，國外發(fā)展歷史悠久的大型集團公司，如安邁鋁業(yè)、阿泰歐法鋁業(yè)、納博特、住友化學株式會社、昭和電工株式會社等，憑借幾十年形成的技術(shù)積累，享有先發(fā)優(yōu)勢。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來看，我國的鋁土礦儲量并不豐富。根據(jù)美國地質(zhì)局的數(shù)據(jù)，2021年我國鋁土礦儲量為10億噸，排在全球第七位。

幾內(nèi)亞是全球鋁土礦儲量最豐富的國家，其2021年鋁土礦數(shù)量為74億噸，占全球鋁土礦儲量的23.11%。其次是越南和澳大利亞，2021年鋁土礦儲量依次為58億噸、53億噸。而金屬鋁最為使用量第二多的金屬，在眾多行業(yè)中得以廣泛應(yīng)用。

我國經(jīng)濟高速發(fā)展，新能源、電子信息、機械制造等行業(yè)飛速發(fā)展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。除2021年外，2017年至2022年我國鋁土礦的進口數(shù)量整體上呈上漲趨勢，2022年上漲至12547.12萬噸，同比增長16.97%。而我國鋁土礦的出口數(shù)量卻始終不足10萬噸。

氧化鋁價格在2023年3季度呈現(xiàn)出大幅上漲的走勢，進入9月份后呈現(xiàn)出寬幅震蕩、大起大落的走勢。

3季度價格單邊上漲的主要驅(qū)動主要在于三個方面，即成本上揚、需求改善、供應(yīng)受阻。成本方面，燒堿、能源、礦石等價格上漲，相比6月底，9月底動力煤上漲約200元/噸，燒堿折百上漲約700元/噸，該部分帶來約200元成本的上移。

十一節(jié)后，基本面開始出現(xiàn)變化，價格波動起伏也開始較為明顯;主要矛盾在于兩個方面，成本支撐的邏輯開始回落;供需基本面的強現(xiàn)實弱預(yù)期博弈;交易策略方面，大部分時間氧化鋁成本定價為主，供需及事件定價為輔;高成本區(qū)間看山西河南，預(yù)計Q4山西河南地區(qū)成本在2800~3000之間。

氧化鋁行業(yè)市場機遇分析

社會經(jīng)濟快速騰飛，各類鋁產(chǎn)品被廣泛的應(yīng)用在國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。國家積極發(fā)揮基建托底經(jīng)濟的作用，拉動鋁需求上漲，而氧化鋁作為鋁產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)，其需求量必然隨之增多。另外，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為鋁產(chǎn)業(yè)鏈下游需求增長的一個新亮點，推動氧化鋁的需求量進一步快速增長。

氧化鋁生產(chǎn)工藝復(fù)雜、流程長、設(shè)備多、生產(chǎn)場所存在較多高溫、高壓等流體，危險因素分布較為廣泛。伴隨科學技術(shù)蓬勃發(fā)展，給氧化鋁企業(yè)發(fā)展帶來契機，企業(yè)更新工藝及設(shè)備的同時，也應(yīng)該對工藝安全管理加以重視。

當能源價格不斷攀升之時，世界各大鋁業(yè)公司開始把建設(shè)鋁業(yè)生產(chǎn)基地的目光轉(zhuǎn)向電價低廉的中東和非洲。通過降低左右生產(chǎn)成本的電費，確保鋁業(yè)生產(chǎn)的價格競爭力，成為世界各大鋁業(yè)公司的著眼點。從國內(nèi)政策面上分析，國家產(chǎn)業(yè)政策給鋁行業(yè)定位在滿足國內(nèi)需求上，且在對高精尖產(chǎn)品和低技術(shù)含量產(chǎn)品在政策上將會有區(qū)別。

因此，上下游鋁企業(yè)對于行業(yè)所出現(xiàn)的政策性和結(jié)構(gòu)性拐點，應(yīng)著眼于內(nèi)銷市場，擴大鋁在國內(nèi)市場的應(yīng)用;擴大鋁應(yīng)用領(lǐng)域，提高鋁應(yīng)用的附加值、提升技術(shù)含量。另外，鋁生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該多關(guān)注相關(guān)行業(yè)和下游行業(yè)發(fā)展的動向，特別是掌握交通運輸、電力、包裝、家電等行業(yè)發(fā)展趨勢，同時加大技術(shù)攻關(guān)和科技投入。

氧化鋁行業(yè)分析報告介紹了氧化鋁的背景知識，包括氧化鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，國際市場動態(tài)分析，國內(nèi)市場動態(tài)分析，宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析及經(jīng)濟形勢對行業(yè)的影響，行業(yè)國家政策及規(guī)劃分析，產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)，生產(chǎn)工藝技術(shù)，產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)等，同時介紹全球及行業(yè)未來產(chǎn)能、產(chǎn)量、售價、成本、毛利、產(chǎn)值等，之后分析了產(chǎn)業(yè)上游原料、下游客戶及產(chǎn)業(yè)調(diào)查分析，并介紹氧化鋁營銷渠道，行業(yè)發(fā)展趨勢及投資策略建議，最后還采用案例的模式研究分析了新項目投資可行性。

未來市場發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多氧化鋁行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年氧化鋁行業(yè)市場調(diào)研與前景分析預(yù)測報告》。

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  2023-2028年氧化鋁行業(yè)市場調(diào)研與前景分析預(yù)測報告

  本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家工信部、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相...

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