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礦石持續(xù)緊張 氧化鋁價格持續(xù)上漲 氧化鋁行業(yè)市場機遇分析

  • 李波 2024年1月8日 來源:中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 246 8
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數(shù)據(jù)顯示,截至1月5日國內(nèi)氧化鋁價格3210元/噸,環(huán)比上漲0.94%,同比上漲9.66%。近期國產(chǎn)礦石開采受限,原料持續(xù)緊張,部分氧化鋁企業(yè)受原料影響,產(chǎn)能運行率下降,氧化鋁供應(yīng)偏緊張,加之近期海運費上漲,氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面,臨近春節(jié),電解鋁企業(yè)

數(shù)據(jù)顯示,截至1月5日國內(nèi)氧化鋁價格3210元/噸,環(huán)比上漲0.94%,同比上漲9.66%。近期國產(chǎn)礦石開采受限,原料持續(xù)緊張,部分氧化鋁企業(yè)受原料影響,產(chǎn)能運行率下降,氧化鋁供應(yīng)偏緊張,加之近期海運費上漲,氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面,臨近春節(jié),電解鋁企業(yè)氧化鋁庫存低位,且有備庫需求,需求端向好,供應(yīng)偏緊跌價需求端向好,推升氧化鋁價格上漲。預(yù)計近期氧化鋁價格繼續(xù)延續(xù)上漲勢頭。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料,從全世界范圍來看,盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少,但近年來憑借著海外礦石的進口,目前我國已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國。

氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,加上我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,我國氧化鋁的需求市場不斷擴大,繼而推動氧化鋁生產(chǎn)擴張。2017年至2022年,我國氧化鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢。我國的氧化鋁產(chǎn)量分布較為集中,產(chǎn)量排在前十的省份占據(jù)了全國98%的氧化鋁產(chǎn)量。

我國的鋁土礦儲量并不豐富。我國經(jīng)濟高速發(fā)展,新能源、電子信息、機械制造等行業(yè)飛速發(fā)展,金屬鋁的需求量不斷增多,因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。2022年,全球超過九成的氧化鋁都是冶金級氧化鋁,而冶金級氧化鋁的用途比較單一,基本都用于電解鋁的生產(chǎn)。因此,電解鋁的生產(chǎn)情況就反映了氧化鋁的消費情況。2017年至2022年,我國原鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢。

為確保氧化鋁行業(yè)數(shù)據(jù)精準性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進行多維度分析,以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解氧化鋁行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,以及創(chuàng)新前沿熱點,進而賦能氧化鋁從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少,但近年來憑借著海外礦石的進口,目前我國已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國,2022年我國氧化鋁產(chǎn)量占全球氧化鋁生產(chǎn)總量的56.61%。

冶金級氧化鋁可以用于生產(chǎn)電解鋁,繼而應(yīng)用在汽車、建筑、制造等眾多民生產(chǎn)業(yè)之中,而非冶金級氧化鋁也可以廣泛的應(yīng)用在醫(yī)藥、材料、藍寶石等行業(yè)之中。氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,加上我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,我國氧化鋁的需求市場不斷擴大,繼而推動氧化鋁生產(chǎn)擴張。

黨的二十大報告指出,要建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系,堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上。金融是實體經(jīng)濟的血液,支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展,是期貨行業(yè)義不容辭的責任。氧化鋁期貨的上市,正是促進行業(yè)健康發(fā)展,服務(wù)實體經(jīng)濟的體現(xiàn),是眾望所歸。

國家的各項政策成為氧化鋁產(chǎn)能過剩的“良藥”和行業(yè)困境之中的“指路明燈”,幫助行業(yè)加碼轉(zhuǎn)型升級,利用金融工具增強抵御風險的能力,未來,政策的變化仍將牽動整個行業(yè)的發(fā)展方向。

近期,氧化鋁產(chǎn)能在8500萬噸附近波動,供應(yīng)偏緊格局給現(xiàn)貨價格帶來較強支撐,氧化鋁現(xiàn)貨價格繼續(xù)處于上行趨勢。市場人士表示,當前影響氧化鋁價格的因素主要有兩點,分別是氧化鋁生產(chǎn)成本和整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈的利潤水平。

隨著云南電解鋁產(chǎn)能在三季度的不斷復(fù)產(chǎn),全國電解鋁廠開工率已攀升至95%的高位,上行空間有限。不過,隨著云南、四川等水電大省在四季度進入枯水期,以及北方采暖季煤炭及火電供應(yīng)緊張,電解鋁廠或出現(xiàn)減停產(chǎn),氧化鋁需求將出現(xiàn)下滑。

事實上,期現(xiàn)貿(mào)易需求將繼續(xù)發(fā)力,貿(mào)易商對非交割品長單的交付力度不減。但電解鋁集中復(fù)產(chǎn)結(jié)束,綜合來看年內(nèi)幾無更多新增產(chǎn)能,后續(xù)枯水季減產(chǎn)仍存疑。,目前來看,西南地區(qū)當前水電表現(xiàn)穩(wěn)定,暫無減產(chǎn)文件和相關(guān)動向。預(yù)計四季度需求整體表現(xiàn)將弱于三季度。

推出全球首個實物交割的氧化鋁期貨,對于發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè),提高我國氧化鋁產(chǎn)業(yè)競爭力和價格影響力,提升企業(yè)風險管理能力具有積極意義。

從出口情況看,因為俄鋁事件,給予國內(nèi)氧化鋁出口機會,出口量激增達146萬噸,實現(xiàn)出口金額7.84億美元。全國氧化鋁出口數(shù)量為12萬噸,出口額1.18億元。

目前主流的氧化鋁生產(chǎn)工藝是1888年德國卡爾.拜耳發(fā)明的拜耳法,拜耳法是一種工業(yè)上廣泛使用的從鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁的化工過程,一百多年來它已經(jīng)有了許多改進。它適用于處理低硅鋁礦,尤其是在處理三水型鋁土礦時,具有流程簡單,作業(yè)方便,產(chǎn)品質(zhì)量高,經(jīng)濟效益高等特點。

數(shù)據(jù)顯示中國是全球最大的氧化鋁生產(chǎn)國,全球氧化鋁產(chǎn)量為5635.50萬噸,中國氧化鋁產(chǎn)量達2895.50萬噸,同比增長20.14%,占全球比重為51.38%。中國氧化鋁表觀消費量達到了3321萬噸,年增長率為14.05%,凈進口426萬噸,鋁土礦進口量達3019萬噸,對外依存度為39.71%,氧化鋁對外依存度達47.26%。

隨著我國電解鋁、陶瓷、醫(yī)藥、電子、機械等行業(yè)的快速發(fā)展,市場對氧化鋁需求量仍有較大的增長空間,氧化鋁產(chǎn)量將會不斷增長。結(jié)合中國氧化鋁產(chǎn)量數(shù)據(jù),預(yù)計中國氧化鋁產(chǎn)量將達到3300萬噸,增長率為14%,另外,鑒于中國的在建施工面積按年計持續(xù)大幅增長,且由于不斷推行城鎮(zhèn)化,未來鋁業(yè)前景非常樂觀。預(yù)計中國氧化鋁需求同比增長15%至3819萬噸。

目前我國氧化鋁企業(yè)的能耗較高,生產(chǎn)成本接近全球平均水平,與國際先進氧化鋁企業(yè)相比差距較大?!疤歼_峰”“碳中和”政策下,為降低生產(chǎn)成本、提高國際競爭力,我國氧化鋁企業(yè)將加強生產(chǎn)管理、改進生產(chǎn)工藝、提高勞動生產(chǎn)率,實現(xiàn)節(jié)能降耗和可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)階段,精細氧化鋁行業(yè)呈現(xiàn)出由國外大型公司與國內(nèi)公司共同競爭的格局。由于精細氧化鋁行業(yè)對研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗的要求較高,國外發(fā)展歷史悠久的大型集團公司,如安邁鋁業(yè)、阿泰歐法鋁業(yè)、納博特、住友化學株式會社、昭和電工株式會社等,憑借幾十年形成的技術(shù)積累,享有先發(fā)優(yōu)勢。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料,從全世界范圍來看,我國的鋁土礦儲量并不豐富。根據(jù)美國地質(zhì)局的數(shù)據(jù),2021年我國鋁土礦儲量為10億噸,排在全球第七位。

幾內(nèi)亞是全球鋁土礦儲量最豐富的國家,其2021年鋁土礦數(shù)量為74億噸,占全球鋁土礦儲量的23.11%。其次是越南和澳大利亞,2021年鋁土礦儲量依次為58億噸、53億噸。而金屬鋁最為使用量第二多的金屬,在眾多行業(yè)中得以廣泛應(yīng)用。

我國經(jīng)濟高速發(fā)展,新能源、電子信息、機械制造等行業(yè)飛速發(fā)展,金屬鋁的需求量不斷增多,因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。除2021年外,2017年至2022年我國鋁土礦的進口數(shù)量整體上呈上漲趨勢,2022年上漲至12547.12萬噸,同比增長16.97%。而我國鋁土礦的出口數(shù)量卻始終不足10萬噸。

氧化鋁價格在2023年3季度呈現(xiàn)出大幅上漲的走勢,進入9月份后呈現(xiàn)出寬幅震蕩、大起大落的走勢。

3季度價格單邊上漲的主要驅(qū)動主要在于三個方面,即成本上揚、需求改善、供應(yīng)受阻。成本方面,燒堿、能源、礦石等價格上漲,相比6月底,9月底動力煤上漲約200元/噸,燒堿折百上漲約700元/噸,該部分帶來約200元成本的上移。

十一節(jié)后,基本面開始出現(xiàn)變化,價格波動起伏也開始較為明顯;主要矛盾在于兩個方面,成本支撐的邏輯開始回落;供需基本面的強現(xiàn)實弱預(yù)期博弈;交易策略方面,大部分時間氧化鋁成本定價為主,供需及事件定價為輔;高成本區(qū)間看山西河南,預(yù)計Q4山西河南地區(qū)成本在2800~3000之間。

氧化鋁行業(yè)市場機遇分析

社會經(jīng)濟快速騰飛,各類鋁產(chǎn)品被廣泛的應(yīng)用在國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。國家積極發(fā)揮基建托底經(jīng)濟的作用,拉動鋁需求上漲,而氧化鋁作為鋁產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán),其需求量必然隨之增多。另外,新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為鋁產(chǎn)業(yè)鏈下游需求增長的一個新亮點,推動氧化鋁的需求量進一步快速增長。

氧化鋁生產(chǎn)工藝復(fù)雜、流程長、設(shè)備多、生產(chǎn)場所存在較多高溫、高壓等流體,危險因素分布較為廣泛。伴隨科學技術(shù)蓬勃發(fā)展,給氧化鋁企業(yè)發(fā)展帶來契機,企業(yè)更新工藝及設(shè)備的同時,也應(yīng)該對工藝安全管理加以重視。

當能源價格不斷攀升之時,世界各大鋁業(yè)公司開始把建設(shè)鋁業(yè)生產(chǎn)基地的目光轉(zhuǎn)向電價低廉的中東和非洲。通過降低左右生產(chǎn)成本的電費,確保鋁業(yè)生產(chǎn)的價格競爭力,成為世界各大鋁業(yè)公司的著眼點。從國內(nèi)政策面上分析,國家產(chǎn)業(yè)政策給鋁行業(yè)定位在滿足國內(nèi)需求上,且在對高精尖產(chǎn)品和低技術(shù)含量產(chǎn)品在政策上將會有區(qū)別。

因此,上下游鋁企業(yè)對于行業(yè)所出現(xiàn)的政策性和結(jié)構(gòu)性拐點,應(yīng)著眼于內(nèi)銷市場,擴大鋁在國內(nèi)市場的應(yīng)用;擴大鋁應(yīng)用領(lǐng)域,提高鋁應(yīng)用的附加值、提升技術(shù)含量。另外,鋁生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該多關(guān)注相關(guān)行業(yè)和下游行業(yè)發(fā)展的動向,特別是掌握交通運輸、電力、包裝、家電等行業(yè)發(fā)展趨勢,同時加大技術(shù)攻關(guān)和科技投入。

氧化鋁行業(yè)分析報告介紹了氧化鋁的背景知識,包括氧化鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu),國際市場動態(tài)分析,國內(nèi)市場動態(tài)分析,宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析及經(jīng)濟形勢對行業(yè)的影響,行業(yè)國家政策及規(guī)劃分析,產(chǎn)品技術(shù)參數(shù),生產(chǎn)工藝技術(shù),產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)等,同時介紹全球及行業(yè)未來產(chǎn)能、產(chǎn)量、售價、成本、毛利、產(chǎn)值等,之后分析了產(chǎn)業(yè)上游原料、下游客戶及產(chǎn)業(yè)調(diào)查分析,并介紹氧化鋁營銷渠道,行業(yè)發(fā)展趨勢及投資策略建議,最后還采用案例的模式研究分析了新項目投資可行性。

未來市場發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多氧化鋁行業(yè)專業(yè)分析,可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年氧化鋁行業(yè)市場調(diào)研與前景分析預(yù)測報告》。


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