股權(quán)投資行業(yè)分析 上海浦東打造股權(quán)投資機構(gòu)集聚高地

• 陳觀秋 2024年3月6日 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道 中新網(wǎng) 新華社 經(jīng)濟日報 775 47
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近年來，浦東正迅速崛起為中國股權(quán)投資機構(gòu)的集聚高地。在3月1日舉行的上海浦東新區(qū)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會上，上海市浦東新區(qū)金融局宣布推出浦東股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十一條舉措，進一步推動浦東股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量集聚發(fā)展。

今年政府工作報告指出，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資基金功能。　　在多位股權(quán)投資業(yè)內(nèi)人士看來，這與2023年中央經(jīng)濟工作會議首次提出“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資”相呼應(yīng)，并在此次政府工作報告得到重申。全國政協(xié)委員、南方科技大學(xué)副校長金李在《關(guān)于放寬養(yǎng)老金等長期資金進入股權(quán)投資領(lǐng)域限制的提案》指出，應(yīng)對老齡化，需要讓老人的錢袋子鼓起來。鼓勵養(yǎng)老金參與股權(quán)投資，不僅可以擴大中長期資金來源，提振金融對于科技創(chuàng)新的支持，也能為養(yǎng)老金融創(chuàng)造更高收益。

針對養(yǎng)老金及其他長期資金進入股權(quán)投資領(lǐng)域的具體操作路徑與渠道，金李建議，一是要放寬社?；鸬戎虚L期資金投資風(fēng)投領(lǐng)域的比例限制，并鼓勵商業(yè)化養(yǎng)老金適量配置股權(quán)投資。二是中長期資金更加重視以組合投資的方式進入股權(quán)領(lǐng)域，為避免單個項目風(fēng)險過大，建議規(guī)范中長期資金開展股權(quán)投資的方式為組合投資。三是適度發(fā)展S基金。

股權(quán)投資(Equity Investment)，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營活動而投資購買其股權(quán)的行為?？梢园l(fā)生在公開的交易市場上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場合。

股權(quán)投資行業(yè)分析

股權(quán)投資的動因，主要有：①獲取收益，包括獲得股利和資本利得。②獲得資產(chǎn)控制權(quán)，通過資產(chǎn)的調(diào)整、調(diào)度和增值來獲得利益。③參與經(jīng)營決策，以分散風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)商業(yè)機會。④調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增加可流動資產(chǎn)，在投資購買可交易股份的場合，這種動因時常存在。⑤投機，以獲取買賣價格的差額，在投資于可交易股份的場合，這種動因時常存在。

資管行業(yè)視角下，股權(quán)投資基金是其中重要的組成部分。截至 2022 年底，股權(quán)投資 基金(私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金)管理人數(shù)量約 1.4 萬家，產(chǎn)品數(shù)量約 5.1 萬只，管理規(guī) 模約 14 萬億。資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模合計約 140 萬億，其中股權(quán)投資基金占比約 10%;我 們估算全部資管產(chǎn)品持有權(quán)益類資產(chǎn)的規(guī)模約 30 萬億，其中股權(quán)投資基金持有權(quán)益類資 產(chǎn)的規(guī)模超 10 萬億，占比約 35%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》分析：

企業(yè)融資視角下，一級市場股權(quán)融資同樣成效突出。從企業(yè)融資視角看，過去 3 年 (2020 年~2022 年)，企業(yè)一級市場股權(quán)融資年均規(guī)模 1.07 萬億，IPO 融資年均規(guī)模 0.54 萬億，權(quán)益再融資1年均規(guī)模 1.2 萬億，相較 IPO 和權(quán)益再融資，股權(quán)融資同樣成效顯著。

作為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要方式之一，股權(quán)投資在促進創(chuàng)新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。

近年來，浦東正迅速崛起為中國股權(quán)投資機構(gòu)的集聚高地。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，浦東共有私募基金管理人1371家，占上海全市的35%;基金產(chǎn)品14210只，占全市的32%;資產(chǎn)管理規(guī)模超1.72萬億元，占上海全市的33%。同時，浦東已成為外資資管的首要聚集地。數(shù)據(jù)顯示，注冊在浦東的QDLP(合格境內(nèi)有限合伙人)機構(gòu)40家，占滬全市63%;QFLP(合格境外有限合伙人)機構(gòu)46家，占滬全市51%。

上海浦東打造股權(quán)投資機構(gòu)集聚高地

在3月1日舉行的上海浦東新區(qū)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會上，上海市浦東新區(qū)金融局宣布推出浦東股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十一條舉措，進一步推動浦東股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量集聚發(fā)展。

為加快股權(quán)投資機構(gòu)在浦東設(shè)立，“十一條舉措”提出，進一步便利股權(quán)投資機構(gòu)市場準(zhǔn)入，出臺申報指南，加快辦理時間，暢通設(shè)立渠道，不斷加強對股權(quán)投資機構(gòu)的吸引強度、設(shè)立速度和扶持力度。對符合要求的新設(shè)股權(quán)投資機構(gòu)，在其申報材料齊備后的5個工作日內(nèi)完成區(qū)內(nèi)辦理流程;對股權(quán)投資基金管理人新設(shè)股權(quán)投資基金，在其申報材料齊備后的3個工作日內(nèi)，由浦東新區(qū)直接向上海市市場監(jiān)督管理局出具函件。

報告對國內(nèi)外股權(quán)投資行業(yè)的供給與需求狀況、相關(guān)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、市場消費變化等進行了分析。重點研究了主要股權(quán)投資品牌的發(fā)展?fàn)顩r，以及未來中國股權(quán)投資行業(yè)將面臨的機遇以及企業(yè)的應(yīng)對策略。報告還分析了股權(quán)投資市場的競爭格局，行業(yè)的發(fā)展動向，并對行業(yè)相關(guān)政策進行了介紹和政策趨向研判。

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