投資者“搶貨”博加價(jià)回購(gòu)？ 新世界百貨私有化受阻

• 2017年8月18日 FanTianQing來(lái)源：鳳凰網(wǎng) 716 42
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香港鄭裕彤家族麾下的新世界百貨中國(guó)，雖然做出了退市的決定，但其私有化進(jìn)程卻顯得沒(méi)有預(yù)想中順利。

　　新世界百貨中國(guó)有限公司是內(nèi)地大型百貨店擁有人及經(jīng)營(yíng)者之一，屬香港新世界發(fā)展有限公司集團(tuán)旗下的子公司，是其內(nèi)地的零售旗艦，肩負(fù)著“創(chuàng)新、前瞻、高效，構(gòu)建中國(guó)都市時(shí)尚生活新典范”的使命，提供多元化的商品服務(wù)。

　　香港鄭裕彤家族麾下的新世界百貨中國(guó)（下文簡(jiǎn)稱(chēng)“新世界百貨”）雖然做出了退市的決定，但其私有化進(jìn)程卻顯得沒(méi)有預(yù)想中順利。

　　8月15日，新世界發(fā)展有限公司和新世界百貨發(fā)布聯(lián)合公告，宣布第三個(gè)截止日期要約相關(guān)條件仍未達(dá)成，也就是說(shuō)，私有化新世界百貨的計(jì)劃第三度延期。然而僅一天之后，便有香港媒體報(bào)道稱(chēng)，有中資行持倉(cāng)大幅增加，不排除是有投資者“搶貨”博新世界加價(jià)收購(gòu)。而根據(jù)新世界百貨的公告，新世界集團(tuán)似已無(wú)意再一次延期或加價(jià)，這也意味著本次新世界百貨的退市計(jì)劃或許會(huì)黃了。

　　離私有化成功還差約2400萬(wàn)股

　　2017年7月5日，新世界發(fā)展有限公司及新世界百貨中國(guó)有限公司聯(lián)合發(fā)布公告稱(chēng)，將透過(guò)瑞士銀行香港分行提出自愿有條件現(xiàn)金要約收購(gòu)新世界百貨全部已發(fā)行股份（新世界發(fā)展有限公司已持有股份除外）的方式進(jìn)行建議私有化。

　　瑞銀代表新世界發(fā)展提出要約，以收購(gòu)新世界百貨全部要約股份，現(xiàn)金代價(jià)為每股要約股份2.00港元。除非根據(jù)收購(gòu)守則另有修訂或延期，否則根據(jù)綜合文件所載的要約預(yù)期時(shí)間表，要約將于2017年7月18日（首個(gè)截止日期）下午四時(shí)正停止接納。

　　公告還稱(chēng)，在遵守相關(guān)規(guī)定之情況下，若新世界發(fā)展于要約截止前收到有關(guān)不少于90%要約股份及不少于90%無(wú)利害關(guān)系的新世界百貨中國(guó)股份的有效接納，則新世界發(fā)展擬藉行使其權(quán)利強(qiáng)制收購(gòu)該等未被要約收購(gòu)的要約股份，以實(shí)現(xiàn)新世界百貨中國(guó)的私有化。

　　然而，此后的收購(gòu)進(jìn)程卻并不那么順利，其私有化一而再、再而三地延期。

　　根據(jù)公司最新公告，截至8月15日，即第三個(gè)截止日期下午四時(shí)正，要約人新世界發(fā)展已接獲要約項(xiàng)下約3.96億股要約股份的有效接納，相當(dāng)于要約股份約84.67%、無(wú)利害關(guān)系的公司股份約84.69%，及公司于公告日期已發(fā)行股本、投票權(quán)的約23.46%。

　　這意味著距離新世界百貨私有化成功仍差了大約2400萬(wàn)股。

　　港媒稱(chēng)投資者“搶貨”博新世界加價(jià)

　　香港媒體報(bào)道稱(chēng)，新百貨私有化計(jì)劃有可能會(huì)觸礁。自8月1日宣布第二度延期至8月15日的約兩周期間，新世界僅成功多買(mǎi)約1000萬(wàn)股，進(jìn)度可謂非常緩慢。

　　香港媒體在報(bào)道中還透露，中資行持倉(cāng)大幅增加成為了新世界集團(tuán)收購(gòu)進(jìn)展緩慢的原因之一。

　　根據(jù)中央結(jié)算系統(tǒng)（CCASS）數(shù)據(jù)顯示，新世界7月25日宣布入市掃入4550萬(wàn)股新世界百貨后，建銀亞洲持倉(cāng)在7月31日開(kāi)始逐步增加，兩周內(nèi)由不足20萬(wàn)股增加至1047.5萬(wàn)股，按昨日收市價(jià)約1.96港元計(jì)，市值逾2000萬(wàn)港元。

　　香港媒體報(bào)道同時(shí)引述基金界人士說(shuō)法稱(chēng)，不排除是有投資者“搶貨”博新世界加價(jià)收購(gòu)。

　　發(fā)布不提價(jià)聲明，卻沒(méi)有把話(huà)“說(shuō)死”

　　值得注意的是，在8月15日的公告中特別強(qiáng)調(diào)，香港新世界集團(tuán)提出第三度延期，至本月28日截止，并且聲明若28日仍未成功就不會(huì)再延期。

　　公告還同時(shí)作出了不提價(jià)聲明，稱(chēng)如首個(gè)截止公告及第二個(gè)截止公告規(guī)定，瑞銀為及代表要約人宣布要約仍將保持在每股要約股份2港元。要約人將不會(huì)提高約價(jià)。

　　但令人玩味的是，公告中并沒(méi)有把不提價(jià)的決定“說(shuō)死”。公告中明確寫(xiě)道："除非出現(xiàn)絕對(duì)特殊情況"這個(gè)例外。這也意味著，在“絕對(duì)特殊情況”這一條件之下，新百貨私有化仍有提價(jià)可能。至于何為“絕對(duì)特殊情況”，公告并沒(méi)有寫(xiě)明。

　　新世界地產(chǎn)私有化也曾一波三折

　　事實(shí)上，鄭裕彤家族麾下上市公司的私有化進(jìn)程似乎都經(jīng)歷過(guò)一波三折。此前，新世界中國(guó)地產(chǎn)的私有化計(jì)劃也曾因?yàn)樾」蓶|反對(duì)而遭遇過(guò)失敗。

　　早在2014年6月15日，新世界股東會(huì)雖然已經(jīng)順利通過(guò)了新世界中國(guó)地產(chǎn)的私有化決議，但在同日下午的法院會(huì)議上，交易卻敗于“數(shù)人頭”的規(guī)則：由于有約66%的股東反對(duì)，盡管持反對(duì)票的小股東僅僅手持300萬(wàn)股份，但卻打敗了占據(jù)了20億股份的贊成票。最終一度導(dǎo)致新世界中國(guó)地產(chǎn)的私有化擱淺，其股價(jià)也一度狂跌。

　　不過(guò)，此后鄭氏家族并沒(méi)有放棄對(duì)于新世界中國(guó)地產(chǎn)的私有化計(jì)劃。2016年1月，關(guān)于新世界中國(guó)地產(chǎn)的私有化計(jì)劃重啟，并最終獲得了成功。

　　由此看來(lái)，新世界百貨私有化能否成功，仍要看新世界集團(tuán)的決心究竟有多大。

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