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券商理財賬戶突遭叫停 意味著券商理財賬戶試點業(yè)務(wù)正式終結(jié)

  • 2018年7月9日 GuoMeng來源:證券時報 中國基金報 1493 99
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資管新規(guī)已下發(fā)兩月多,資管行業(yè)繼續(xù)面臨全面洗牌。

未在業(yè)內(nèi)全面推行

據(jù)了解,2014年4月起,中國證券業(yè)協(xié)會陸續(xù)公布了中信證券(16.440, 0.27, 1.67%)、平安證券、國泰君安(14.380, 0.28, 1.99%)證券等55家券商獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點資格。試點業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包括將理財類和消費類賬戶與傳統(tǒng)的股票賬戶分開,其中消費類和理財類限于提供場外服務(wù),即“券商理財賬戶”。

“也就是說,如果是在開展理財賬戶的券商開戶,你可以選普通賬戶或者理財賬戶。如果是理財賬戶,買基金等理財產(chǎn)品可以直接使用第三方支付,不一定要再做視頻見證。這樣在整個體驗上,就和線上的各種基金超市類似,比較方便?!鄙虾R患掖笮腿叹W(wǎng)金業(yè)務(wù)人士告訴記者。

“當(dāng)時的想法是鼓勵券商從提供純粹的交易服務(wù)擴(kuò)展到理財服務(wù),而且第三方銷售公司的賬戶體系比券商的三方存管賬戶要簡單一些,理財賬戶的方案就是希望能為券商客戶提供更多便利?!痹撊耸空f。

2015年3月證券業(yè)協(xié)會公布了第四批互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點證券公司名單,此后由于證券市場異常波動,證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)證券試點也不再新批。

不過,券商理財賬戶由于功能弱于傳統(tǒng)證券賬戶,且部署成本較高,至今行業(yè)中實際開展的公司并不多。

“大部分理財賬戶的支付以第三方支付為前提,對券商來說成本很高。而且從已開展該業(yè)務(wù)的券商實踐來看,對于銷售的幫助并不明顯。而其整體系統(tǒng)的開發(fā)運營成本又非常高,所以現(xiàn)在實際開展該業(yè)務(wù)的公司不多?!鄙虾R患抑写笮腿滔嚓P(guān)業(yè)務(wù)人士說。

至于監(jiān)管部門為何選擇此時停止此項業(yè)務(wù),不少券商人士表示不太清楚?!斑@個函發(fā)下來之前,業(yè)內(nèi)并沒有相關(guān)討論。我收到文件之后就趕緊召集同事開會,大家都覺得很意外?!币患胰滔嚓P(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴證券時報·券商中國記者。

有券商高管分析,當(dāng)時推出互聯(lián)網(wǎng)理財賬戶,沒有想到可能會突破保證金封閉運行的規(guī)定,所以現(xiàn)在叫停了。

爭議不斷

實際上,證券公司在金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)上一直面臨與銀行、第三方基金銷售機(jī)構(gòu)同牌照不同監(jiān)管的問題。

所謂同牌照不同監(jiān)管,即證券公司與獨立基金銷售機(jī)構(gòu)、投資咨詢機(jī)構(gòu)等在法規(guī)依據(jù)上開展相同的業(yè)務(wù),適用相同的監(jiān)管文件,但由于證券公司本身作為機(jī)構(gòu)主體,所受的監(jiān)管維度更多更復(fù)雜,導(dǎo)致在實際操作層面,證券公司的獲客和服務(wù)受到更多約束。

從機(jī)構(gòu)監(jiān)管的角度看,券商每年接受證監(jiān)會的分類評級,若得分較差,可能影響新業(yè)務(wù)資質(zhì)的申請,并且面臨更嚴(yán)格的合規(guī)檢查。而相比之下,許多擁有單項業(yè)務(wù)資質(zhì)的獨立機(jī)構(gòu)則沒有這樣的約束,試錯或違規(guī)成本更低。

以金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)為例,證券公司的適當(dāng)性管理要求是,客戶信息不全,或開戶后在未回訪的情況下不得進(jìn)行產(chǎn)品銷售,而第三方機(jī)構(gòu)則沒有完全按照這一要求執(zhí)行。

“目前基金銷售業(yè)務(wù)就存在非常大的不平衡。證券公司的理財客戶需要走非常完善的業(yè)務(wù)流程,比如視頻見證、三方存管等,但第三方機(jī)構(gòu)捆綁銀行卡就行了。證券公司和第三方平臺適用的監(jiān)管文件是相同的,但競爭卻不在同一個層次上。理財賬戶本來是可以幫助券商突破這一問題的?!睖弦晃毁Y深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士說。

但上海一家大型券商的零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,理財賬戶沒有價值,賬戶之戰(zhàn)早就結(jié)束了?!袄碡斮~戶的問題在于,它雖然解決了開戶流程簡化的問題,但始終不是一個基礎(chǔ)結(jié)算賬戶,沒法完成資金沉淀和其它業(yè)務(wù)場景轉(zhuǎn)化,這是和銀行以及第三方支付的本質(zhì)性差別?!?/p>

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