2018年兩岸暨港澳銀行業(yè)財富管理論壇在青島舉行

• 2018年7月13日 ZhangHongYuan來源：中國證券網(wǎng) 546 30
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  2018-2024年直銷銀行行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告

  風(fēng)險投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險資本，待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險收益。全球風(fēng)險資本市場已進入新一輪快速...

報告稱，隨著準(zhǔn)入門檻和監(jiān)管規(guī)則的統(tǒng)一，資管業(yè)務(wù)競爭迎來跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域的新格局。

銀行資管應(yīng)提高大類資產(chǎn)的配置和組織能力

報告提出，新形勢下，經(jīng)營模式將從資金驅(qū)動轉(zhuǎn)向投研驅(qū)動，投資風(fēng)險和收益將映在產(chǎn)品凈值波動上，投研能力對規(guī)模和盈利的影響將更直接、更迅速。銀行理財需要從比拼收益率向比拼大類資產(chǎn)配置能力和自主投資能力轉(zhuǎn)化。以大類資產(chǎn)配置為重點，提高自主投資能力才是未來理財業(yè)務(wù)收入增長的動能。

宏觀層面上，銀行資管應(yīng)加強對宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣政策和行業(yè)發(fā)展的前瞻性預(yù)測，并把握資產(chǎn)輪動機遇，結(jié)合經(jīng)營實際提高大類資產(chǎn)的配置和組織能力。

微觀層面上，銀行資管需進一步強化自身在固定收益和泛固定收益資產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)勢，并在債券投資方面從目前持有到期為主的投資模式逐漸向交易型、策略型的投資模式轉(zhuǎn)型。

在此基礎(chǔ)上，銀行理財需要圍繞固定收益市場未來增長的重點領(lǐng)域，包括不良資產(chǎn)、資產(chǎn)證券化、PPP，并打造相應(yīng)的投資能力。此外，銀行理財也逐漸成為資本市場的重要參與者，提升權(quán)益投資、委托投資和量化投資的投研能力迫在眉睫。

報告指出，資管新規(guī)落地后，資管業(yè)務(wù)將從資金驅(qū)動轉(zhuǎn)向投研驅(qū)動，投資風(fēng)險和收益直接反映在產(chǎn)品凈值波動上，投研能力對業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利的影響將更直更迅速。

報告認(rèn)為，應(yīng)著力提升銀行資產(chǎn)管理核心投研競爭力。一是要堅持大風(fēng)險對沖的投資成效。二是把非標(biāo)投資作為銀行資管的特色優(yōu)勢，加強對國家重點戰(zhàn)略領(lǐng)域的項目支持。三是要切實提高標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投研能力，繼續(xù)發(fā)揮固定收益類投資的基礎(chǔ)作用，把握直接融資體系發(fā)展帶來的資本市場機遇，提高委托投資的策略體系和管理水平。四是以人工智能技術(shù)和智能投顧為著力點，建立銀行資管特有的投資策略和算法模型，豐富資產(chǎn)管理資金量化投資體系，提升投研智能化水平。

理財業(yè)務(wù)體制機制仍將存在多樣性

報告指出，在前期推進理財事業(yè)部制的改革的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行已經(jīng)搭建起較為完整的組織架構(gòu)以及專業(yè)化分工和風(fēng)險制衡的運作體系，全面覆蓋前、中、后臺的經(jīng)營和管理職能。

報告稱，為更好地優(yōu)化理財業(yè)務(wù)組織架構(gòu)及職責(zé)分工，部分有條件的銀行理財業(yè)務(wù)管理部門可能開展子公司化轉(zhuǎn)型，從而更好實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)與存貨業(yè)務(wù)分離、代客業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分離的目的。在滿足公司治理要求的前提下，理財業(yè)務(wù)體制機制仍將存在多樣性，即對于理財規(guī)模相對較小的行而言，仍將根據(jù)實際情況繼續(xù)以獨立經(jīng)營部門的形式開展業(yè)務(wù)。

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