擔(dān)保行業(yè)是什么 我國擔(dān)保公司有多少家 我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展情況

• 2020年5月20日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1023 65
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近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，中國擔(dān)保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。

近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，中國擔(dān)保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。

截至2018年10月18日，為信用債增信的擔(dān)保公司共31家，其中擔(dān)保債券余額超過100億的擔(dān)保公司有13家，從被擔(dān)保債券規(guī)模來看，債券擔(dān)保行業(yè)市場集中度較高，其中龍頭中合擔(dān)保市場份額占比為17.46%。盡管目前專業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保市場份額位居第二，但因其顯著的信用提振作用而受到眾多債券主體的歡迎。從擔(dān)保公司擔(dān)保債券的主體評級來看，整體資質(zhì)欠佳。截至2018年10月18日，擔(dān)保公司擔(dān)保債券的主體評級主要集中在AA評級，占比高達(dá)60%;與此同時，其債項評級則主要集中于AAA及AA+評級，合計占比超過九成。由此可見，專業(yè)擔(dān)保公司對債券評級有明顯的提振作用，外部市場對其增信實(shí)力認(rèn)可度較高。2018年中國擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量約8853家，擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)收入約478億元，在保余額約41060億元。

根據(jù)中研普華研究報告《2020-2025年中國擔(dān)保行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》統(tǒng)計分析顯示：

中國擔(dān)保行業(yè)商業(yè)模式分析

擔(dān)保的實(shí)質(zhì)是確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財產(chǎn)來督促債務(wù)人履行債務(wù)。擔(dān)保行業(yè)最開始的出現(xiàn)就是為了解決中小企業(yè)融資難，降低銀行風(fēng)險。如今擔(dān)保行業(yè)呈現(xiàn)性質(zhì)多樣化，滿足政策性目的體現(xiàn)政策導(dǎo)向的“非盈利性質(zhì)”的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、盈利性的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)并存的局面。

圖表：擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍

資料來源：中研普華

擔(dān)保公司獲利方式主要是通過以擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資擔(dān)保業(yè)務(wù)為基本的收入來源，以擔(dān)保配套服務(wù)和財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤的補(bǔ)充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)培育長期利潤增長點(diǎn)。

圖表：擔(dān)保公司的盈利模式

資料來源：中研普華

第二節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、業(yè)務(wù)能力"專而精"

除了國有政策性擔(dān)保等資本實(shí)力較強(qiáng)的大公司外，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀認(rèn)為，一些專注某區(qū)域或細(xì)分行業(yè)的中小型擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險能力也較強(qiáng)，并且“專而精”也應(yīng)成為擔(dān)保行業(yè)重要的發(fā)展方向。

二、業(yè)務(wù)種類多元化

擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，由于融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)對于銀行授信過度倚賴，所以銀擔(dān)合作的收縮導(dǎo)致不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到重創(chuàng)。因此，近年來不少融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開始調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步降低貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的占比，推進(jìn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

三、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)

盡管擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展持續(xù)低迷，但從銀監(jiān)會公布的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來看，近幾年國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)的整體在保余額和新增擔(dān)保規(guī)模仍在穩(wěn)步上升。其中，主要的增長都是來自國有政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保債券發(fā)行出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，進(jìn)入債券市場的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主體增多，多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級上調(diào)。據(jù)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀了解，中合擔(dān)保上半年共擔(dān)保發(fā)行182億公募債券，位居市場第一位，同時債券類業(yè)務(wù)的在保余額提升到市場第三位。中小企業(yè)債權(quán)融資具有一定的現(xiàn)實(shí)需求，比如在企業(yè)快速成長階段，其股權(quán)價值快速增值，如果債權(quán)融資可以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)是不愿讓渡股權(quán)的。然而，創(chuàng)新型企業(yè)一般由于輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，抵押物缺乏難以滿足金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，從而造成融資難、融資貴等問題，債權(quán)融資難度較大，制約企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)債權(quán)提供的融資擔(dān)保未來或仍有增長空間。

第三節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)市場運(yùn)行狀況分析

一、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)收入分析

在國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境緊張、國內(nèi)金融去杠桿背景下，銀行貸款不良率整體提升，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)度預(yù)期持續(xù)下行背景下，預(yù)期市場信用風(fēng)險仍較高。2018年四季度末商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率分別為20，254.00億元和1.83%，較2017年同期分別上升18.74%和0.09個百分點(diǎn)，整體出現(xiàn)快速上升，一方面是由于監(jiān)管部門提高了不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，各銀行加速風(fēng)險暴露;另一方面受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，部分企業(yè)經(jīng)營狀況不佳、資產(chǎn)縮水，導(dǎo)致流動性不足。

圖表：2017-2018年金融機(jī)構(gòu)各項墊款占比和關(guān)注類貸款占比

數(shù)據(jù)來源：中研普華整理

二、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)增長分析

2018年以來，主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生明顯分化，其中業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的擔(dān)保機(jī)構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險或?qū)⒚黠@上升。2016-2018年及2019年1-2月份，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保發(fā)行的債券發(fā)行規(guī)模分別為964.74億元、1，394.48億元、1，160.20億元和177.92億元，其中2018年較2017年有所下降，主要是因?yàn)槭苷哂绊?，各金融機(jī)構(gòu)對地方政府融資平臺融資意愿均有所弱化，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)也壓縮了對地方政府融資平臺擔(dān)保的額度。從各機(jī)構(gòu)發(fā)展情況來看，三峽擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保和川發(fā)展擔(dān)保仍然保持前期快速擴(kuò)張的趨勢，中合擔(dān)保、安徽再擔(dān)保和中證信用等公司明顯降低了債券擔(dān)保業(yè)務(wù)新增規(guī)模。在目前國家宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，債券市場違約事件大幅上升以及政府融資平臺信用風(fēng)險加大的背景下，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的機(jī)構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險或?qū)⒚黠@增加。

圖表：2019年擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源：公共管理

三、中國擔(dān)保行業(yè)資本和撥備分析

對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，資金主要來自于政府，規(guī)模相對較大;對于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，普遍規(guī)模較小。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2017年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為1.61萬億元，同比增長了8.4%;擔(dān)保行業(yè)在保余額約3.37萬億元，其中融資性在保余額約2.72萬億元，增速較2016年有所放緩。自2011年起，擔(dān)保行業(yè)代償率持續(xù)走高，2017年擔(dān)保行業(yè)代償率提高至2.78%左右，表明行業(yè)的違約風(fēng)險不斷增加。

撥備覆蓋率保持穩(wěn)健。截至2018年末，不良貸款撥備覆蓋率358.18%，較2017年末提高96.07個百分點(diǎn)。

四、中國擔(dān)保行業(yè)在保余額分析

1、融資性擔(dān)保余額分析

截至208年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為1.71萬億元，同比增長了6.23%，資產(chǎn)總而進(jìn)一步增加。

2、債券擔(dān)保余額分析

2017年末和2018年11月末，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債券在保余額分別為5622.02億元和6159.58億元;承擔(dān)債券擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為69家和51家，隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信用水平的分化，從事債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降。

五、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主要包括：公司和個人融資擔(dān)保業(yè)務(wù)、委托貸款(墊款)業(yè)務(wù)、工程履約擔(dān)保業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)、訴訟擔(dān)保業(yè)務(wù)以及涵蓋資產(chǎn)管理、咨詢、投資顧問、風(fēng)險投資、基金管理、證券等多個領(lǐng)域的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)。

擔(dān)保公司為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值，目前越來越多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)還開發(fā)了一系列中介業(yè)務(wù)品種：如咨詢服務(wù)、項目論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處理服務(wù)和代理服務(wù)等。

第四節(jié) 中國擔(dān)保公司運(yùn)行發(fā)展分析

一、擔(dān)保公司的發(fā)展規(guī)模

1、擔(dān)保公司數(shù)量規(guī)模

圖表：2016-2018年中國擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量統(tǒng)計(單位：家)

數(shù)據(jù)來源：中研普華

目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。2006年至今，全國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量總體有增長趨勢，由2006年的3366家增加至如今的8000家以上。值得關(guān)注的是，近年來我國積極促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，提高企業(yè)資質(zhì)，加強(qiáng)監(jiān)管，清退違規(guī)企業(yè)，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量波動變化，增速較2012年以前有明顯放緩。

2、擔(dān)保公司注冊資本規(guī)模

在融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本方面，近年來，隨著我國中小企業(yè)數(shù)量的增多，及其對融資需求的增長，一方面，國際鼓勵融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，以解決中小企業(yè)融資難問題;另一方面，國家對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本提出了更高要求。國務(wù)院《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》提出，融資擔(dān)保公司注冊資本不低于2000萬元人民幣，且為實(shí)繳貨幣資本;跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保公司注冊資本不低于10億元人民幣。從行業(yè)整體水平來看，2017年我國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊資本約為1.37億元，同比增長了7.8% 2018年的平均注冊資本在1.45億元左右。

3、擔(dān)保公司市場集中度

截至2018年7月20日，剩余擔(dān)保額超過100億的擔(dān)保公司有14家擔(dān)保公司，其中，中合擔(dān)保(1017.03億)、中債信增(843.7億)、重慶三峽擔(dān)保(549.1億)和中投保(546.03億)剩余擔(dān)保額超過500億，這4家擔(dān)保公司剩余擔(dān)保額合計占比達(dá)51%。

我們選取剩余擔(dān)保額超過10億的擔(dān)保公司，排除信息披露少的哈爾濱擔(dān)保(存量擔(dān)保債僅1只)，對21家擔(dān)保公司進(jìn)行具體梳理。

圖表：債券行業(yè)擔(dān)保集中度高

數(shù)據(jù)來源：中研普華

想要了解更多關(guān)于行業(yè)專業(yè)，分析請關(guān)注中研普華研究報告《2020-2025年中國擔(dān)保行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》

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  2020-2025年中國擔(dān)保行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告

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