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PTA產業(yè)鏈分析 PTA出口情況分析

  • 2022年3月8日 ZhouJiaLiang來源:互聯(lián)網 546 30
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就PTA產業(yè)鏈整體而言,上游主要各類別原材料和生產設備,原材料主要包括醋酸和原油生產加工而成的PX,中游主要為PTA生產企業(yè),包括恒力石化、恒逸石化和榮盛石化等,下游主要用于生產PET纖維,其中民用滌綸長絲和滌綸短纖主要應用于紡織服裝業(yè),滌綸工業(yè)絲主要應用于汽

PTA產業(yè)鏈分析

就PTA產業(yè)鏈整體而言,上游主要各類別原材料和生產設備,原材料主要包括醋酸和原油生產加工而成的PX,中游主要為PTA生產企業(yè),包括恒力石化、恒逸石化和榮盛石化等,下游主要用于生產PET纖維,其中民用滌綸長絲和滌綸短纖主要應用于紡織服裝業(yè),滌綸工業(yè)絲主要應用于汽車領域。

中國是全球最大的PTA生產國和消費國,中國PTA產能占全球PTA產能的56%左右,占亞洲PTA產能的65%左右;中國的PTA需求占全球總需求的58%,占亞洲需求的71%。但是在原料PX方面,目前中國存在巨大的PX缺口,因此,近幾年中國對PX的進口量也在不斷增加。

從目前PX貿易流向來看,東北亞地區(qū)的韓國和日本PX產能過剩嚴重,主要是這兩個國家的PX消費量處于下降階段,過剩的PX主要出口到中國。尤其是韓國,自從中國上一輪PTA 裝置集中投產,韓國PX出口逐年增加,目前中國PX進口一半左右來自韓國。未來隨著中國PX產能的增加,東北亞地區(qū)過剩的PX產能無法實現(xiàn)國內消化,可能會面臨減產的情況,屆時,中國將是全球PTA產業(yè)鏈上中下游占比最大的國家,全球的定價話語權也將增強。

PTA出口情況分析

2021年我國PTA出口量創(chuàng)下新高,主要是因為海外出現(xiàn)“供應鏈危機”。從出口目的國看,去年排名我國PTA出口量前六位的國家與往年略有不同。一方面,印度去年2~3季度疫情嚴峻,當?shù)豍TA工廠開工率不足,我國出口至印度的PTA大幅增加。另一方面,隨著我國“一帶一路”倡議推進,以及《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》簽訂,我國PTA出口至“一帶一路”沿線國家、非洲,以及東南亞各國的量明顯增加。

目前,從各PTA生產廠家已簽訂的出口合約看,個別主力供應商的PTA單月出口量已達到12萬噸~15萬噸,有兩家中等規(guī)模供應商的PTA單月出口量預計為3萬噸~4萬噸、6萬噸~8萬噸。從全國范圍看,PTA單月出口量預計將超過20萬噸。一季度,預計我國PTA月均30萬噸的出口量基本可以鎖定。今年全年,預計我國PTA的出口量實現(xiàn)高增長依然可期。

行業(yè)集中度將進一步提升

預計未來PTA產能集中度會進一步提升,而競爭對手僅靠原有業(yè)務是很難實現(xiàn)如此大規(guī)模的產能擴張。這將使PTA成本曲線中最左側發(fā)生大幅下跌,頭部公司可以在PTA不景氣之時利用成本優(yōu)勢及龐大產能基礎上也能獲得不錯的收益,而成本高的小產能將會以破產的方式退出行業(yè)。假設自2021年起每年有將近10%以上落后產能退出,行業(yè)集中度CR5將會達到63%左右。大煉化項目投產后,將會反哺原有PTA產業(yè)鏈加速其出清,部分落后產能將會永遠退出,頭部更加集中。

想要了解更多PTA行業(yè)的發(fā)展前景,請查閱《2021-2026年中國PTA行業(yè)深度調研與發(fā)展趨勢預測研究報告》。

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