理財產品市場調研報告 2022年理財產品行業(yè)發(fā)展趨勢分析

• 2022年3月21日 ZouJunRong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1389 91
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銀行專家認為，理財產品的發(fā)展是銀行從以產品為導向轉變?yōu)橐钥蛻魹閷虻闹匾獙嵺`，當前更是面臨多種金融機構的激烈競爭，需要在平衡風險的基礎上繼續(xù)推進。

理財產品行業(yè)投資前景、理財產品發(fā)展狀況如何?銀行專家認為，理財產品的發(fā)展是銀行從以產品為導向轉變?yōu)橐钥蛻魹閷虻闹匾獙嵺`，當前更是面臨多種金融機構的激烈競爭，需要在平衡風險的基礎上繼續(xù)推進。

理財產品市場調研報告 2022年理財產品行業(yè)發(fā)展趨勢分析

理財產品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構自行設計并發(fā)行的產品，將募集到的資金根據(jù)產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產品。

隨著個人可投資資產持續(xù)增長、人口世代交替、投資者經驗日漸豐富和更多富有吸引力的新興數(shù)字理財產品涌現(xiàn)，在上述多重因素的綜合作用之下，中國居民的現(xiàn)金和活期存款正向更多元化的理財投資逐步轉化。中國理財行業(yè)市場呈現(xiàn)強勁上升趨勢。

據(jù)中研產業(yè)研究院公布《2022-2027年理財產品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕y(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國共有319家銀行機構和21家理財公司累計新發(fā)理財產品4.76萬只，同比減少2.14萬只;累計募集資金122.19萬億元(含開放式理財產品在2021年開放周期內的累計申購金額)，與2020年基本持平。

截至2021年底，全國有301家銀行機構和21家理財公司有存續(xù)的理財產品，共存續(xù)產品3.63萬只，較2020年同期小幅下降;存續(xù)余額29萬億元，同比增長12.14%。

我國理財子公司建設持續(xù)推進。截至2021年末，共有22家理財子公司開業(yè)，另有7家理財子公司獲批籌建，包括6家國有行、11家股份行、7家城商行、1家農商行和4家中外合資理財子公司。

從理財子公司理財產品發(fā)行數(shù)量來看，全年發(fā)行產品約7800只，數(shù)量逐季增加。2021年全年，剔除遷移產品后，理財子公司新發(fā)行理財產品數(shù)量為7852只。整體發(fā)行節(jié)奏上，2021年全年發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)逐季增加的趨勢。

從理財子公司發(fā)行方結構來看，2021年全年新發(fā)行產品中，國有行與股份行理財子公司發(fā)行數(shù)量居前，其中國有行理財子發(fā)行產品占比43.1%;股份行理財子發(fā)行產品占比29.9%。從全年發(fā)行占比變化趨勢來看，國有行與股份行理財子公司產品發(fā)行數(shù)量持續(xù)占主導地位，城商行理財子公司三季度產品發(fā)行數(shù)量較多。

從理財產品運作模式來看，下半年封閉式凈值型產品占比提升。2021年全年理財子公司新發(fā)行產品中，封閉式凈值型產品占比65.3%;開放式凈值型產品占比34.7%。

從理財子公司新發(fā)行理財產品投資性質來看，固定收益類產品占主導地位。2021年全年理財子公司新發(fā)行產品中，固定收益類產品占比86.5%;混合類產品占比12.3%;權益類產品占比1.1%;商品及金融衍生品類產品占比0.1%。

至2021年底，保本理財、不合規(guī)短期理財產品實現(xiàn)清零，絕大部分銀行如期完成理財存量整改任務，特別是中小銀行已按時完成整改工作，為銀行理財業(yè)務健康發(fā)展奠定了堅實基礎。同時，同業(yè)理財持續(xù)壓降，多層嵌套大幅減少。

截至2021年底，同業(yè)理財降至541億元，較資管新規(guī)發(fā)布前下降97.52%。多層嵌套投資資產規(guī)模持續(xù)下降，占理財產品投資總資產比例僅為0.1%，較資管新規(guī)發(fā)布時下降了97%。復雜嵌套、池化運作等高風險業(yè)務得到整治清理，資金空轉、脫實向虛情況得到根本扭轉。整體來看，資管新規(guī)禁止開展的業(yè)務基本整改完畢，這也為新業(yè)務的開展掃清了障礙。

凈值型產品比例大幅增加。隨著老產品的持續(xù)壓降和新產品的不斷發(fā)行，產品結構凈值化轉型進程顯著。截至2021年底，凈值型理財產品余額26.96萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元;非凈值型產品余額為2.04萬億元，較資管新規(guī)發(fā)布前大幅減少16.39萬億元。

隨著資管新規(guī)過渡期結束，銀行理財全面凈值化大幕已經拉開，理財市場面臨全新變化，同時也出現(xiàn)新的難題：如，估值方法調整之后，使用攤余成本法面臨嚴格限制，產品凈值波動隨之加大;現(xiàn)金管理類理財產品監(jiān)管要求收緊，銀行理財亟待尋找新的發(fā)力點。

2022年以來，銀行理財子公司存在理財產品募集期未滿提前結束募集，而有的產品太過火爆已售罄，這類產品大部分是“固收+”理財產品。

“固收+”理財產品包含“固收”和“+”兩個部分。固定收益類資產部分投資于債券、債券回購等，以此獲取穩(wěn)健回報?！?”是一種增強策略，如固收、其他多策略等。包含除純債以外股票投資、股指期貨、國債期貨、可轉債、打新、定增等。此外，量化對沖、量化多因子、CTA等多種策略也會有所應用，或者增加非標準化債權類資產來擴大“固收+”的收益空間。

未來理財子公司一方面可以通過精細化運營、提升流程效率等方式來減少運營成本;另一方面可以從管理費等計費指標入手，通過優(yōu)秀的投研、出色的主動管理能力來吸引更多用戶、獲取更多業(yè)績回報。在產品類型方面，首先，可以考慮結合當下熱點與市場需求設計相應產品，例如積極發(fā)行如碳中和、ESG等的主題概念產品;其次，“固收+理財產品”具有廣闊的發(fā)展前景，值得進一步挖掘探索其潛力;最后，也可以加大對權益類產品的研究力度，在擴大投資品類的同時為客戶提供更多元化的選擇。

如果將固收和權益作為銀行理財投研最基礎的能力圈，那么多資產的組合能力則是銀行理財需要持續(xù)打造的核心能力。銀行理財應通過對固收、權益、另類、海外多資產的配置，形成組合，呈現(xiàn)出絕對收益、低波動、中短期的理財產品風險收益特征，來獲得越來越多的投資者的信任，最終引導投資者進行長期價值投資。

隨著銀行理財向凈值化轉型，22萬億元的理財市場對“固收+”產品需求將持續(xù)爆發(fā)，或許能給公募市場帶來10萬億容量的市場空間。

理財產品行業(yè)研究報告旨在從國家經濟和產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析理財產品未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘理財產品行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業(yè)規(guī)模、產業(yè)結構、區(qū)域結構、市場競爭、產業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

未來行業(yè)市場投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年理財產品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。報告對行業(yè)相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經營者提供參考依據(jù)。

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  2022-2027年理財產品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告

  理財產品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構自行設計并發(fā)行的產品，將募集到的資金根據(jù)產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產品。本報...

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