硅片價(jià)格繼續(xù)下跌 行業(yè)拐點(diǎn)臨近 這些下游有望受益 光伏組件市場(chǎng)投資前景分析

• 2022年11月24日 LiBO來(lái)源：中研普華集團(tuán)、有色金屬官微、中研網(wǎng) 1031 65
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11月23日，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)官微消息，本周單晶硅片價(jià)格小幅下跌，其中G12單晶硅片成交均價(jià)降至9.71元/片，周環(huán)比跌幅為0.1%，主要原因是部分專(zhuān)業(yè)化硅片企業(yè)降價(jià)。

11月23日，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)官微消息，本周單晶硅片價(jià)格小幅下跌，其中G12單晶硅片成交均價(jià)降至9.71元/片，周環(huán)比跌幅為0.1%，主要原因是部分專(zhuān)業(yè)化硅片企業(yè)降價(jià)。

據(jù)東海證券研報(bào)，目前硅料價(jià)格博弈仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)年底有望逼近拐點(diǎn)。其預(yù)計(jì)年底全球硅料名義產(chǎn)能達(dá)到120萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約45%;預(yù)計(jì)2023年底，全球硅料名義產(chǎn)能達(dá)到250萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)翻番，明年年底硅料供過(guò)于求成為大概率事件。

中信建投表示，此前硅片環(huán)節(jié)由于上游原材料不足對(duì)開(kāi)工率形成制約，因此也對(duì)電池片環(huán)節(jié)保持著較強(qiáng)的溢價(jià)能力。而隨著硅料產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤(rùn)即將迎來(lái)再分配，下游電池、組件環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)將有所改善。

據(jù)其測(cè)算，硅料降低10元，對(duì)應(yīng)成本下行3分/W，當(dāng)前頭部廠(chǎng)家的大尺寸PERC電池片盈利平均為4-5分/W，預(yù)計(jì)四季度的PERC電池盈利能力仍可以預(yù)期持續(xù)提升。

光伏組件龍頭百億加碼一體化產(chǎn)能

11月16日晚間，晶澳科技公告稱(chēng)，全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與石家莊市人民政府、石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，公司擬在石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)分期建設(shè)光伏切片、電池、組件一體化智能工廠(chǎng)及研發(fā)中心項(xiàng)目，總投資約102億元。

晶澳科技表示，本次簽訂的項(xiàng)目投資框架協(xié)議符合公司未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，有利于進(jìn)一步提升公司一體化產(chǎn)能及研發(fā)實(shí)力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地滿(mǎn)足全球客戶(hù)對(duì)高效優(yōu)質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年光伏組件市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

目前，我國(guó)已將光伏產(chǎn)業(yè)列為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)的雙重作用下，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，已成為具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，在制造規(guī)模、技術(shù)水平和市場(chǎng)份額等方面均位居全球前列。

尤其是今年以來(lái)，俄烏沖突導(dǎo)致全球能源價(jià)格持續(xù)高位震蕩，刺激光伏裝機(jī)量提升，下游需求持續(xù)旺盛，帶動(dòng)光伏板塊營(yíng)收及利潤(rùn)加速向上。

光伏市場(chǎng)景氣度向好，龍頭擴(kuò)產(chǎn)加速。從需求端看，2021年我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模同比增加13.9%，2022年上半年新增裝機(jī)量同比增長(zhǎng)137%，行業(yè)需求持續(xù)旺盛。光伏行業(yè)正在進(jìn)行新一輪大規(guī)模產(chǎn)能投放，頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)聚集效應(yīng)日益顯現(xiàn)，市場(chǎng)集中度不斷提升。

技術(shù)迭代加快，光伏設(shè)備端迎機(jī)遇。光伏發(fā)電即將脫離對(duì)補(bǔ)貼的依賴(lài)，在降本增效的市場(chǎng)要求下，光伏技術(shù)不斷升級(jí)迭代，例如硅片向大尺寸、薄片化方向發(fā)展，電池片逐步向高效電池片TOPCon和HJT等方向發(fā)展，光伏組件逐漸走向超高功率化，而產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步會(huì)帶動(dòng)整條光伏產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備的更換，產(chǎn)生較大的設(shè)備投資空間。

硅料硅片企業(yè)綜合得分普遍較高。在本次排行榜單中，硅料硅片企業(yè)在市值管理、營(yíng)收規(guī)模、盈利質(zhì)量等方面得分普遍較高;光伏加工設(shè)備、逆變器企業(yè)在盈利質(zhì)量、研發(fā)創(chuàng)新投入等方面表現(xiàn)突出;而磨具磨料企業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈普遍面臨營(yíng)收增速不佳、凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損的經(jīng)營(yíng)局面。

硅料及硅片價(jià)格相繼下調(diào)

在經(jīng)歷TCL中環(huán)今年首次下調(diào)硅片價(jià)格后，本周硅片價(jià)格階段性企穩(wěn)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)11月9日數(shù)據(jù)顯示，本周M6和M10單晶硅片周環(huán)比持平;G12單晶硅片成交均價(jià)維持在9.72元/片，周環(huán)比跌幅3.28%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，本周企穩(wěn)的主要原因是所有專(zhuān)業(yè)化硅片企業(yè)完成一輪調(diào)價(jià)，各家在現(xiàn)價(jià)基礎(chǔ)上采取包括階梯優(yōu)惠、補(bǔ)片等方式的補(bǔ)貼。

盡管硅片本周價(jià)格企穩(wěn)，但作為硅片龍頭企業(yè)之一的TCL中環(huán)率先調(diào)低價(jià)格仍引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，并被解讀為硅料價(jià)格即將迎來(lái)拐點(diǎn)的信號(hào)。

隆基綠能、協(xié)鑫科技、TCL中環(huán)、通威股份、晶科能源、晶澳科技、京運(yùn)通、上機(jī)數(shù)等企業(yè)先后宣布進(jìn)行單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)。

預(yù)計(jì)2022年新增產(chǎn)能為226.5GW，累計(jì)達(dá)559.11GW。CPIA預(yù)測(cè)2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)230GW以上，按照1：1.2的容配比計(jì)算，對(duì)應(yīng)硅片需求為276GW。

想要了解更多行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年光伏組件市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》

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  2022-2027年光伏組件市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告

  光伏組件行業(yè)研究報(bào)告主要分析了光伏組件行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、光伏組件市場(chǎng)供需求狀況、光伏組件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和光伏組件主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、光伏組件市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率，同時(shí)對(duì)光伏組件行業(yè)的...

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