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碳金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 碳金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研

在碳中和背景下,碳金融產(chǎn)品的推出直接決定著碳交易市場(chǎng)的流動(dòng)性與交易規(guī)模。而碳金融市場(chǎng)發(fā)展高度依賴于碳排放控制強(qiáng)度和碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的成熟度。

碳金融市場(chǎng)是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng),包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動(dòng)。目前,國外的碳市場(chǎng),尤其是歐洲的碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟,世界多國都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場(chǎng)體系,而相比之下,我國的特殊國情決定了我國碳金融市場(chǎng)必須謹(jǐn)慎發(fā)展。國際碳金融市場(chǎng)的不斷完善,又推動(dòng)了衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展。

我國作為全球最大的碳排放資源國,供應(yīng)全球市場(chǎng)大約三分之一的減碳排量。盡管隨著全球碳交易市場(chǎng)的興起,我國碳金融業(yè)務(wù)也隨之展開,并且已經(jīng)推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購融資等業(yè)務(wù),但業(yè)務(wù)水平和創(chuàng)新程度明顯不夠,與日趨成熟的國際碳金融市場(chǎng)差距較大,未來具有廣闊的發(fā)展?jié)摿蜕仙臻g。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示:

在碳中和背景下,碳金融產(chǎn)品的推出直接決定著碳交易市場(chǎng)的流動(dòng)性與交易規(guī)模。而碳金融市場(chǎng)發(fā)展高度依賴于碳排放控制強(qiáng)度和碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的成熟度。據(jù)央行研究局調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,目前全球碳金融市場(chǎng)每年交易規(guī)模超過600億美元。其中,起步最早、市場(chǎng)交易最活躍的品種是碳期貨,年交易額占1/3。以歐盟為例,2020年歐盟碳期貨交易占總碳交易規(guī)模的93%。中國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)一經(jīng)啟動(dòng),旋即成為全球覆蓋溫室氣體排放規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。

碳金融市場(chǎng)處于發(fā)端階段。我國目前有北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所和深圳環(huán)境交易所,主要從事基于CDM項(xiàng)目的碳排放權(quán)交易??偟膩碚f,我國碳治理、碳交易、碳金融、碳服務(wù)、以及碳貨幣綁定發(fā)展路徑尚處發(fā)端階段,我國金融機(jī)構(gòu)也沒有充分參與到解決環(huán)境問題的發(fā)展思路上來,碳交易和碳金融產(chǎn)品開發(fā)也存在法律體系欠缺、監(jiān)管和核查制度不完備等一系列問題,國內(nèi)碳交易和碳金融市場(chǎng)尚未充分開展,也未開發(fā)出標(biāo)準(zhǔn)化交易合約,與當(dāng)前歐美碳交易所開展業(yè)務(wù)的種類與規(guī)模都有相當(dāng)差距。

碳金融行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來,中國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)工作正加快推進(jìn)。2021年7月,全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)上線交易,并將發(fā)電行業(yè)作為首個(gè)納入全國碳市場(chǎng)的行業(yè)。2021年,單位國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)二氧化碳排放比2020年降低3.8%,比2005年累計(jì)下降50.8%,非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到16.6%,風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到6.35億千瓦,單位GDP煤炭消耗顯著降低,森林覆蓋率和蓄積量連續(xù)30年實(shí)現(xiàn)“雙增長”,全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)一周年之際,碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量1.94億噸,累計(jì)成交金額84.92億元。

截至2021年7月20日,全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量439.68萬噸,累計(jì)成交額2.26億元。這樣的交易體量,僅覆蓋了首批2000多家電力控排企業(yè)。作為首批納入交易主體的企業(yè),它們約占全國碳排放總量的40%。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2022年2月14日,全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量18672萬噸,累計(jì)成交額80.76億元。

至2021年末,我國9家交易中心CCER累計(jì)交易量達(dá)到2.68億噸,其中上海市場(chǎng)CCER累計(jì)成交量為1.1億噸,占比41%;廣東市場(chǎng)成交量超過5600萬噸,占比21%。2022年年度全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)總成交量逾5088.9萬噸,總成交額28.14億元。截至2022年底,全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA) 總成交量逾2.29億噸,累計(jì)成交額突破100億元,已成為全球規(guī)模最大的碳現(xiàn)貨市場(chǎng)。未來我國碳交易市場(chǎng)逐漸成熟,碳金融將助力形成包括政府、企業(yè)、核查機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)等多元市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu),營造出碳交易市場(chǎng)的新生態(tài)。碳金融為碳市場(chǎng)發(fā)展重要的融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具,對(duì)碳交易具有重要的支撐作用。

此次疫情的爆發(fā),讓人類感受到自然生態(tài)失衡帶來的嚴(yán)重影響,給全球推動(dòng)綠色發(fā)展帶來重要啟示;同時(shí),近年來我國在積極倡導(dǎo)有利于環(huán)境保護(hù)的節(jié)能減排、資源節(jié)約等,促進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展理念的發(fā)展進(jìn)程。因此,在政府和金融機(jī)構(gòu)積極制定并落實(shí)了各種減少碳排放量的金融政策的多重利好的環(huán)境下發(fā)展碳金融勢(shì)在必行,我國碳金融發(fā)展未來前景可期。

黨的二十大報(bào)告提出要推動(dòng)綠色發(fā)展,加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型,發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè),協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長,推進(jìn)生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展。要落實(shí)黨的二十大報(bào)告精神,首先要將生態(tài)環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)建設(shè)擺在突出的位置,廈門產(chǎn)權(quán)交易中心目前已累計(jì)完成生態(tài)環(huán)境權(quán)益交易4298萬噸,運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制實(shí)現(xiàn)天更藍(lán)、山更綠、水更清。

碳金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

中國將加速制定轉(zhuǎn)型金融的共同標(biāo)準(zhǔn),以及轉(zhuǎn)型信息披露的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。ESG金融將繼續(xù)從純綠色金融轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)型金融。德意志銀行指出,預(yù)計(jì)未來十年間,中國將以平均每年2.5萬億元的規(guī)模加大脫碳轉(zhuǎn)型投資。

從“十二五”試點(diǎn)先行,到“十三五”籌備全國市場(chǎng),全國碳市場(chǎng)建設(shè)蹄疾步穩(wěn)。“十四五”時(shí)期,隨著市場(chǎng)不斷完善,全國碳交易體系將在全社會(huì)范圍內(nèi)形成碳價(jià)信號(hào),為整個(gè)社會(huì)的低碳轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),助力實(shí)現(xiàn)“力爭(zhēng)2030年前碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”的中國承諾。同時(shí),在碳中和背景下,國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將更多關(guān)注碳金融市場(chǎng),并提供碳交易賬戶開戶、資金清算結(jié)算,碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、保值增值等各項(xiàng)涉及碳金融的業(yè)務(wù),碳金融發(fā)展空間會(huì)被逐漸打開。

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