我國探索綠色金融創(chuàng)新機制 2023綠色產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模超1萬億元

• 黃江 2023年2月27日 來源：新浪 987 62
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綠色金融定義是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動,即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。綠色金融可以促進環(huán)境保護及治理,引導(dǎo)資源從高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)流向理念、技術(shù)先

目前，中國是全球綠色金融的引領(lǐng)者，自上而下的政策推動和自下而上的實踐創(chuàng)新密切結(jié)合，形成了具有中國特色的綠色金融發(fā)展路徑，為保障中國的綠色發(fā)展發(fā)揮著巨大作用。

截至2022年底，保險資金債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展登記(注冊)規(guī)模近1.2萬億元。

其中，債權(quán)投資計劃投資項目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規(guī)模超1萬億元，投向的主要領(lǐng)域包括交通3905億元、能源3282億元、水利830億元、市政674億元等;股權(quán)投資計劃投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規(guī)模為351億元，其中直接投向環(huán)保企業(yè)及清潔能源企業(yè)股權(quán)162億元、投向清潔能源產(chǎn)業(yè)基金權(quán)益189億元;保險私募基金投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記(注冊)規(guī)模為858億元，基金重點投資可再生能源等項目。

保險資管機構(gòu)應(yīng)深入理解ESG的核心理念，并貫徹落實到投資經(jīng)營活動的方方面面。

隨著綠色金融各項標(biāo)準(zhǔn)的不斷出臺與落地，將有效促進和規(guī)范我國綠色金融健康、快速發(fā)展，我國綠色金融將迎來標(biāo)準(zhǔn)的逐步統(tǒng)一。在人民銀行、銀保監(jiān)會等七部委出臺的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》這一頂層架構(gòu)設(shè)計的指引下，綠色金融激勵約束政策與制度創(chuàng)新不斷發(fā)展，出臺的綠色金融激勵約束政策從“導(dǎo)向性”越來越走向“實質(zhì)化”。

探索綠色金融創(chuàng)新機制

銀保監(jiān)會辦公廳負責(zé)人日前表示,目前,我國在創(chuàng)新綠色金融服務(wù)方面已取得了積極進展。

綠色金融定義是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動,即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。綠色金融可以促進環(huán)境保護及治理,引導(dǎo)資源從高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)流向理念、技術(shù)先進的部門。

近年來我國通過“自上而下”加強綠色金融頂層設(shè)計及制度政策引導(dǎo)、“自下而上”因地制宜地創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)相結(jié)合，綠色金融體系逐步完善并獲得顯著進展。

從全國綠色金融發(fā)展指數(shù)評價得分結(jié)果來看，上一個評價周期的分數(shù)區(qū)間為8.31~57.1分，本次評價周期已經(jīng)上升至15.7~71.55分。

我國綠色金融發(fā)展表現(xiàn)可分為三個梯隊。位于第一梯隊的省份共有11個，包括浙江、廣東、江西、貴州、新疆5個綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)所在省份，以及雖不是試驗區(qū)但表現(xiàn)突出的省份，如北京、江蘇、四川、上海、福建、山東。

根據(jù)排名結(jié)果，《報告》總結(jié)出了我國地方綠色金融發(fā)展的3個特點。

一是綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)所在省份表現(xiàn)突出，基本處于第一梯隊。由于政策部署早、實踐投入快等原因，綠金改試驗區(qū)所在省份往往對綠色金融表現(xiàn)出更高的重視程度，對相關(guān)領(lǐng)域的政策探索與市場實踐更加深入。

二是以北京、上海、廣東為代表的地區(qū)，金融基礎(chǔ)扎實，已形成集聚效應(yīng)與輻射影響力。該類地區(qū)的經(jīng)濟金融生態(tài)優(yōu)勢突出。一方面，吸引著全國乃至海外更多優(yōu)質(zhì)資金、綠色技術(shù)、專業(yè)人才等資源聚集;另一方面，依托總部效應(yīng)，發(fā)揮著中心影響力，對周邊地區(qū)的發(fā)展形成帶動作用。

三是西部、中部、北部地區(qū)發(fā)展綠色金融對政策的依賴較為明顯。西部、中部和北部地區(qū)的市場主體在市場創(chuàng)新與實踐方面的潛能與動力略顯不足，亟待吸引更多金融機構(gòu)或社會資本參與綠色金融體系構(gòu)建。

“排名結(jié)果反映了整個政策體系和整個市場體系的排名情況，也反映了不同經(jīng)濟發(fā)展水平和不同治理模式下所呈現(xiàn)出來的地方綠金發(fā)展特點?！比斡駶嵔忉尫Q，部分地方的政策引導(dǎo)顯著優(yōu)于市場表現(xiàn)，說明這些地區(qū)的政策發(fā)力是非常廣的;而有的地方，比如上海，它的市場效能很大，即便政策發(fā)力較晚，但市場反饋非?？?，就會使得其綠色金融排名同比有顯著的提升。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報告》顯示：

《報告》指出，地方綠色金融市場表現(xiàn)可以直接體現(xiàn)我國綠色金融發(fā)展的效果。在“雙碳”戰(zhàn)略實施進程中，綠色金融的需求和供給都顯著增加，綠色金融面臨更大的發(fā)展機遇?！秷蟾妗方y(tǒng)計了我國綠色金融在各個領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。

在銀行領(lǐng)域，綠色信貸政策體系進一步完善，綠色信貸規(guī)模持續(xù)增長。截至2021年末，我國本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33%，發(fā)行規(guī)模已居世界首位。

在證券領(lǐng)域，綠色債券市場保持快速增長。截至2021年末，中國綠色債券市場加速擴容，境內(nèi)外貼標(biāo)綠色債券發(fā)行規(guī)模約6031億元(含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)，同比增64.51%。

在綠色基金領(lǐng)域，全國共新增121只綠色基金，較2020年增長26.04%，結(jié)束2019年和2020年連續(xù)兩年的新增綠色基金數(shù)量下降趨勢。

在綠色保險領(lǐng)域，地方環(huán)境污染責(zé)任保險規(guī)模不斷擴大，綠色保險產(chǎn)品創(chuàng)新成果顯著，累計保額超過45萬億元。2018~2020年累計為全社會提供了45.03萬億元保額的綠色保險，支付賠償533.77億元，用于綠色投資的余額從2018年的3954億元增加到2020年的5615億元。

綠色金融激勵機制的發(fā)展展望

一是在激勵方向上，從“激勵綠色金融萌芽”向“激勵綠色金融精準(zhǔn)發(fā)力”與激勵“轉(zhuǎn)型金融”轉(zhuǎn)變。在綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的激勵政策已取得成效、綠色金融的政策導(dǎo)向更加強調(diào)規(guī)范性、綠色金融發(fā)展的市場自主性逐步提升等綜合背景下，綠色金融的激勵政策需要從以激勵綠色金融萌芽為目標(biāo)，向激勵綠色金融精準(zhǔn)發(fā)力轉(zhuǎn)變。綠色金融精準(zhǔn)發(fā)力是指充分發(fā)揮金融有效配置社會資源的機制，以構(gòu)建多層次、多渠道的綠色金融服務(wù)體系為抓手，防止“漂綠”風(fēng)險，確保綠色金融流向真正低碳、綠色的核心領(lǐng)域。激勵綠色金融精準(zhǔn)發(fā)力，可將金融產(chǎn)品設(shè)計與項目碳減排量或綠色評估掛鉤，例如貼息優(yōu)惠將根據(jù)項目發(fā)電量計算碳減排量、根據(jù)環(huán)境效益劃分項目綠色等級，賦予碳減排效果好、環(huán)境效益佳的“深綠”項目更低的綠色貸款利率。激勵轉(zhuǎn)型金融投放是對綠色金融支持薄弱環(huán)節(jié)的有效拓展，工信部、發(fā)改委、環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)的《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》提及需建立符合綠色低碳發(fā)展要求、響應(yīng)資源節(jié)約、綜合利用的優(yōu)惠稅收政策，對于相關(guān)高耗能、高碳排的工業(yè)領(lǐng)域而言，激勵政策延申至轉(zhuǎn)型端有利于加快行業(yè)創(chuàng)新升級、完善能耗計量、環(huán)境成本內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)化，提升綠色金融與碳市場服務(wù)能力。

二是在激勵手段上，需要貨幣政策與財政政策綜合施策。貨幣政策、財政政策“雙發(fā)力”是保障經(jīng)濟穩(wěn)健運行，推動綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的有效激勵方式。貨幣政策激勵在總量化目標(biāo)下，有利于通過專項再貸款等手段精準(zhǔn)支持特定領(lǐng)域，以央行推行的碳減排再貸款支持工具為例，銀行金融機構(gòu)首先通過風(fēng)險方法學(xué)評估自主向重點領(lǐng)域企業(yè)提供碳減排貸款，再向央行申請低成本資金支持并獲得合理利差，在風(fēng)險可控下貨幣政策帶來較為穩(wěn)定的項目效益，有利于激勵金融機構(gòu)集聚、撬動更多的社會資源促進綠色金融發(fā)展。財政政策激勵在結(jié)構(gòu)化目標(biāo)下，有利于通過補助、貼息、稅收、獎勵等手段激勵產(chǎn)業(yè)綠色升級，其主要目標(biāo)仍然在于解決外部性的問題，譬如財政政策通過對產(chǎn)生正外部性的綠色環(huán)保企業(yè)給予補貼等激勵優(yōu)惠，對產(chǎn)生負外部性的污染企業(yè)給予賦稅等約束措施，利用公共財政緩解環(huán)境成本內(nèi)部化的問題。

三是在激勵協(xié)同上，要以激勵和約束并行，以反應(yīng)鼓勵發(fā)展與強制約束的差異性。除持續(xù)推動轉(zhuǎn)型環(huán)境效益成本內(nèi)部化外，還應(yīng)激勵企業(yè)加快綠色技術(shù)自主創(chuàng)新，同時防止企業(yè)通過“搭便車”、污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等方式誘發(fā)市場資源配置失靈。通過加大綠色金融監(jiān)管力度與法制建設(shè)，提高企業(yè)“洗綠”或違約成本，當(dāng)前《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》中提出的針對環(huán)境、氣候風(fēng)險客戶名單實施授信限制與重點監(jiān)管是有益嘗試，未來還可以通過明晰貸款人責(zé)任制度等約束機制進一步提高發(fā)展綠色金融的主動性。

《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報告

  目前，中國是全球綠色金融的引領(lǐng)者，自上而下的政策推動和自下而上的實踐創(chuàng)新密切結(jié)合，形成了具有中國特色的綠色金融發(fā)展路徑，為保障中國的綠色發(fā)展發(fā)揮著巨大作用。隨著綠色金融各項標(biāo)準(zhǔn)的不...

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