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銀行理財(cái)市場(chǎng)投資者數(shù)量達(dá)9671萬(wàn) 投資理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)前瞻

理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻大幅降低,產(chǎn)品種類(lèi)不斷豐富,投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至2022年底,個(gè)人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬(wàn)人,占比99.01%。我國(guó)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬(wàn)個(gè),較年初增長(zhǎng)18.96%。

2023年1月全市場(chǎng)存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品(不含現(xiàn)管)、封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的近1個(gè)月年化收益率的平均水平分別為3.66%、3.96%、2.26%,環(huán)比分別上漲7.89個(gè)百分點(diǎn)、9.08個(gè)百分點(diǎn)、0.18個(gè)百分點(diǎn)。

銀行理財(cái)市場(chǎng)投資者數(shù)量達(dá)9671萬(wàn)

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和投資理財(cái)觀念的普及,居民通過(guò)多種投資渠道獲得財(cái)產(chǎn)性收入的需求不斷增長(zhǎng)。近年來(lái),我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)不斷強(qiáng)化金融服務(wù)、保障功能,增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平,不斷滿(mǎn)足居民財(cái)富管理需求。當(dāng)前,我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)新特點(diǎn)、新變化,反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性強(qiáng)、潛力大、活力足。

《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2022年)》顯示,理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻大幅降低,產(chǎn)品種類(lèi)不斷豐富,投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至2022年底,個(gè)人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬(wàn)人,占比99.01%。我國(guó)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬(wàn)個(gè),較年初增長(zhǎng)18.96%。

截至2022年底,全國(guó)共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品,共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬(wàn)只,較年初下降4.41%;存續(xù)規(guī)模27.65萬(wàn)億元,較年初下降4.66%。從產(chǎn)品類(lèi)型看,理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著。報(bào)告顯示,截至2022年底,凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.40萬(wàn)億元,占比為95.47%,較去年同期增加2.52個(gè)百分點(diǎn)。

整體來(lái)看,理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模變化本身存在季節(jié)性特征,因此 2022H2 的規(guī)模擴(kuò)張速度或會(huì)有一定提升;長(zhǎng)期來(lái) 看,銀行理財(cái)?shù)恼w規(guī)模將繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì),但凈值化轉(zhuǎn)型之下,市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)可能會(huì)較以往更大,配置上 的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)維持低位。2022 年為現(xiàn)金理財(cái)整改的最后一年,短期內(nèi)現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品規(guī)?;?qū)⒗^續(xù)在調(diào)整中 下降,收益率也料將繼續(xù)下行。但現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品在投資范圍和銷(xiāo)售渠道上仍有特殊優(yōu)勢(shì),在整改到位后 或迎來(lái)新一輪發(fā)展。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年國(guó)內(nèi)投資理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示:

投資理財(cái)是指投資者通過(guò)合理安排資金,運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、黃金、P2P、文化及藝術(shù)品等投資理財(cái)工具對(duì)個(gè)人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配,達(dá)到保值增值的目的,從而加速資產(chǎn)的增長(zhǎng)。

投資理財(cái)一詞,最早見(jiàn)于20世紀(jì)90年代初期的報(bào)端。隨著我國(guó)股票債券市場(chǎng)的擴(kuò)容,商業(yè)銀行、零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升,“理財(cái)”概念逐漸走俏。

銀行理財(cái)資金增配債券主要與兩大因素有關(guān):一是隨著銀行理財(cái)資金大比例配置的信用債估值修復(fù),銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈率收窄,收益率回升,此前贖回的理財(cái)資金“返流”債市。二是銀行理財(cái)子公司主動(dòng)調(diào)整負(fù)債端產(chǎn)品結(jié)構(gòu),攤余成本法、混合估值法等新型產(chǎn)品的大量發(fā)行穩(wěn)定了負(fù)債端。

近 25 年來(lái),城鎮(zhèn)居民人均可支配收入保持 9.73%的復(fù)合平均增速,截至 2021 年末,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達(dá) 47,412 元,居民財(cái)富累積上升。理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來(lái),投資準(zhǔn)入門(mén)檻有所降低,理財(cái)投資者隊(duì)伍逐步壯 大,理財(cái)投資者數(shù)量再創(chuàng)新高。居民財(cái)富累積疊加理財(cái)意識(shí)的提升拉動(dòng)了投資需求上升,為大資管行業(yè)的持續(xù) 擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。 預(yù)計(jì)未來(lái) 3-5 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入將維持每年 6%左右的同比增速,理財(cái)個(gè)人投資者數(shù)量預(yù)計(jì)維持每 年 25%左右的同比增速,這將會(huì)給理財(cái)帶來(lái)每年 0.07-0.23 萬(wàn)億的增量,也即給理財(cái)規(guī)模帶來(lái)每年 0.3%左右的 同比增長(zhǎng)。

投資理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)前瞻

近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,手中持有外幣的居民逐漸增多,這也帶動(dòng)了“外幣理財(cái)”的需求增長(zhǎng)。專(zhuān)家介紹,常規(guī)的外幣理財(cái)主要是指外幣存款、外幣理財(cái)產(chǎn)品等,外幣理財(cái)?shù)男问街饾u豐富。在外幣存款方面,截至2022年12月末,我國(guó)外幣存款余額8539億美元。以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等大型商業(yè)銀行的利率為例,目前1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年的美元定期存款掛牌利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%。針對(duì)大額和半年以上的美元等外幣存款產(chǎn)品,利率一般可由銀行與客戶(hù)商議決定,存在一定的上浮空間。

當(dāng)前越來(lái)越多在資產(chǎn)管理和投研能力方面相對(duì)不足的中小銀行選擇通過(guò)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財(cái)市場(chǎng),充分發(fā)揮自身在客戶(hù)資源、銷(xiāo)售渠道等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),逐漸成為理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)的重要力量。

雖然當(dāng)前客戶(hù)基礎(chǔ)和銷(xiāo)售能力較強(qiáng)的大中型銀行仍然是理財(cái)子公司的首選的代銷(xiāo)渠道,但是下沉市場(chǎng)的理財(cái)需求同樣十分旺盛,并且布局下沉市場(chǎng)還可以讓理財(cái)子公司獲得與大中型銀行代銷(xiāo)渠道有所差異的客戶(hù)群。因此,與下沉市場(chǎng)渠道資源較為豐富的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)尋求合作也是部分理財(cái)子公司的重要選擇。此外,民營(yíng)銀行和直銷(xiāo)銀行主要依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù),突破了傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式的制約,未來(lái)或?qū)⒊蔀槔碡?cái)子公司拓展代銷(xiāo)渠道的新方向。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年國(guó)內(nèi)投資理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》。

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