監(jiān)管新規(guī)：嚴(yán)格禁止信托公司設(shè)立異地管理總部 信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告

• 李波 2023年4月3日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 1341 88
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3月31日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，為優(yōu)化信托公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)信托公司改革轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司異地部門(mén)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。

3月31日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，為優(yōu)化信托公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)信托公司改革轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司異地部門(mén)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。

《通知》明確，嚴(yán)格禁止信托公司設(shè)立異地管理總部。對(duì)確有必要保留的，信托公司要主動(dòng)向有關(guān)地方黨委和政府報(bào)告，明確意見(jiàn)后，原則上可保留一個(gè)異地管理總部。對(duì)異地部門(mén)設(shè)置則明確，信托公司原則上可在全國(guó)6個(gè)城市設(shè)置異地部門(mén)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，異地部門(mén)數(shù)量多或布局廣的信托公司，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)往往較高。因此，對(duì)信托公司異地部門(mén)設(shè)置實(shí)施數(shù)量限制，引導(dǎo)信托業(yè)科學(xué)審慎布局異地部門(mén)，將有助于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)行業(yè)改革轉(zhuǎn)型發(fā)展。同時(shí)，信托公司是可全國(guó)展業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。不在異地設(shè)置部門(mén)，并不影響信托公司異地展業(yè)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人還表示，近年來(lái)，信托公司為便于全國(guó)展業(yè)，普遍在住所地以外設(shè)置以業(yè)務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)為主的異地部門(mén)，呈現(xiàn)數(shù)量多，布局廣，地域相對(duì)集中等特點(diǎn)。

監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，信托公司異地部門(mén)運(yùn)營(yíng)主要存在以下問(wèn)題：一是：展業(yè)差異化不明顯，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重;二是：管理半徑拉長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制的有效性降低;三是：協(xié)調(diào)成本高，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置難度加大。

此外，部分信托公司在異地設(shè)立管理總部，分散辦公，多頭管理，影響信托公司經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)效，亦對(duì)金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)。為此，銀保監(jiān)會(huì)研究起草這個(gè)通知，就信托公司異地部門(mén)有關(guān)事項(xiàng)予以規(guī)范。

《通知》共八條，以合理布局、分類(lèi)施策、寬嚴(yán)適度為原則，規(guī)范信托公司異地部門(mén)有關(guān)事項(xiàng)。一是：綜合考慮當(dāng)前信托業(yè)發(fā)展實(shí)際與改革轉(zhuǎn)型需要，明確信托公司異地部門(mén)設(shè)置與管理要求。

二是：嚴(yán)格禁止信托公司設(shè)立異地管理總部，已設(shè)異地管理總部的信托公司按要求有條件保留。三是：明確信托公司屬地銀保監(jiān)局與異地部門(mén)所在地銀保監(jiān)局監(jiān)管職責(zé)。四是：合理設(shè)置整改期限，要求相關(guān)信托公司穩(wěn)妥有序開(kāi)展異地部門(mén)整改等工作。

《通知》的發(fā)布實(shí)施，切實(shí)彌補(bǔ)信托監(jiān)管短板，有利于促進(jìn)信托業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)信托公司監(jiān)督管理，著力提升信托業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

信托業(yè)務(wù)三大分類(lèi)新規(guī)落地

近年來(lái)，信托公司信托業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng)新。與此同時(shí)，現(xiàn)行信托業(yè)務(wù)分類(lèi)體系已運(yùn)行多年，與信托業(yè)務(wù)實(shí)踐已不完全適應(yīng)，存在分類(lèi)維度多元交叉、業(yè)務(wù)邊界不清和服務(wù)內(nèi)涵模糊等問(wèn)題。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，《通知》在強(qiáng)調(diào)信托公司回歸受托人定位的基礎(chǔ)上，對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行重新分類(lèi)并提出了相關(guān)監(jiān)管要求，旨在促進(jìn)各類(lèi)信托業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，積極防控風(fēng)險(xiǎn)和鞏固亂象治理成果，引領(lǐng)信托業(yè)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)有效創(chuàng)新，豐富信托本源服務(wù)供給，擺脫傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴(lài)，加快轉(zhuǎn)型，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

《通知》將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)25個(gè)業(yè)務(wù)品種。資產(chǎn)服務(wù)信托按照服務(wù)具體內(nèi)容和特點(diǎn)分為財(cái)富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托、經(jīng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的新型資產(chǎn)服務(wù)信托等5小類(lèi)，共19個(gè)業(yè)務(wù)品種。

資產(chǎn)管理信托依據(jù)資管新規(guī)，按投資性質(zhì)不同分為4個(gè)業(yè)務(wù)品種，包括固定收益類(lèi)信托計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)信托計(jì)劃、商品及金融衍生品類(lèi)信托計(jì)劃和混合類(lèi)信托計(jì)劃。公益慈善信托按照信托目的不同分為慈善信托和其他公益信托2個(gè)業(yè)務(wù)品種。

單一資金信托未納入資產(chǎn)管理信托范疇

針對(duì)資產(chǎn)服務(wù)信托，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，按照資產(chǎn)服務(wù)信托的實(shí)質(zhì)，對(duì)照資管新規(guī)關(guān)于破剛兌、去通道、去嵌套等精神，《通知》對(duì)資產(chǎn)服務(wù)信托的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求做了進(jìn)一步完善。

《通知》明確資產(chǎn)服務(wù)信托不得以任何形式保本保收益、不得為任何違法違規(guī)活動(dòng)提供通道服務(wù)、不涉及募集資金。同時(shí)，資管產(chǎn)品管理人作為委托人設(shè)立資產(chǎn)服務(wù)信托，信托公司僅限于向其提供行政管理服務(wù)和專(zhuān)戶(hù)管理服務(wù)，且不得與資管新規(guī)相沖突，以防出現(xiàn)多層嵌套、變相加杠桿、會(huì)計(jì)估值不符合資管新規(guī)要求等情形。

《通知》還要求，信托公司開(kāi)展資產(chǎn)服務(wù)信托，原則上不得發(fā)放貸款，也不得通過(guò)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓等方式為委托人融資需求募集資金，避免服務(wù)信托變相成為不合規(guī)融資通道等等。

對(duì)于資產(chǎn)管理信托，《通知》明確，信托公司應(yīng)當(dāng)以集合資金信托計(jì)劃方式開(kāi)展，對(duì)此，上述負(fù)責(zé)人解釋稱(chēng)，未將單一資金信托納入資產(chǎn)管理信托范疇，主要因?yàn)樗^的單一資產(chǎn)管理信托實(shí)質(zhì)是專(zhuān)戶(hù)理財(cái)，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)應(yīng)當(dāng)歸入資產(chǎn)服務(wù)信托中的財(cái)富管理信托，而不是資產(chǎn)管理信托。

具體來(lái)看，資產(chǎn)管理信托的業(yè)務(wù)模式是信托公司發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理產(chǎn)品并擬定制式合同，向合格投資者發(fā)行募資并簽訂制式合同，按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過(guò)集合運(yùn)作、組合投資方式對(duì)受托資金進(jìn)行投資管理，并按照產(chǎn)品期限到期清算。銀保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善相關(guān)配套制度，明確集合資金信托計(jì)劃組合投資相關(guān)要求。

而財(cái)富管理信托的業(yè)務(wù)模式是信托公司接受委托人的委托，根據(jù)委托人合法需求為其量身定制專(zhuān)戶(hù)服務(wù)，并據(jù)此約定信托合同條款及信托期限，按合同約定履行受托人職責(zé)。具有專(zhuān)戶(hù)理財(cái)性質(zhì)的信托業(yè)務(wù)符合財(cái)富管理信托特征，與資管業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邏輯有明顯差異。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》顯示：

3月23日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2022年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬(wàn)億元，同比增幅為2.87%，環(huán)比增幅為0.31%;相較于2017年4季度的歷史峰值，2022年4季度信托資產(chǎn)規(guī)模下降19.46%。

2023信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的整體趨勢(shì)

自資管新規(guī)以來(lái)，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢(shì)，集合資金信托持續(xù)上升，管理財(cái)產(chǎn)信托長(zhǎng)期來(lái)看實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，而以通道類(lèi)業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

截至2022年4季度末，集合資金信托規(guī)模為11.01萬(wàn)億元，同比增幅為3.97%，占比52.08%，同比增長(zhǎng)0.55個(gè)百分點(diǎn)。單一資金信托規(guī)模為4.02萬(wàn)億元，同比降幅為8.92%，占比為19.03%，同比下降2.46個(gè)百分點(diǎn)。管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模在4季度末為6.11萬(wàn)億元，增幅為10.15%，占比28.89%，同比上升1.91個(gè)百分點(diǎn)。

從信托資產(chǎn)功能分布來(lái)看，行業(yè)資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)亦處于轉(zhuǎn)型調(diào)整之中。截至2022年4季度末，作為信托業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的投資類(lèi)信托，規(guī)模達(dá)到9.28萬(wàn)億元，增幅為9.20%;占比達(dá)到43.92%，同比增長(zhǎng)了2.55個(gè)百分點(diǎn)。

監(jiān)管部門(mén)要求壓降的融資類(lèi)信托規(guī)模為3.08萬(wàn)億元，同比降幅為14.10%;占比為14.55%，同比下降了2.87個(gè)百分點(diǎn)。事務(wù)管理類(lèi)信托規(guī)模為8.78萬(wàn)億元，同比增幅為3.68%，占比為41.53%，同比上升了0.33個(gè)百分點(diǎn)。相較于2017年4季度峰值，事務(wù)管理類(lèi)信托降幅達(dá)到43.90%，通道類(lèi)業(yè)務(wù)壓降成果較為顯著。

營(yíng)業(yè)收入同比下降超30%

截至2022年4季度末，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元，同比下降369.20億元，降幅30.56%。2022年4個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)收入分別為205.15億元、268.31億元、200.06億元、165.26億元，4季度經(jīng)營(yíng)收入環(huán)比下降17.39%，較3季度環(huán)比降幅25.44%有所收窄。

經(jīng)營(yíng)收入下降的原因在于固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)收入不同程度的下滑，其中以投資收益大幅下降尤為明顯。投資收益大幅下降主要原因是2022年股市波動(dòng)較大疊加年尾債市深度調(diào)整，導(dǎo)致信托公司公開(kāi)市場(chǎng)證券投資收益和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的分紅收益下降明顯。

從固有業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2022年4季度末的投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，降幅明顯。投資收益方面，2022年4個(gè)季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。

信托業(yè)務(wù)收入方面，2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元，同比下降16.81%。2022年4個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營(yíng)收入中占比86.16%，較2021年4季度末71.92%有大幅提高。

2022年4季度末，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高于經(jīng)營(yíng)收入降幅近10個(gè)百分點(diǎn)。利潤(rùn)持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因主要來(lái)自于信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。

另外，近年來(lái)信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū)，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)人員配置的成本費(fèi)用明顯上升，也在一定程度上稀釋了凈利潤(rùn)水平。

《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告

  信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，在推進(jìn)綠色發(fā)展方面，截至2021年末，信托業(yè)存續(xù)綠色信托項(xiàng)目6653...

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