2023中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研

• 黃文玉 2023年5月22日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 752 45
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公募基金，與“私募基金”相對(duì)。指面向社會(huì)不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。在我國(guó)采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。

一、公募基金行業(yè)概況

公募基金，與“私募基金”相對(duì)。指面向社會(huì)不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。在我國(guó)采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。公募基金是指以公開方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

改革開放三十多年來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，相應(yīng)地，居民財(cái)富也快速積累。在過(guò)去資金短缺的時(shí)代，金融“以生產(chǎn)者為中心”，居民的財(cái)富積累主要是儲(chǔ)蓄存款，用于銀行發(fā)放貸款支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)。隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，金融“以消費(fèi)者為中心”，居民財(cái)富更多地表現(xiàn)為儲(chǔ)蓄存款之外增加配置各類金融資產(chǎn)，公募基金就是其中最重要的一類金融資產(chǎn)。

上游環(huán)節(jié)主要為金融機(jī)構(gòu)的IT系統(tǒng)建設(shè)廠商，如金證股份、恒生電子等，隨著公募投顧試點(diǎn)工作的推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息系統(tǒng)的投入有望增大，將為IT 廠商帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì);中游主要為持有試點(diǎn)牌照的機(jī)構(gòu)，主要分布在四大行業(yè)，即基金公司、證券公司、銀行以及第三方代銷機(jī)構(gòu);下游主要面向廣大投資者。中國(guó)公募基金市場(chǎng)份額主要有貨幣市場(chǎng)基金，混合基金，債券基金，股票基金和QDII基金，其中混合基金占比最重，占比為47%，債券基金占比第二，占比為25%，股票基金占比第三，占比為20%，貨幣是市場(chǎng)基金占比5%，QDII基金占比2.5%。

二、公募基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年8月底，中國(guó)公募基金資產(chǎn)合計(jì)13.84萬(wàn)億元。繼7月實(shí)現(xiàn)接近2600億元的增長(zhǎng)后，8月公募基金總規(guī)模又獲得超千億元的增長(zhǎng)。除了貨幣基金外，股票基金、混合基金、QDII基金等各類型基金規(guī)模都在8月份獲得擴(kuò)張。其中，債券型基金增長(zhǎng)幅度最大，8月份增長(zhǎng)了近千億元。

2020年，我國(guó)封閉式基金數(shù)量1143只，占比14.44%;開放式基金數(shù)量6770只，占比85.56%，其中，混合基金數(shù)量3195只，占比47.19%，債券基金數(shù)量1713只，占比25.30%，股票基金數(shù)量1362只，占比20.12%，貨幣市場(chǎng)基金數(shù)量332只，占比4.90%，QDII基金數(shù)量168只，占比2.48%。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)公募基金市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)逐年上漲的態(tài)勢(shì)，中國(guó)2012年公募基金市場(chǎng)規(guī)模為28667億元，截至2021年末，中國(guó)公募基金市場(chǎng)規(guī)模上漲為257219億元，同比2020年上漲26.99%。

2021年，公募基金銷售實(shí)力首度亮相。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一份榜單，引發(fā)了投資者關(guān)注。這份榜單不僅首次公布了近年來(lái)各渠道公募基金銷售保有規(guī)模占比，還披露了今年一季度的公募基金銷售機(jī)構(gòu)銷售保有規(guī)?！鞍?gòu)?qiáng)”。從非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模看，螞蟻基金、招商銀行和工商銀行位列前三，保有規(guī)模分別為8901億元、7079億元、5366億元。如果看去年以來(lái)熱度走高的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模排名，前三名仍然是上述三家。招商銀行、螞蟻基金和工商銀行的保有規(guī)模分別為6711億元、5719億元、4992億元。建設(shè)銀行、天天基金、中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行位列前十名內(nèi)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

中國(guó)公募基金產(chǎn)品數(shù)量逐年增加，2013年中國(guó)公募基金產(chǎn)品數(shù)量為1552只，截至2021年末，中國(guó)公募基金產(chǎn)品數(shù)量上漲至9288只，同比2020年上漲17.38%，截止至2022年5月中國(guó)公募基金數(shù)量為9872只。

截至2022年2月，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司138家，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)到26.34萬(wàn)億元，其中，封閉式基金規(guī)模超3.09萬(wàn)億元，開放式基金規(guī)模超23.24萬(wàn)億元，開放式基金中，股票基金和混合基金規(guī)模分別為2.45萬(wàn)億、5.69萬(wàn)億元。2022年8月31日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年7月末，公募基金管理總規(guī)模為27.06萬(wàn)億元，環(huán)比上月規(guī)模維持升勢(shì)，再次創(chuàng)新高。

中國(guó)公募基金2022年第一季度前十企業(yè)分別為易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、南方基金、招商基金、匯添富基金、博時(shí)基金、鵬華基金、工銀瑞信基金。其中市場(chǎng)規(guī)模第一公募基金企業(yè)為易方達(dá)基金，2022年第一季度非貨幣基金月規(guī)模為11362.11億元。中國(guó)易方達(dá)基金公司為現(xiàn)階段市場(chǎng)規(guī)模最大的公司，為行業(yè)龍頭企業(yè)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)易方達(dá)基金公司管理規(guī)模逐年上漲，截至2022年上半年，易方達(dá)基金公司管理規(guī)模達(dá)27678億元。

中國(guó)公募基金投資者占比最重的為30-45歲，占比38.8%， 這個(gè)年齡層有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并且有一定的投資計(jì)劃，占比第二的為30歲以下年齡層，占比27.7%，該年齡層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度相對(duì)較廣，家庭負(fù)擔(dān)相對(duì)較輕，占比第三的為45-60歲，占比25.8%，60歲以上占比7.7%。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開放，積極鼓勵(lì)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新，提高中長(zhǎng)期資金占比，強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

三、公募基金行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景

公募行業(yè)發(fā)展近兩年大步向前，以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者力量正在迅速崛起，未來(lái)公募基金市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)可能會(huì)持續(xù)提升。展望2023年，業(yè)內(nèi)專家和機(jī)構(gòu)表示，隨著疫情防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升，居民將加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，基金業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望保持。同時(shí)，公私募基金也有望發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢(shì)，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財(cái)富增長(zhǎng)、促進(jìn)共同富裕的有力工具。

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