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公募基金總規(guī)模創(chuàng)歷史新高 中國公募基金行業(yè)現(xiàn)狀與投資前景分析

數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,共有3只基金凈值漲幅超過90%,且全部為動漫游戲類主題類ETF,華夏中證動漫游戲ETF漲幅已超過93.25%,位居權益類基金榜首。

截至6月30日,今年以來已有128家公募或證券公司旗下1916只(多類別份額分開統(tǒng)計)基金產品實施分紅,分紅總額為980.05億元,較去年同期分紅總額1431.26億元下降451.21億元。

今年以來,市場延續(xù)震蕩行情,公募基金通過一線調研密切跟蹤上市公司動態(tài)。公募扎堆調研股中,也有不少年內翻倍大牛股,如湯姆貓、天孚通信、中際旭創(chuàng)等。

整體來看,二季度以來公募基金扎堆調研的上市公司集中于TMT與醫(yī)藥生物兩大板塊,如AI主題的湯姆貓、中際旭創(chuàng)、天孚通信等,半導體的東芯股份、唯捷創(chuàng)芯、中科藍訊、國芯科技與圣邦股份,醫(yī)藥生物板塊的海泰新光、開立醫(yī)療等。

公募基金總規(guī)模創(chuàng)歷史新高

最新數(shù)據(jù)顯示,公募基金總規(guī)模年內第三次站上27萬億元,創(chuàng)出歷史新高。

6月29日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)發(fā)布5月份公募基金市場數(shù)據(jù)顯示,截至2023年5月底,我國境內共有基金管理公司143家,其中,外商投資基金管理公司47家(包括中外合資和外商獨資),內資基金管理公司96家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.77萬億元。

具體來看,封閉式基金資產凈值合計為3.70萬億元,開放式基金資產凈值合計為24.07萬億元。

開放式基金中,具體包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金、QDII基金五大類。基金規(guī)模方面,貨幣基金和債券基金規(guī)模增長較快,截至5月底,貨幣基金資產凈值規(guī)模為11.89萬億元,較4月底增加了4134.2億元;債券基金規(guī)模實現(xiàn)“四連增”,資產凈值規(guī)模為4.63萬億元,較4月底增加了2579.49億元;混合基金、股票基金、QDII基金規(guī)模則有所減少。基金份額方面,除混合基金外,其他類型基金都有不同程度的增長,其中,貨幣基金份額為11.88萬億份,較4月底增加了4112.69億份;債券基金份額為4.08萬億份,較4月底增加了2229.23億份。

對于公募基金總規(guī)模創(chuàng)歷史新高,從5月份數(shù)據(jù)來看,貨幣基金和債券基金合計新增規(guī)模6713.69億元。在理財產品凈值化、存款利率下行、地產市場低迷的背景下,追求穩(wěn)健收益的投資者轉向行業(yè)相對成熟的公募固收類基金。另外,權益指數(shù)基金在市場震蕩筑底期成為逆勢布局工具,近期份額也有明顯增長?!?/p>

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國公募基金行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》顯示:

公募基金2023年上半場榜單

數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,共有3只基金凈值漲幅超過90%,且全部為動漫游戲類主題類ETF,華夏中證動漫游戲ETF漲幅已超過93.25%,位居權益類基金榜首。

在主動權益類基金中,諾德新生活、東吳移動互聯(lián)、東吳新趨勢價值線成為前三名,東吳新趨勢價值線則是在最后一日實現(xiàn)反超。

2023年上半年,A股熱點板塊,一個是AI帶動的TMT板塊,尤其是AI主線的活躍程度大超市場預期,與其相關的CPO、ChatGPT、芯片、算力服務器、傳媒等細分方向板塊迎來爆發(fā)式上漲。另一個則是“中特估”,其邏輯也在年內持續(xù)發(fā)酵,不少大市值“中字頭”股票頻頻大象起舞。

不過,要說表現(xiàn)最好的基金,依然是動漫游戲類。一季度,凈值漲幅最高的基金是華夏基金的游戲ETF(159869.OF),為59.83%,由基金經理徐猛管理。緊隨其后的是華泰柏瑞基金的游戲動漫ETF (516770.OF)、國泰基金的游戲ETF(516010.OF),漲幅分別是58.80%、58.22%。

上半年,動漫游戲ETF再度遙遙領先,華夏中證動漫游戲ETF漲幅為93.25%。華泰柏瑞中證動漫游戲ETF同期漲幅也超過90%。

Wind數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,主動權益類基金分別為諾德新生活、東吳移動互聯(lián)和東吳新趨勢價值線。其中,諾德新生活A漲幅為75.07%,東吳移動互聯(lián)A、東吳新趨勢價值線的漲幅分別為71.64%、66.41%。

有意思的是,東吳新趨勢價值線則是在6月30日最后一天凈值小幅上漲了1.81%,超過了此前排在前面的銀華體育文化基金,從而擠進前三。

此外,從持倉上來看,3只基金也是清一色的重倉押注TMT,從而實現(xiàn)領跑。

主動權益三強押寶TMT

諾德新生活一季報顯示,截至2023年3月31日,該基金持股比例為90.91%,信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)務配置比例高達59.73%,將近六成,制造業(yè)占比為23.94%,金融業(yè)占比為5.09%。此外,Wind數(shù)據(jù)顯示,前十大重倉股為海光信息、金山辦公等,幾乎清一色的TMT,合計占基金資產凈值比例為53.89%。

基金經理周建勝曾表示,展望2023年二季度,預期更多的數(shù)字經濟政策細則將進入落地階段,密切關注國家數(shù)據(jù)局的動向,信創(chuàng)相關的訂單預期開始釋放出來,數(shù)字經濟板塊預期還會有比較好的投資機會。同時,重點布局ChatGPT產業(yè)鏈機會、信創(chuàng)產業(yè)鏈機會、數(shù)據(jù)要素機會和芯片的拐點機會四大方向。

東吳移動互聯(lián)基金也同樣重兵布局TMT板塊。該基金2023年一季報顯示,一季度末基金持股比例為90.09%。前十大重倉股為清一色的信息技術類個股,合計占基金資產凈值的比例為60.26%,科創(chuàng)板中寒武紀、金山辦公、海光信息也都亮相。

基金經理劉元海掌管的東吳新趨勢價值線基金,其前十大重倉股與東吳移動互聯(lián)基金基本相同,僅是同花順代替了東吳移動互聯(lián)基金前十大重倉股中的天孚通信。

公募基金半年度凈值博弈白熱化

當前,缺乏增量資金,無疑是市場缺乏賺錢效應的主要原因。從公募基金的情況來看,今年的賺錢效應均集中在債券固收類產品,較為寬松的流動性給債市創(chuàng)造了良好的機會。

據(jù)不完全統(tǒng)計,6月以來,已有22只債券基金宣布提前結束募集,其中有基金甚至出現(xiàn)“日光”的情況,新成立的債券基金規(guī)模超過470億元,在新發(fā)基金中占比近八成,成為今年基金市場“最靚的仔”,而股票型基金以及偏股型的混合型基金,今年發(fā)行卻非常慘淡。

若把滬深300市盈率倒數(shù)假設為股票的潛在收益率,把十年期國債收益率假設為無風險利率,那么滬深300市盈率倒數(shù)減去十年期國債收益率,就是買股票承擔風險而給予的補償。當前風險補償值是5.79%,距離6.13%的平均機會值很近,而2022年10月底的風險溢價為6.96,遠超6.13的平均機會值。

既然如此,公募基金無法帶來增量資金,那產業(yè)資本是否入市了呢?答案是否定的。從相關數(shù)據(jù)來看,今年非但沒有大規(guī)模的產業(yè)資本凈流入資本市場,反而新發(fā)IPO大量涌入,以及定增等再融資。

當然,除了公募基金和產業(yè)資本外,北向資金也是一種較為顯著的增量資金,而北向資金比較關注兩點,一是人民幣匯率,另一個則是市場估值。

具體來看,目前市場估值已具有吸引力,但匯率卻未能表現(xiàn)亮眼。通過下圖不難看出,這波人民幣匯率的貶值與滬深300指數(shù)的下跌是高度吻合的,呈現(xiàn)明顯的負相關關系?;仡?022年10月31日,各大指數(shù)殺跌到年內低點,當日的人民幣匯率也是那波貶值的峰值,達到了7.3。

《2023-2028年中國公募基金行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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