近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快 2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

• 周迅 2023年8月28日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 350 15
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截至2023年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過15萬億元，均居世界前列。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1-5月，市場共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。

作為全球第二大債券市場，中國債券市場在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，境外機構(gòu)投資者和個人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風險成為迫切需求?！盎Q通”正是海外投資者人民幣利率風險管理“利器”，機構(gòu)人士認為，它將進一步提升人民幣資產(chǎn)在全球的吸引力。

我國債券市場處于快速發(fā)展時期，市場債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴張，券種結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，為適應(yīng)社會各方面的均衡發(fā)展新型債券層出不窮。其中，我國債券市場發(fā)展較為突出的新型債券為綠色債券，隨著國內(nèi)資本市場對外開放的加快，美國國債收益率上升趨勢放緩，國內(nèi)市場境外資金流出壓力將減少，人民幣債券吸引力也將不斷增強。

中國的“雙碳”目標已經(jīng)成為推動國家綠色金融政策的重點之一，強調(diào)人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)思想為可持續(xù)金融市場的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場的強勁需求，預(yù)計中國的可持續(xù)債券市場將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實現(xiàn)碳達峰、碳中和將成為未來一段時間各地方政府的重點工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項債券或碳中和地方政府專項債券或?qū)⒊蔀閭袌龅囊粋€新趨勢。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型公司債券在上交所掛牌，規(guī)模為人民幣5.68億元，期限3+2年，票面利率5.2%，全場認購倍數(shù)超1.6倍，受到市場投資人的踴躍認購。更高層面來看，眉山發(fā)展集團上述募投項目的建成不僅有助于改善當?shù)劁X產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，減輕當?shù)仉姾膲毫Γ龠M當?shù)劁X產(chǎn)業(yè)的節(jié)能減排;也有利于提高地區(qū)的供電能源穩(wěn)定性，使工業(yè)企業(yè)讓電于民，對區(qū)域經(jīng)濟建設(shè)起到積極的支持作用。

同時，募投項目的建設(shè)可促進當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展，增加當?shù)鼐用竦木蜆I(yè)機會，改善當?shù)氐呢斦杖耄瓌酉嚓P(guān)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，具有良好的社會效益。

近年來，綠色發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型始終貫穿于金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之中?！熬G色金融已經(jīng)成為經(jīng)濟金融未來發(fā)展的重要戰(zhàn)略支點?！北本┿y行董事長霍學文表示，一方面，綠色金融為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入了新動能，引導資金流向“雙碳”項目，推動經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型;另一方面，發(fā)展綠色金融為商業(yè)銀行特色化經(jīng)營開辟了新賽道，有助于推動銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育新的業(yè)務(wù)增長點、提高可持續(xù)經(jīng)營能力。

2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

截至2023年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過15萬億元，均居世界前列。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1-5月，市場共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。其中，3月綠色債券發(fā)行量最高，達1436.28億元。從債券發(fā)行類型來看，短融、企業(yè)ABS、交易商協(xié)會ABN占比較高。以4月為例，4月發(fā)行的79只綠色債券中，35只為企業(yè)ABS,占發(fā)行總數(shù)的44.30%;7只為短融，占發(fā)行總數(shù)的8.86%。

中研普華認為每個人的看法不同，在目前沒有好的投資目標的情況下，國債投資能幫助大家?guī)砀玫耐顿Y收益和產(chǎn)品體驗，比定期存款收益略高，和大額存單基本屬于同一個收益水平。不過，最關(guān)鍵的是，國債提前支取的損失比較小，因為它可以靠檔計息，而定期存款和大額存單提前支取只能按照活期存款計算利息。因此，國債還是非常值得購買的，尤其是對投資小白來說，國債不啻為理想的理財產(chǎn)品。想購買國債的投資者，要注意提前確認發(fā)行銀行，準備好資金，提前開立銀行賬戶，熟悉購買國債的操作流程。

展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續(xù)。由于對經(jīng)濟修復的良好預(yù)期和風險分散的考慮，大型買方機構(gòu)開始將部分頭寸轉(zhuǎn)換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在穩(wěn)定的經(jīng)濟基調(diào)下，政府主要依靠基礎(chǔ)設(shè)施，后續(xù)的房地產(chǎn)復蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風險是可控的，仍然值得探索。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及債券專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國債券行業(yè)作了詳盡深入的分析，為債券產(chǎn)業(yè)投資者尋找新的投資機會。為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告

  近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。債券行業(yè)研究報告主要分析了債券行業(yè)的市場規(guī)模、債券市場供需求狀況、債券市場...

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