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上市險企年度分紅透視:2022年合計派現(xiàn)近800億元

近期,5家A股上市險企的2022年度分紅派息已全部實施完畢。據(jù)不完全統(tǒng)計,2022年,5家A股上市險企合計分紅金額781.93億元,平均股利支付率(股利支付率指歸母凈利潤中現(xiàn)金分紅所占的比重,下同)約44.76%,較2021年平均股利支付率增加約6.39個百分點。

近期,5家A股上市險企的2022年度分紅派息已全部實施完畢。據(jù)不完全統(tǒng)計,2022年,5家A股上市險企合計分紅金額781.93億元,平均股利支付率(股利支付率指歸母凈利潤中現(xiàn)金分紅所占的比重,下同)約44.76%,較2021年平均股利支付率增加約6.39個百分點。

分紅金額方面,有3家A股上市險企2022年度分紅金額在90億元以上,其中,中國平安的現(xiàn)金分紅總額排在首位,為438.2億元。股利支付率方面,5家A股上市險企2022年度股利支付率均超30%。其中,中國平安股利支付率超過50%。

從每股未分配利潤來看,5家A股上市險企中,中國平安、新華保險、中國太保的2022年度每股未分配利潤高于10元,中國人壽及中國人保的每股未分配較低。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國分紅保險行業(yè)投資價值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示:

分紅保險,指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余,按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險產(chǎn)品。

分紅保險的紅利來源于壽險公司的“三差收益”即死差異、利差異和費差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法,兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念,所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同,對保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險公司現(xiàn)金流量的影響也不同,因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā),壽險公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度,既要重視保單持有人的合理預(yù)期,貫徹誠信經(jīng)營和紅利分配的公平原則,又要充分考慮紅利分配對公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

分紅保險行業(yè)發(fā)展如何

分紅保險在擁有投資功能的同時,還擁有保障的功能,既符合傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的特點,同時又在一定程度上滿足了客戶對保障功能的需求,尤其象傳統(tǒng)保障類險種的分紅型,不僅擁有投資的功能,而且保障的額度也比較高,滿足了投保者對保障和投資的雙重需求。

中國保監(jiān)會規(guī)定,保險公司每年至少應(yīng)將分紅保險可分配盈余的70%分配給客戶。紅利分配有兩種方式:現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。目前國內(nèi)大多保險公司采取現(xiàn)金紅利方式。

從分紅金額來看,2022年度,5家A股上市險企中有3家年度分紅金額在90億元以上。其中,現(xiàn)金分紅總額排在首位的中國平安實施了兩次分紅,合計分紅總額為438.2億元,也是唯一一家年度分紅總額超400億元的上市險企。中國人壽、中國太保分紅總額分列二、三位,分別為138.5億元、98.13億元。

從股利支付率來看,2022年實施分紅的5家A股上市險企股利支付率均超30%。其中,中國平安股利支付率較高,達(dá)52.31%,居A股上市險企首位;中國人保股利支付率相較其他上市險企偏低,為30.08%。

今年前三季度,五大上市險企共計實現(xiàn)保費收入2.25萬億元,同比增長6.3%?!【唧w來看,五家上市險企保費收入全部實現(xiàn)正增長。前三季度,中國平安保費收入6356.35億元,同比增長5.2%;中國人壽保費收入5788億元,同比增長4.5%;中國人保的保費收入5406.41億元,同比增長8.2%;中國太保的保費收入3532.02億元,同比增長9.5%;新華保險保費收入1429.11億元,同比增長3.7%。

中國人壽、中國平安、新華保險已陸續(xù)于9月推出“開門紅”產(chǎn)品,預(yù)計“開門紅”將進(jìn)一步助力行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。隨著居民財富管理需求的提升,儲蓄型保險在“穩(wěn)收益、長久期、可避稅”等方面仍具有絕對優(yōu)勢,因此未來此類產(chǎn)品仍有較多需求釋放的空間;從中長期來看,各險企也有望進(jìn)一步推動“低保底+高浮動”的分紅險產(chǎn)品創(chuàng)設(shè),通過浮動利率實現(xiàn)與客戶共擔(dān)投資風(fēng)險,控制利差損,優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理。

中國平安在10月18日公布2023年中期權(quán)益分派方案,擬每10股派9.3元,股權(quán)登記日為10月24日,除權(quán)除息日為10月25日,派息日為10月25日,合計派發(fā)現(xiàn)金紅利168.4億元。

中國上市公司協(xié)會指出,滬深上市公司2023年中期現(xiàn)金分紅公司家數(shù)和分紅金額均有新突破。分紅金額上,2023年中期現(xiàn)金分紅預(yù)案預(yù)計分紅2030.1億元,有6家公司現(xiàn)金分紅總額超百億元。上市公司以真金白銀回報投資者,向投資者傳遞對公司發(fā)展和資本市場的充足信心,持續(xù)增強(qiáng)資本市場的活力和吸引力。

9月新增社融4.12萬億,同比多增0.56萬億元,高于市場平均預(yù)期,社融總量進(jìn)一步修復(fù)。匯金增持銀行股提振市場信心,有助于市場底的形成,期待經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)促進(jìn)資產(chǎn)端改善。

本報告利用中研普華長期對分紅保險行業(yè)市場跟蹤搜集的一手市場數(shù)據(jù),同時依據(jù)國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料,采用與國際同步的科學(xué)分析模型,全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個分紅保險行業(yè)的市場走向和發(fā)展趨勢。

想要了解更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國分紅保險行業(yè)投資價值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。

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