巴西食糖產(chǎn)量占全球食糖產(chǎn)量20% 巴西2022/23榨季甘蔗產(chǎn)量為6億噸

• 黃江 2023年11月9日 來(lái)源：東方財(cái)富 844 52
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巴西食糖增產(chǎn)早已成為現(xiàn)實(shí)，并且盤面已經(jīng)反映增產(chǎn)的價(jià)格。目前距離平常的榨季結(jié)束還有兩個(gè)多月時(shí)間，北半球食糖主產(chǎn)區(qū)基本無(wú)供應(yīng)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023/2024榨季巴西食糖或超越歷史最高產(chǎn)量，并預(yù)期巴西食糖能對(duì)緊張的全球貿(mào)易流進(jìn)行補(bǔ)充。

最新榨季產(chǎn)量將小幅超過市場(chǎng)預(yù)期

處于南半球的巴西是全球最大的產(chǎn)糖區(qū)和出口區(qū)，近年來(lái)巴西食糖產(chǎn)量占全球食糖產(chǎn)量的20%左右。一般而言，巴西食糖榨季為每年4月至次年3月。其中，7月至9月是生產(chǎn)高峰期，10月開始生產(chǎn)增速放緩，12月陸續(xù)收榨。2023/2024榨季，巴西3月天氣干燥，有25%的糖廠提前至3月底開榨，是近3個(gè)榨季最早的開機(jī)時(shí)間。

10月中上旬，巴西食糖雙周生產(chǎn)數(shù)據(jù)出爐，巴西中南部雙周甘蔗壓榨量為3276.6萬(wàn)噸，同比上升17.64%。2023/2024榨季，累計(jì)甘蔗壓榨量為52599.2萬(wàn)噸，同比增加14.47%;雙周食糖產(chǎn)量為224.7萬(wàn)噸，同比上升21.98%。2023/2024榨季，累計(jì)食糖產(chǎn)量3486.2萬(wàn)噸，同比上升23.65%;雙周制糖比為48.12%，上年同期為48.19%。10月上旬，巴西甘蔗壓榨量小幅超過市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)壓榨量在3100萬(wàn)—3320萬(wàn)噸之間，預(yù)估食糖產(chǎn)量為221萬(wàn)噸。

巴西食糖增產(chǎn)早已成為現(xiàn)實(shí)，并且盤面已經(jīng)反映增產(chǎn)的價(jià)格。目前距離平常的榨季結(jié)束還有兩個(gè)多月時(shí)間，北半球食糖主產(chǎn)區(qū)基本無(wú)供應(yīng)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023/2024榨季巴西食糖或超越歷史最高產(chǎn)量，并預(yù)期巴西食糖能對(duì)緊張的全球貿(mào)易流進(jìn)行補(bǔ)充。筆者認(rèn)為，天氣是否有利于甘蔗成熟期的壓榨作業(yè)開展，以及糖廠出于經(jīng)濟(jì)性考量選擇制多少糖，是影響食糖產(chǎn)量向上延續(xù)的重點(diǎn)因素。

巴西22/23榨季糖產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6%

巴西 2022/23榨季甘蔗產(chǎn)量料為6.101億噸，同比增長(zhǎng)5.4% ，亦高于前次預(yù)估的5.983億噸。

Conab在報(bào)告中稱，在近期結(jié)束的榨季，受有利的氣候條件推動(dòng)，巴西主要產(chǎn)糖州的單產(chǎn)提高，這抵消了與上一榨季相比收割面積下降的不利影響。

巴西2022/23榨季糖產(chǎn)量總計(jì)為3704萬(wàn)噸，較上一榨季增加6%，此前預(yù)估為3640萬(wàn)噸;甘蔗制乙醇產(chǎn)量料為265.3億公升，同比增加0.5%，但低于前次預(yù)估的 265.9億公升。

Conab指出，生產(chǎn)商今年更傾向于生產(chǎn)糖，而不是乙醇，原因是他們有履行遠(yuǎn)期銷售協(xié)議下的合同義務(wù)，以及生物燃料在該國(guó)相較于汽油失去競(jìng)爭(zhēng)力，在巴西，大多數(shù)汽車使用彈性燃料，可以100%使用乙醇。

白糖價(jià)格飆升至10多年來(lái)新高

由于對(duì)全球白糖供應(yīng)緊張的擔(dān)憂日益加劇，白糖價(jià)格繼續(xù)飆升至10多年來(lái)最高水平，并可能導(dǎo)致全球食品通脹壓力維持在高位。數(shù)據(jù)顯示，倫敦白糖期貨漲4.58%，至704美元/噸，觸及2011年以來(lái)的最高水平。

由于印度白糖出口受限，以及巴基斯坦和泰國(guó)等其他國(guó)家供應(yīng)乏力，白糖價(jià)格近來(lái)持續(xù)走高。還有市場(chǎng)人士擔(dān)心，油價(jià)在近期的上漲可能會(huì)刺激巴西和印度的生產(chǎn)商將更多本用于榨糖的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇等生物燃料。

在能源、燃料和勞動(dòng)力成本上漲的同時(shí)，糖價(jià)上漲增加了糖果和烘焙食品等產(chǎn)品的制造成本。例如，糖價(jià)上漲已經(jīng)對(duì)英國(guó)通脹產(chǎn)生了影響，因?yàn)橄M(fèi)者必須為糖果和軟飲料等商品支付更多的錢。

Francois Thaury表示，印度當(dāng)?shù)靥莾r(jià)上漲將加劇高漲的食品通脹，并阻礙印度政府允許進(jìn)一步出口糖，從而支撐已經(jīng)接近多年高位的全球糖價(jià)。據(jù)悉，印度已允許該國(guó)糖廠在當(dāng)前年度僅出口610萬(wàn)噸糖，低于上一年度創(chuàng)紀(jì)錄高的1100萬(wàn)噸。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

近期因糖價(jià)的不斷走高，糖業(yè)股集體走強(qiáng)，4月7日南寧糖業(yè)漲停，中糧糖業(yè)漲幅4.27%，華資實(shí)業(yè)大漲近5%，粵桂股份、冠農(nóng)股份也出現(xiàn)3%以上的漲幅。

4月9日，國(guó)內(nèi)的白糖主力連續(xù)(SRO)最高沖到6790元/噸，收盤價(jià)為6676元/噸。截至目前，白糖主力連續(xù)(SRO)已經(jīng)創(chuàng)下近5年新高。此外，一季度國(guó)內(nèi)白糖漲幅已超20%。

中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年3月，成品白糖平均銷售價(jià)格5970元/噸。與3月平均價(jià)格相比，截至4月9日，白糖價(jià)格已上升11.83%。

2023中國(guó)食糖平均價(jià)格與進(jìn)口量

據(jù)中糖協(xié)預(yù)測(cè)，2021/2022年度全國(guó)甘蔗糖產(chǎn)量約916萬(wàn)噸，甜菜糖產(chǎn)量約107萬(wàn)噸，總計(jì)約1023萬(wàn)噸。從國(guó)內(nèi)供需來(lái)看，中國(guó)白糖年產(chǎn)量大約為1000萬(wàn)噸左右，消費(fèi)量為1500萬(wàn)噸左右，有400萬(wàn)-600萬(wàn)噸的缺口。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)食糖進(jìn)口金額為31.49億美元，進(jìn)口數(shù)量為567萬(wàn)噸;2022年，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口糖527萬(wàn)噸，同比下降6.9%。

近幾年，中國(guó)白糖進(jìn)口量處于整體上升的狀態(tài)，2019-2022年，中國(guó)進(jìn)口糖數(shù)量為339萬(wàn)噸、527萬(wàn)噸、567萬(wàn)噸、527萬(wàn)噸，占國(guó)產(chǎn)糖的比例分別為31.5%、50.58%、53.14%、55.13%。

從過往4年來(lái)看，中國(guó)白糖不僅僅進(jìn)口量整體上升而且進(jìn)口占比也在不斷提升，2020-2022年均在500萬(wàn)噸以上。

海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，2023年1月中國(guó)進(jìn)口食糖57萬(wàn)噸，同比增加15.92萬(wàn)噸;2月進(jìn)口食糖31萬(wàn)噸，同比減少9.6萬(wàn)噸。截至2月，中國(guó)2022/2023年榨季累計(jì)進(jìn)口食糖265.13萬(wàn)噸，同比增加0.48萬(wàn)噸，處于近五年的平均水平。

從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)食糖的供應(yīng)依舊處于偏緊狀態(tài)。

主產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量預(yù)期下降

從全球來(lái)看，食糖的供需相差不大。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)2022年11月調(diào)增2022/2023年制糖期全球食糖產(chǎn)量至1.821億噸，下調(diào)全球食糖消費(fèi)量至1.76億噸，預(yù)計(jì)供給過剩618.5萬(wàn)噸。

從全球白糖供應(yīng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，利用甘蔗生產(chǎn)白糖的數(shù)量遠(yuǎn)大于甜菜，兩者的比例接近8:2。2020/2021年度全球食糖產(chǎn)量1.8億噸(原糖值)，其中甘蔗糖產(chǎn)量1.43億噸(原糖值)，甜菜糖產(chǎn)量0.37億噸(原糖值);甘蔗糖產(chǎn)量占比約為79%，甜菜糖占比約為21%。近10年來(lái)，甘蔗糖和甜菜糖的份額變化不大，甘蔗糖占比在76%-81%波動(dòng)，甜菜糖占比在19%-24%波動(dòng)。

食糖生產(chǎn)在全球較為分散，無(wú)較為明顯地域集中性。從2020/2021年榨季產(chǎn)量情況來(lái)看，全球前十大食糖生產(chǎn)區(qū)域?yàn)榘臀?、印度、歐盟、中國(guó)、美國(guó)、泰國(guó)、墨西哥、巴基斯坦、俄羅斯、澳大利亞，前十大區(qū)域產(chǎn)量約占全球糖產(chǎn)量的75%-80%，其中巴西及印度均占約16%-19%，歐盟占比約10%，泰國(guó)占比7%-8%。

巴西是世界最大的食糖生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，每年總產(chǎn)量約2/3用于出口，1/3用于國(guó)內(nèi)消費(fèi)。巴西的制糖期為每年的4月至次年2月，目前巴西2022/2023年榨季基本結(jié)束，本榨季產(chǎn)糖量3350萬(wàn)噸，2021/2022年榨季產(chǎn)量3505萬(wàn)噸，2022/2023年榨季比上一榨季減少155萬(wàn)噸。

印度是世界第二大產(chǎn)糖國(guó)。截至3月15日，印度地區(qū)2022/2023年榨季產(chǎn)量2818萬(wàn)噸，同比減少27萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量下降7%至3350萬(wàn)噸。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，由于產(chǎn)量的減少，2022年印度政府就已宣布將食糖出口限制延長(zhǎng)一年至2023年10月31日，以確保其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的食糖供應(yīng)。與此同時(shí)，印度減少出口配額，往年出口在1000萬(wàn)噸左右，2023年只出口600萬(wàn)噸。印度產(chǎn)量的減少和出口配額是影響原糖價(jià)格走高的重要因素。

泰國(guó)是世界第三大食糖生產(chǎn)國(guó)，其產(chǎn)量遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)消費(fèi)，大部分糖用于出口，約占總產(chǎn)量的70%。截至2月20日，泰國(guó)累計(jì)壓榨甘蔗7273萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7%;累計(jì)產(chǎn)糖821萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%。2023年1月泰國(guó)出口食糖70萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，2022/2023年榨季(10月-次年1月)累計(jì)出口食糖179萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3%。泰國(guó)糖產(chǎn)量及出口都維持在高位水平。

從三大產(chǎn)糖國(guó)來(lái)看，只有泰國(guó)是糖產(chǎn)量及出口都維持在高位水平，其他兩國(guó)均處于產(chǎn)量減少和下降的階段之中。主要產(chǎn)糖國(guó)產(chǎn)量的減少和出口配額的限制使得白糖的價(jià)格不斷走高。

《2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的不斷增加，我國(guó)制糖行業(yè)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。糖的原材料主要是蔗糖和甜菜，而我國(guó)是世界上為數(shù)不多的既種甜菜又種甘蔗的國(guó)家。國(guó)內(nèi)的食糖主要是作為食品、飲料、醫(yī)藥等廠商的...

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