2023碳中和的政策和行動保障體系

• 黃江 2023年11月15日 來源：新浪 872 54
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我國建立起全球覆蓋溫室氣體排放規(guī)模最大的碳市場，截至2023年6月30日，碳排放配額累計成交量2.37億噸，累計成交額109.12億元，碳排放強(qiáng)度顯著下降。

中國將力爭2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實現(xiàn)碳中和,并大力落實減排承諾。雙碳目標(biāo)的大背景下，多個碳中和細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)高景氣，相關(guān)上市公司業(yè)績持續(xù)高增長。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2020年-2022年的三年間，22只碳中和概念股凈利潤增速持續(xù)高于20%。截至7月26日收盤，這些概念股中，10股滾動市盈率低于20倍。

中國碳中和目標(biāo)取得重要進(jìn)展

全球溫室氣體排放并未得到有效控制，過去10年，大氣二氧化碳濃度以平均每年約千分之六的增長速度持續(xù)升高。中國實施了大規(guī)模植樹造林生態(tài)工程，土地利用變化為凈碳匯效應(yīng)，每年固定近4億噸二氧化碳，有效降低了全球土地利用碳排放。

過去十年，我國應(yīng)對氣候變化取得了積極的成效，碳達(dá)峰、碳中和的政策和行動保障體系已經(jīng)基本形成。初步核算，2022年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2012年下降36.7%，非化石能源消費占比達(dá)到17.5%，比2012年提升7.8個百分點。碳排放強(qiáng)度下降的同時，森林覆蓋率也獲得較大提升。目前，全國森林覆蓋率達(dá)到24.02%，森林蓄積量194.93億立方米，已超額完成2025年目標(biāo)。

我國建立起全球覆蓋溫室氣體排放規(guī)模最大的碳市場，截至2023年6月30日，碳排放配額累計成交量2.37億噸，累計成交額109.12億元，碳排放強(qiáng)度顯著下降。

我國高度重視應(yīng)對氣候變化工作，近年來，我國實施積極應(yīng)對氣候變化國家戰(zhàn)略，構(gòu)建完成碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，推動結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，采取節(jié)能降碳減排、建立完善碳市場、增加森林碳匯等一系列措施，應(yīng)對氣候變化取得積極進(jìn)展，碳排放強(qiáng)度顯著下降。我國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)8年保持全球第一，可再生能源發(fā)展迅速，風(fēng)電、光伏裝機(jī)穩(wěn)居世界第一。

政策促進(jìn)新能源行業(yè)高速發(fā)展

2022年至今，我國發(fā)布了一系列政策，積極推動新能源發(fā)展。2022年1月29日發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，壯大清潔能源產(chǎn)業(yè)，實施可再生能源替代行動，推動構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，促進(jìn)新能源占比逐漸提高。2022年5月30日，《關(guān)于促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》發(fā)布，其中提到，要加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè);促進(jìn)新能源開發(fā)利用與鄉(xiāng)村振興融合發(fā)展;推動新能源在工業(yè)和建筑領(lǐng)域應(yīng)用;引導(dǎo)全社會消費新能源等綠色電力。今年4月6日發(fā)布的《2023年能源工作指導(dǎo)意見》也提到，深入推進(jìn)能源領(lǐng)域碳達(dá)峰工作，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，大力發(fā)展非化石能源，夯實新能源安全可靠替代基礎(chǔ)。

在政策推動下，我國新能源行業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展階段。在今年4月12日舉行的國務(wù)院新聞辦“權(quán)威部門話開局”新聞發(fā)布會上，國家能源局綜合司司長梁昌新表示，“十四五”以來，新能源發(fā)展進(jìn)一步提速，風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)連續(xù)3年超過1億千瓦，新能源年發(fā)電量突破1萬億千瓦時，兩年增長60%以上。非化石能源在能源消費增量中的占比近40%，累計實現(xiàn)碳減排6億噸左右，能源發(fā)展擴(kuò)綠降碳成效顯著。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國碳中和戰(zhàn)略深度調(diào)研及發(fā)展預(yù)測報告》顯示：

隨著新能源行業(yè)的快速發(fā)展，資本市場也為“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)做了一個很好的加速。

近年來，不少新能源行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)登陸資本市場，行業(yè)規(guī)模不斷壯大。

同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，按申萬二級行業(yè)分類，與新能源相關(guān)的電池行業(yè)2022年的總資產(chǎn)為1.85萬億元，躋身行業(yè)前二十，雖然與銀行、保險、房地產(chǎn)開發(fā)、基建、煉化及貿(mào)易等傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)模相比仍有差距，但增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這些行業(yè)。2022年，電池行業(yè)總資產(chǎn)增長率高達(dá)68.55%，位列行業(yè)第二。值得一提的是，增速位居第一的為能源金屬行業(yè)，增長率為77.43%，能源金屬包括生產(chǎn)鋰電池所需的鋰、鈷等原料。此外，新能源相關(guān)的光伏設(shè)備行業(yè)也以48.34%的總資產(chǎn)增長率位居行業(yè)第四。由此可見，新能源行業(yè)正處于高速發(fā)展階段，與傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)模正在不斷縮小。

營收方面，煉化及貿(mào)易、基建、銀行三個行業(yè)2022年營收規(guī)模位居前三，電池行業(yè)總營收為1.15萬億元，進(jìn)入行業(yè)前二十。同樣從增長率角度對比可以發(fā)現(xiàn)，新能源行業(yè)的增速遙遙領(lǐng)先其他傳統(tǒng)行業(yè)，增速榜前三名分別為能源金屬、電池、光伏設(shè)備行業(yè)，2022年增長率分別為91.33%、84.49%、81.03%。而傳統(tǒng)行業(yè)中，位居第十的煉化及貿(mào)易行業(yè)增速為22.48%，房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)總營收為負(fù)增長，銀行業(yè)雖為正增長，但增長率不足1%。

此外在凈利潤方面，能源金屬、光伏設(shè)備、電池行業(yè)2022年均保持高速增長，其中能源金屬行業(yè)2022年凈利潤同比增長326.08%，增速位居行業(yè)第二;光伏設(shè)備行業(yè)凈利潤同比增長150.68%，位居行業(yè)第六，電池行業(yè)增長率也超過60%，而房地產(chǎn)開發(fā)、煉化及貿(mào)易行業(yè)2022年凈利潤相比2021年均出現(xiàn)下滑，其中房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)全年凈虧損35.8億元，成為為數(shù)不多的虧損行業(yè)。

新能源車產(chǎn)銷高增推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

在全球碳中和目標(biāo)引領(lǐng)下，新能源汽車是汽車行業(yè)的未來，滲透率會持續(xù)提高，電動化、智能化將加速演繹。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)縱向延伸較長，覆蓋行業(yè)廣，主要包括上游原材料，中游關(guān)鍵零部件，下游整車制造以及衍生出市場應(yīng)用和服務(wù)。

動力電池作為新能源車的必備核心零部件，其裝機(jī)量持續(xù)刷新紀(jì)錄。根據(jù)SNE Research和中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公眾號數(shù)據(jù)，2017~2022年，全球動力電池裝機(jī)量復(fù)合年增長率達(dá)到54%，截至2022年底，中國動力電池裝機(jī)量占全球動力電池裝機(jī)量比例超過55%，動力電池總裝機(jī)量為294.6GWh，同比增長90.7%。

2023年1~6月，我國動力電池累計裝車量152.1GWh，累計同比增長38.1%。其中三元電池累計裝車量48.0GWh，占總裝車量31.5%，累計同比增長5.2%;磷酸鐵鋰電池累計裝車量103.9GWh，占總裝車量68.3%，累計同比增長61.5%。從動力電池類型來看，三元鋰和磷酸鐵鋰已經(jīng)統(tǒng)治動力電池市場，短期內(nèi)很難被新興技術(shù)所取代。

國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量前三名分別仍為寧德時代(300750)、比亞迪(002594)、中創(chuàng)新航。6月，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航的裝車量分別為14.85GWh、9.01GWh、2.90GWh，占比分別為45.13%、27.38%、8.82%。

新能源車下游主要是整車制造、服務(wù)及軟件應(yīng)用企業(yè)。目前，下游整車企業(yè)龍頭包括比亞迪、特斯拉、蔚來、小鵬汽車、理想汽車等。從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)看，下游車企的銷量直接影響到整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。同時，我國正處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，作為消費的關(guān)鍵一環(huán)，汽車消費成為拉動內(nèi)需的首選。

為進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費，7月21日，國家發(fā)改委等13部門印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)汽車消費的若干措施》的通知，其中提到，加強(qiáng)新能源汽車配套設(shè)施建設(shè);降低新能源汽車購置使用成本;落實延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免的政策措施;推動公共領(lǐng)域增加新能源汽車采購數(shù)量;加強(qiáng)汽車消費金融服務(wù)等。

在政策支持下，我國新能源汽車產(chǎn)銷量正保持快速增長。7月11日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率達(dá)28.3%。其中，6月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)78.4萬輛和80.6萬輛，同比分別增長32.8%和35.2%，新能源汽車產(chǎn)業(yè)延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢。

《2023-2028年中國碳中和戰(zhàn)略深度調(diào)研及發(fā)展預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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