期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì) 中國(guó)期貨行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢

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2022年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交67.68億手和534.9萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場(chǎng)成交838.48億手，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)與規(guī)?，F(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)30多年發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國(guó)期貨市場(chǎng)交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤(rùn)水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國(guó)內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國(guó)期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類84個(gè)(期貨64個(gè)、期權(quán)20個(gè))，金融類10個(gè)(期貨6個(gè)、期權(quán)4個(gè))。從品種發(fā)展來(lái)看，我國(guó)期貨和期權(quán)市場(chǎng)在不斷推進(jìn)品種上市，加快布局各類場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)建設(shè)取得突出成就。目前，市場(chǎng)共有110個(gè)期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個(gè)行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

截至2022年末，國(guó)內(nèi)150家期貨公司總資產(chǎn)1.7萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1,841.65億元，同比分別增長(zhǎng)23.06%和14.07%，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，客戶權(quán)益達(dá)到14,808.62億元，同比增長(zhǎng)25%，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)不斷豐富。目前，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成為期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，服務(wù)的廣度與深度快速提升。

2022年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交67.68億手和534.9萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場(chǎng)成交838.48億手，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為16.63億手，同比增長(zhǎng)8.47%。2023年1-5月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.61億手，累計(jì)成交額為215.42萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)27.77%和2.80%。期貨市場(chǎng)成交規(guī)模穩(wěn)步提升，彰顯經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力。

2023年“大商所農(nóng)保計(jì)劃”上半年共立項(xiàng)45個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，為2.2萬(wàn)農(nóng)戶的27萬(wàn)噸現(xiàn)貨提供了保障。作為連續(xù)九年深耕“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興的期貨交易所，大商所今年圍繞“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目又給市場(chǎng)帶來(lái)了新的驚喜和亮點(diǎn)。

大商所推出“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目

今年，大商所在農(nóng)保計(jì)劃中創(chuàng)新推出“銀期?！贝蠖狗N收項(xiàng)目，與以往“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目不同的是，該項(xiàng)目系統(tǒng)性引入銀行和龍頭企業(yè)形成閉環(huán)——前端銀行基于大豆遠(yuǎn)期訂單和收入保險(xiǎn)為投保主體提供貸款，后端龍頭企業(yè)與投保主體簽訂大豆遠(yuǎn)期訂單以及基差協(xié)議進(jìn)行收糧。該模式在“保收入”的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步探索解決種植環(huán)節(jié)融資難以及后期行情不佳時(shí)售糧難的問(wèn)題，為大豆種植提供了綜合性金融保障。目前，8個(gè)“銀期?！贝蠖狗N收專項(xiàng)項(xiàng)目均已完成保險(xiǎn)出單、訂單簽訂和貸款發(fā)放工作，覆蓋黑龍江大豆主產(chǎn)區(qū)種植面積33.24萬(wàn)畝，保費(fèi)合計(jì)1942萬(wàn)元，貸款合計(jì)9156萬(wàn)元。

飼料養(yǎng)殖專項(xiàng)項(xiàng)目方面，上半年共立項(xiàng)37個(gè)項(xiàng)目，保費(fèi)合計(jì)3720萬(wàn)元，覆蓋玉米、豆粕、生豬、雞蛋現(xiàn)貨22萬(wàn)噸。在江蘇徐州，南華期貨為養(yǎng)殖戶投保的6776頭生豬提供了16100元/噸的目標(biāo)價(jià)格保障，在生豬現(xiàn)貨價(jià)格下跌的行情下，實(shí)現(xiàn)了每噸904.78元的保險(xiǎn)賠付，扣除保費(fèi)成本后，仍幫助農(nóng)戶每噸增收442.75元。在河南漯河，大地期貨連續(xù)第三年為當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖戶保駕護(hù)航，并創(chuàng)新推出“以銷定賠”模式，進(jìn)一步提升項(xiàng)目規(guī)范性，使生豬價(jià)格保險(xiǎn)充分貼合養(yǎng)殖和出欄實(shí)際、更契合保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)。在貴州貞豐縣，浙商期貨走進(jìn)貴州富之源(科技)集團(tuán)貞豐富之源農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱貞豐富之源)，助力原國(guó)家級(jí)貧困縣提升標(biāo)準(zhǔn)化、集約化養(yǎng)殖水平。在遼寧大連，長(zhǎng)江期貨為蛋雞養(yǎng)殖戶50余萬(wàn)存欄對(duì)應(yīng)的超1500噸產(chǎn)蛋提供了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障，保障貨值超1300萬(wàn)元。同樣在大連市，安糧期貨生豬飼料價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目落地，總保費(fèi)166萬(wàn)元，幫助養(yǎng)殖戶化解4萬(wàn)頭生豬的飼料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)今天(6月1日)最新數(shù)據(jù)顯示，5月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為8.25億手，成交額為50.37萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)75.16%和25.60%，環(huán)比分別增長(zhǎng)22.73%和14.08%。1-5月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.61億手，累計(jì)成交額為215.42萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)27.77%和2.80%。其中螺紋鋼，純堿，豆粕，滬深300股指期貨交易活躍。

2022年期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來(lái)的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國(guó)內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國(guó)內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國(guó)期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

中國(guó)期貨市場(chǎng)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過(guò)程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場(chǎng)不斷完善、金融市場(chǎng)開(kāi)放不斷擴(kuò)大是長(zhǎng)期趨勢(shì)，期貨品類擴(kuò)容與雙向開(kāi)放并舉，特定品種國(guó)際化路徑逐步成型，期貨交易所場(chǎng)外平臺(tái)建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅(jiān)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國(guó)期貨市場(chǎng)整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

廣州期貨交易所(下稱廣期所)首次亮相廣州金交會(huì)，充分宣傳交易所品種功能作用、創(chuàng)新型交易所改革成果，持續(xù)做好投資者教育工作，推動(dòng)構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)良性期貨生態(tài)。

從資本市場(chǎng)來(lái)看，廣期所作為國(guó)內(nèi)首家混合所有制交易所，是健全多層次資本市場(chǎng)體系，服務(wù)綠色發(fā)展，服務(wù)粵港澳大灣區(qū)和國(guó)家“一帶一路”建設(shè)的重要舉措。據(jù)證監(jiān)會(huì)批復(fù)的廣州期貨交易所兩年品種上市計(jì)劃，廣期所計(jì)劃研發(fā)工業(yè)硅、多晶硅、鋰、碳排放權(quán)、電力等16個(gè)品種。

去年12月22日，廣期所掛牌上市了首個(gè)品種工業(yè)硅期貨和期權(quán)。據(jù)廣州期貨交易所市場(chǎng)發(fā)展部負(fù)責(zé)人張鵬介紹，上市首2周，工業(yè)硅日均成交量為2.5萬(wàn)手、持倉(cāng)量為1萬(wàn)手，到近兩周日均成交量超過(guò)10萬(wàn)手、日均持倉(cāng)量超過(guò)12萬(wàn)手;截至6月9日，共計(jì)個(gè)112個(gè)交易日，累計(jì)成交量771.53萬(wàn)手，累計(jì)成交額5498.6億元。市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，流動(dòng)性逐步改善，各項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)工作經(jīng)受住了考驗(yàn)，為后續(xù)上市更多品種打下良好基礎(chǔ)。

“今年以來(lái)，工業(yè)硅期貨套期保值效率接近80%，越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)在嘗試使用工業(yè)硅期貨進(jìn)行各種方式的風(fēng)險(xiǎn)管理，工業(yè)硅期貨市場(chǎng)功能已經(jīng)在逐步發(fā)揮?！睆堸i表示，目前，工業(yè)硅期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性達(dá)0.98，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能逐步顯現(xiàn)。工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始將期貨價(jià)格作為他們?cè)谫Q(mào)易中的定價(jià)參考，工業(yè)硅“廣州價(jià)格”已經(jīng)初步形成。

據(jù)張鵬透露，接下來(lái)廣期所將加快推進(jìn)碳酸鋰、多晶硅、鉑、鈀、稀土等品種的研發(fā)，努力服務(wù)新能源等高科技企業(yè)自立自強(qiáng)，繼續(xù)推進(jìn)碳電等戰(zhàn)略儲(chǔ)備品種研發(fā)，滿足產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者需求，助力能源體系改革，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

在廣期所的展位上，已放置了鋰產(chǎn)業(yè)的宣傳資料。在此之前，廣期所也開(kāi)始在仿真交易環(huán)境開(kāi)展碳酸鋰品種上線工作，并啟動(dòng)碳酸鋰期貨、期權(quán)仿真交易。

廣期所一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注，期貨機(jī)構(gòu)也在加速布局相關(guān)品種的研發(fā)工作。展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，國(guó)元期貨有限公司廣州分公司總經(jīng)理王新運(yùn)對(duì)記者表示，像碳酸鋰這類材料廣泛應(yīng)用新能源、新材料、高新技術(shù)等領(lǐng)域，品種市場(chǎng)潛力巨大，公司將緊隨廣期所的產(chǎn)品布局，進(jìn)一步接觸制產(chǎn)業(yè)企業(yè)，做好產(chǎn)業(yè)調(diào)研，利用期貨工具更好地服務(wù)企業(yè)健康發(fā)展。

據(jù)了解，碳酸鋰期貨品種上市將有利于完善現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)模式?！笆茈A段性供需矛盾等因素影響，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。碳酸鋰期貨上市以后，可以提供更透明、更及時(shí)、更精準(zhǔn)的報(bào)價(jià)方式，大大緩解目前碳酸鋰市場(chǎng)報(bào)價(jià)和交易數(shù)量無(wú)法確定的情況，降低交易成本?！?/p>

《2023-2027年中國(guó)期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2027年中國(guó)期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  經(jīng)過(guò)30多年發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國(guó)期貨市場(chǎng)交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤(rùn)水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國(guó)內(nèi)期貨公司總1...

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