2023債券行業(yè)深度分析 共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)投資

• 黃文玉 2023年12月6日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 央視新聞 中國(guó)央行 890 55
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債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌借資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月末，共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)投資，自2017年以來(lái)平均每年新增入市約100家。已入市的境外機(jī)構(gòu)覆蓋了70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，包括美國(guó)、加拿大、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、新加坡、澳大利亞等主要發(fā)達(dá)國(guó)家。境外機(jī)構(gòu)持有中國(guó)債券總量3.3萬(wàn)億元人民幣，較2017年末增長(zhǎng)了近200%。

債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌借資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者(債券購(gòu)買者)即債權(quán)人。

債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，債券可以上市流通。近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

債券行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國(guó)債、地方政府債券等，其中最主要的是國(guó)債。國(guó)債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱為“金邊債券”。除了政府部門直接發(fā)行的債券外，有些國(guó)家把政府擔(dān)保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。這種債券由一些與政府有直接關(guān)系的公司或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，并由政府提供擔(dān)保。

中國(guó)歷史上發(fā)行的國(guó)債主要品種有國(guó)庫(kù)券和國(guó)家債券，其中國(guó)庫(kù)券自1981年后基本上每年都發(fā)行。主要對(duì)企業(yè)、個(gè)人等;國(guó)家債券曾經(jīng)發(fā)行包括國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券，這些債券大多對(duì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、基金等定向發(fā)行，部分也對(duì)個(gè)人投資者發(fā)行。向個(gè)人發(fā)行的國(guó)庫(kù)券利率基本上根據(jù)銀行利率制定，一般比銀行同期存款利率高1～2個(gè)百分點(diǎn)。在通貨膨脹率較高時(shí)，國(guó)庫(kù)券也采用保值辦法。

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。在我國(guó)金融債券主要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此金融債券往往有良好的信譽(yù)。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券57.3萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)26.5%;2021年，中國(guó)債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券61.9萬(wàn)億元，較2020年增長(zhǎng)8.0%。2020年中國(guó)債券市場(chǎng)中銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券48.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.5%，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券規(guī)模占債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模的84.6%;2021年銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券53.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.2%，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券規(guī)模占債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模的85.8%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

2021年，中國(guó)國(guó)債發(fā)行6.7萬(wàn)億元，地方政府債券發(fā)行7.5萬(wàn)億元，金融債券發(fā)行9.6萬(wàn)億元，公司信用類債券發(fā)行14.8萬(wàn)億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行8815.3億元，同業(yè)存單發(fā)行21.8萬(wàn)億元。截至2020年12月末，中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額為117萬(wàn)億元，較2019年增長(zhǎng)17.9萬(wàn)億元;2021年12月末，中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額133.5萬(wàn)億元，較2020增長(zhǎng)16.5萬(wàn)億元。

截至2020年12月末，中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額中銀行間債券市場(chǎng)托管余額為100.7萬(wàn)億元，較2019年增和14.3萬(wàn)億元，占債券市場(chǎng)托管余額的86.1%;2021年12月末，中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)托管余額133.5萬(wàn)億元，較2020年增長(zhǎng)16.5萬(wàn)億元，占債券市場(chǎng)托管余額的85.9%。

2020年中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量232.8萬(wàn)億元，日均成交9350.4億元，同比增長(zhǎng)12%;2021年中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交214.5萬(wàn)億元，日均成交8578.0億元;單筆成交量主要分布在500-5000萬(wàn)元，單筆平均成交量4995.0萬(wàn)元。2020年中國(guó)交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交20.2萬(wàn)億元，日均成交830.4億元，同比增長(zhǎng)142.6%;2021年中國(guó)交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交28.9萬(wàn)億元，日均成交1190.4億元。

2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)綠色債券發(fā)行規(guī)模迅速增長(zhǎng)，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金助力。截至9月29日，2022年以來(lái)，我國(guó)綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到6228.76億元，同比增長(zhǎng)44.26%。綠色債券發(fā)行呈現(xiàn)“量增價(jià)減”的特點(diǎn)，發(fā)行規(guī)模較去年進(jìn)一步提升，與此同時(shí)，發(fā)行利率則是明顯降低。未來(lái)綠色債券市場(chǎng)仍將持續(xù)高質(zhì)量擴(kuò)容，助力于綠色投資蓬勃發(fā)展。

未來(lái)綠色債券市場(chǎng)仍將持續(xù)擴(kuò)容，助力于綠色投資的蓬勃發(fā)展。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)債券供給結(jié)構(gòu)的調(diào)整，未來(lái)綠色債券市場(chǎng)的發(fā)行人也會(huì)更加多元，從現(xiàn)在以國(guó)企為主，逐漸轉(zhuǎn)向國(guó)企、民企并進(jìn)的模式。從發(fā)行成本來(lái)看，隨著“綠色溢價(jià)”的不斷成型，未來(lái)綠色債券的融資成本也會(huì)保持一定的優(yōu)勢(shì)。

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  2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。債券行業(yè)研究報(bào)告主要分析了債券行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、債券市場(chǎng)供需求狀況、債券市場(chǎng)...

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