2024年國(guó)內(nèi)錫產(chǎn)業(yè)供需或雙回暖 錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

• 李基錦 2023年12月13日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1354 89
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南華期貨錫分析師肖宇非介紹，2024年錫礦產(chǎn)量增量主要出現(xiàn)在澳大利亞、剛果金、秘魯，總增量約為3500噸。若緬甸錫礦能夠在2024年恢復(fù)生產(chǎn)，則對(duì)2024年錫礦供應(yīng)增量將影響較大。預(yù)計(jì)2024年全球錫礦供應(yīng)總量位于31-31.5萬噸之間。

2024年國(guó)內(nèi)錫產(chǎn)業(yè)供需或雙回暖

南華期貨錫分析師肖宇非介紹，2024年錫礦產(chǎn)量增量主要出現(xiàn)在澳大利亞、剛果金、秘魯，總增量約為3500噸。若緬甸錫礦能夠在2024年恢復(fù)生產(chǎn)，則對(duì)2024年錫礦供應(yīng)增量將影響較大。預(yù)計(jì)2024年全球錫礦供應(yīng)總量位于31-31.5萬噸之間。

“錫的需求在傳統(tǒng)焊接領(lǐng)域并未找到亮點(diǎn)?！痹谒磥?，在錫的需求端，電子產(chǎn)品消費(fèi)筑底，光伏和汽車領(lǐng)域繼續(xù)增長(zhǎng)，錫化工和馬口鐵則保持穩(wěn)定。

“光伏增量巨大，但是對(duì)錫品種影響并不算大，光伏對(duì)錫的年需求增量很難超過1萬噸?！? 肖宇非表示，保守預(yù)計(jì)2024年全球風(fēng)電和光伏裝機(jī)量或達(dá)到100GW和425GW。

“錫價(jià)向好要形成趨勢(shì)，電子產(chǎn)品消費(fèi)量必須大幅提升?！? 肖宇非介紹，電子產(chǎn)品的行業(yè)周期為5-7年。上一個(gè)電子產(chǎn)品爆發(fā)期是2020年。由于疫情，許多消費(fèi)者選擇居家辦公、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)。按照電子產(chǎn)品的行業(yè)周期推算，2025年或成為行業(yè)爆發(fā)期。

肖宇非認(rèn)為，除原生錫以外，再生錫供應(yīng)或成為不確定因素。再生錫產(chǎn)量波動(dòng)較大，未來發(fā)展空間較大。2023年國(guó)內(nèi)再生錫產(chǎn)量同比增加接近9%，增速高于原生錫。2023年1-10月我國(guó)精煉錫產(chǎn)量同比小幅增加2.37%至15.35萬噸，其中再生錫產(chǎn)量約占精煉錫的27%。

現(xiàn)有錫礦品位下降問題依然難有起色，該現(xiàn)象尤其集中于緬甸、秘魯、印尼、馬來西亞等國(guó)。

錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限。錫是一種有銀白色金屬光澤的低熔點(diǎn)金屬，純錫質(zhì)柔軟，常溫下展性好，化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定， 不易被氧化，常保持銀閃閃的光澤，幾乎都以錫石(氧化錫 SnO2)的形式存在，比其他傳統(tǒng)金屬熔點(diǎn)低很多，且化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，因此多作為焊料參與電子產(chǎn)品制造。

錫的產(chǎn)業(yè)鏈

錫的產(chǎn)業(yè)鏈上游包括勘探、開采、選礦和冶煉。中游是錫的精深加工，產(chǎn)品為焊錫、鍍錫 板、合金、化工制品等錫產(chǎn)品，下游則覆蓋電子、光伏、電器、化工、建材、食品包裝、 汽車電動(dòng)車、原子能及航天船舶工業(yè)等終端應(yīng)用。

錫由產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)定價(jià)，供給端的約束對(duì)錫價(jià)的影響逐漸增強(qiáng)。復(fù)盤過去二十年的錫價(jià)走勢(shì)， 我們注意到錫價(jià)的漲跌與半導(dǎo)體周期的起落密切相關(guān)，這個(gè)現(xiàn)象背后展現(xiàn)出錫品種的定價(jià) 在過去由需求主導(dǎo)的特性。而在近十年電子產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)錫需求增長(zhǎng)的同時(shí)，供給 端的約束開始逐漸顯現(xiàn)，供給沖擊對(duì)錫價(jià)的影響權(quán)重逐漸增大。在23年初至今的走勢(shì)中， 半導(dǎo)體周期與錫價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)了明顯的背離，我們認(rèn)為這主要原因來自短期佤邦禁礦的預(yù)期 與未來 2-3 年內(nèi)新增項(xiàng)目寥寥所帶來的供給沖擊。展望未來，我們預(yù)計(jì)錫需求仍將穩(wěn)定增 長(zhǎng)，而剛性供給有望進(jìn)一步催生錫價(jià)彈性、支撐錫價(jià)中樞上移。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)保持領(lǐng)先地位，2023年仍然是中國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)的主導(dǎo)者。中國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展得益于國(guó)內(nèi)制造業(yè)的快速發(fā)展，尤其是電子制造業(yè)的崛起，使得錫行業(yè)市場(chǎng)得到了持續(xù)的推動(dòng)。

全球和中國(guó)精錫供需情況而言，根據(jù)ITA，2020年全球精錫年消費(fèi)量36.3萬噸，2021年全球精錫年消費(fèi)量39萬噸，2022年全球精錫年消費(fèi)量38.3萬噸。產(chǎn)量來看，2020年以來精錫產(chǎn)量持續(xù)增加，2022年全球精錫產(chǎn)量提升達(dá)37.97萬噸。我國(guó)是精錫的生產(chǎn)大國(guó)，2022年精錫產(chǎn)量在全球總產(chǎn)量中占比超五成，我國(guó)精錫產(chǎn)量位居全球第一。從我國(guó)精錫需求趨勢(shì)來看，截至2022年我國(guó)精錫需求量達(dá)21.53萬噸左右。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年錫行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)錫冶煉行業(yè)集中度較高，主要企業(yè)包括江西銅業(yè)、云南銅業(yè)、中金嶺南等。這些大型企業(yè)擁有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，主導(dǎo)了國(guó)內(nèi)錫冶煉市場(chǎng)。同時(shí)，部分小型冶煉企業(yè)依靠地方資源和地域優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中占有一席之地。

中國(guó)錫深加工行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，主要產(chǎn)品包括焊料、鍍層材料、陶瓷等。隨著電子制造業(yè)的發(fā)展，錫深加工產(chǎn)品的需求量也在逐年增加。部分大型錫冶煉企業(yè)已向下游延伸，涉足錫深加工領(lǐng)域。此外，還有一些專業(yè)從事錫深加工的企業(yè)，如廣東立德電子等。

發(fā)展趨勢(shì)分析

我國(guó)錫資源儲(chǔ)量相對(duì)較少，尤其是高品質(zhì)錫資源稀缺，導(dǎo)致礦產(chǎn)錫供給難以滿足市場(chǎng)需求。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的提高和勞動(dòng)力成本的上升，錫生產(chǎn)成本不斷攀升，限制了精錫供給規(guī)模的擴(kuò)大。而貿(mào)易保護(hù)主義政策的加強(qiáng)也對(duì)我國(guó)精錫出口造成了一定影響，進(jìn)一步限制了精錫供給規(guī)模的擴(kuò)張。最后，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，精錫行業(yè)的集中度逐漸提高，小型企業(yè)逐漸退出市場(chǎng)，降低了精錫供給的增量。

隨著新材料產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)正與新材料產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。精錫企業(yè)開始生產(chǎn)高性能、高附加值的新材料產(chǎn)品，如錫基合金、錫化合物等，以滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。這種融合發(fā)展有助于提高精錫產(chǎn)業(yè)的附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)的升級(jí)發(fā)展。

隨著科技的不斷發(fā)展，錫的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嗤卣?。未來，錫行業(yè)將更加注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。特別是在新能源、環(huán)保等新興領(lǐng)域的應(yīng)用，將成為錫行業(yè)的重要發(fā)展方向。未來，需要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新力度，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)提高生產(chǎn)效率加強(qiáng)國(guó)際合作等方面的工作來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化和需求增長(zhǎng)使中國(guó)錫行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年錫行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。同時(shí), 中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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