一本財(cái)經(jīng)用了一年時間，采訪數(shù)百位行業(yè)從業(yè)者，深入各條產(chǎn)業(yè)鏈，感受行業(yè)脈搏。

　　這一年，我們看到了死亡的翅膀。

　　眾多平臺在洗牌中黯然離場，這其中，有悲愴的故事細(xì)節(jié)，也有血淋淋的傷口。

　　這一年，我們看到了新生的力量。

　　新玩家迅速崛起，勢不可擋。他們極度聰明睿智，挑戰(zhàn)權(quán)威，模式顛覆，野心勃勃。

　　這一年，我們看到了宿命的輪回。

　　金融行業(yè)在一次次重蹈“敗局”。這里離欲望和利益太近，所有的人，除了面對市場上的血雨腥風(fēng)，還要面對人性的貪欲。

　　我們也得出了，4個最為慘烈的真相…

　　01 流量之痛

　　2016年，整個互金行業(yè)正被兩種痛苦拉扯、撕咬，走得步步艱難。

　　第一只扼住咽喉、讓整個行業(yè)呼吸困難的手，就是流量。

　　2016年7月，新美大CEO王興第一次提出了“中國互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半場”的觀點(diǎn)，上下半場的分水嶺，是互聯(lián)網(wǎng)人口紅利的消失。

　　因此，今年羅胖在跨年演講中，提出一個新邏輯，叫“時間會成為商業(yè)的終極戰(zhàn)場”。

　　流量這個詞，被替換成一個新的概念，叫“時間”。

　　原因很簡單，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶已基本被挖掘殆盡，基本再無增量用戶。

　　因此沒有了流量爭奪，只剩下“時間”的爭搶——將一個個用戶的時間，進(jìn)行分割，盡量奪取更多的時間和注意力。

　　這場戰(zhàn)爭，對于金融玩家來說，打得異常艱難。

　　2013年，全民理財(cái)?shù)臒崆閯偙挥囝~寶點(diǎn)燃，那時的互金玩家，推廣簡單粗暴，卻極為有效，百度敞開懷抱與P2P平臺合作，一篇軟文在網(wǎng)站、微信號上投放一遍，幾萬用戶便蜂擁而至。

　　當(dāng)時的注冊成本，只有幾塊錢。那是流量的黃金時代。

　　2014年底，幾塊的注冊成本已上漲至百元;2015年，價格進(jìn)一步失控，每獲得一個有效投資用戶，平臺要付出1200元左右的成本。

　　玩家蜂擁，藍(lán)海慢慢變成血海。

　　而另一方面，行業(yè)大雷頻發(fā)，行業(yè)信譽(yù)跌入谷底，“信任危機(jī)”爆發(fā)。

　　在“旺旺貸”跑路事件后，百度宣布下線800多家推廣的互金平臺;在e租寶高樓傾覆后，互金行業(yè)在電視、樓宇間的廣告被強(qiáng)制下架;微信號上發(fā)一篇正常的互金活動預(yù)告，后臺收到一片罵聲，“說我們是來騙錢的”。

　　“因?yàn)榈舴厶啵恍┕娞柖疾辉附踊ソ鹦袠I(yè)的廣告了”，業(yè)內(nèi)人士也很無奈。

　　市場飽和，增量用戶減少，行業(yè)信譽(yù)低下，此時，行業(yè)的流量和獲客，進(jìn)入黑暗時代。

　　目前，百度或今日頭條等大流量的渠道，轉(zhuǎn)化率只有千分之一到千分之三之間，某些領(lǐng)域，獲客成本已高達(dá)四五千。

　　從幾塊到幾千塊，獲客成本在短短兩三年內(nèi)，翻了千倍。

　　此時，流量也開始分化，馬太效應(yīng)出現(xiàn)。

　　大的平臺，形成流量洼地，已有知名度和品牌效力，投放轉(zhuǎn)化較高;

　　而中小平臺，因?yàn)橛脩粜湃稳狈?，大?guī)模投放，轉(zhuǎn)化率寥寥。

　　行業(yè)從業(yè)者不得不各出奇招，在夾縫中生存。

　　為了給股東、VC一個光鮮的數(shù)據(jù)，一些平臺開始劍走偏鋒——以此才養(yǎng)活了龐大的百萬人數(shù)之眾的羊毛黨和刷客大軍。

　　因此，2016年，互金行業(yè)最難做的，恐怕就是市場和運(yùn)營部門。

　　行業(yè)真相是，流量太痛，已讓行業(yè)搖搖欲墜。大部分平臺只能在流量的夾縫中，茍延殘喘。

　　02 風(fēng)控之難

　　在互金行業(yè)，流量的對立面，是風(fēng)控，這是扼住行業(yè)咽喉的第二只手。

　　平衡流量和風(fēng)控，就如平衡人性中的理性和貪欲。

　　在我們采訪過的數(shù)百位行業(yè)從業(yè)者后，發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象：互金主流玩家，互聯(lián)網(wǎng)背景從業(yè)者要遠(yuǎn)多于金融背景從業(yè)者，大概是“二八分”的比例。

　　互聯(lián)網(wǎng)的玩法，就是先沖流量，急速做大，瘋狂融資，燒錢再沖量，形成壁壘，然后站在高筑的城墻之上，放眼天下再無對手。

　　互金行業(yè)用這個套路發(fā)展，如同玩火。

　　風(fēng)控就如金融命門，不管是華爾街巨鱷還是世界財(cái)團(tuán)，都曾用血淋淋的教訓(xùn)告訴我們，風(fēng)控就如人性的刻尺，衡量貪欲和理性的平衡，在這里，永遠(yuǎn)沒有“大而不倒”的神話，稍微偏移，就會陷入欲望深淵。

　　2013年，P2P時代，我們看到了太多褻玩風(fēng)控和放縱貪戀的后果。

　　2016年，我們看到了似曾相似的瘋狂。在金融行業(yè)兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的，都是同樣的故事，同樣的結(jié)局——源于同樣的欲望。

　　在采訪過程中，我們發(fā)現(xiàn)大部分創(chuàng)始人，對風(fēng)控一無所知。

　　一位創(chuàng)始人甚至在我們面前直言不諱：“我從來不覺得我在做的是金融，這就是一個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品?！?/p>

　　有一些創(chuàng)始人一直在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“風(fēng)控重要”，然而，卻無力搭建風(fēng)控團(tuán)隊(duì)——他連來應(yīng)聘的風(fēng)控總監(jiān)，是不是“忽悠”，都無法鑒別。

　　互金行業(yè)獲取一個流量的成本，已經(jīng)高如天際，如果再被風(fēng)控自行砍掉，是一種怎樣的抉擇和心酸?

　　在一次采訪中，我們恰遇兩個部門撕逼：市場部辛辛苦苦做活動，搞推廣，注冊的用戶，大部分卻被風(fēng)控部門拒掉，市場部負(fù)責(zé)人覺得風(fēng)控總監(jiān)來“砸場子”，公然開撕。

　　風(fēng)控部門，在互金公司處在一個尷尬位置，幾乎要與全公司為敵——但在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，風(fēng)控部門卻是核心部門。

　　行業(yè)真相是，大部分從業(yè)者，正用互聯(lián)網(wǎng)的方式，在做金融——這無疑是在玩火。

　　在金融領(lǐng)域，不是做得最大，跑得最快就是勝利者——活到最后的那個，才是贏家。

　　流量和風(fēng)控這兩個命門，讓互金行業(yè)如走鋼絲，左支右絀，然而，外部浮躁而惡劣的環(huán)境，讓行業(yè)更是如臨深淵。

　　03 政策的天平

　　回顧中國的經(jīng)濟(jì)史，你會發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象：國資、民資、外資，這三股勢力的博弈和廝殺，組成了經(jīng)濟(jì)史的所有細(xì)節(jié)。

　　在中國，金融行業(yè)是一個強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)，因此，任何的戰(zhàn)略布局，忽視了對政策的考慮，就是典型的“空中樓閣”和“沒考慮中國特色”。