第三方支付迎大洗牌 監(jiān)管升級(jí)加速行業(yè)整合

• 2017年7月27日 LuoYang來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 1109 71
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違規(guī)機(jī)構(gòu)支付牌照被收回、支付巨頭收到監(jiān)管罰單、支付牌照變相轉(zhuǎn)讓被嚴(yán)查……監(jiān)管層對(duì)第三方支付領(lǐng)域的監(jiān)管正在逐步升級(jí)。與此同時(shí)，備付金集中存管、非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)等機(jī)制的建立也為支付行業(yè)構(gòu)建了一張風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)。

　　出重拳：支付牌照違規(guī)轉(zhuǎn)讓遭禁止

　　從近年來第三方支付牌照發(fā)放情況來看，央行批設(shè)新牌照速度確實(shí)在逐年下降，2013年以后速度明顯下降，2015年3月之后就沒有批設(shè)新的第三方支付牌照。而2016年下半年，央行在對(duì)首批27家非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》進(jìn)行續(xù)展時(shí)就明確表示，一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)，央行將重點(diǎn)做好對(duì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

　　隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，支付牌照的稀缺性也越來越凸顯，不少資本大佬通過并購(gòu)來達(dá)到獲取支付牌照的目的。支付圈COO亓新剛表示，作為交易最后的一環(huán)，支付的地位舉足輕重。進(jìn)軍支付行業(yè)成為很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵布局。在無法獲批支付牌照的情況下，牌照并購(gòu)成為很多大型企業(yè)布局支付行業(yè)的唯一途徑。“比如，小米公司無緣支付牌照后，通過收購(gòu)捷付睿通拿到第三方支付牌照;萬達(dá)集團(tuán)也通過收購(gòu)快錢拿下第三方支付牌照。被律師舉報(bào)‘無照經(jīng)營(yíng)’的美團(tuán)大手筆砸下數(shù)十億收購(gòu)了錢袋寶。”他舉例稱。據(jù)支付圈不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，支付牌照并購(gòu)案例共有62例，并購(gòu)價(jià)格在幾百萬元至幾十億元不等。

　　收購(gòu)價(jià)格相差如此懸殊取決于牌照本身的價(jià)值。“每一張《支付業(yè)務(wù)許可證》都對(duì)業(yè)務(wù)覆蓋范圍和業(yè)務(wù)類型做了具體的界定，持證企業(yè)必須在規(guī)定范圍之內(nèi)開展業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)覆蓋范圍明確了業(yè)務(wù)開展的地域范圍，有全國(guó)、多省市和單省市的;業(yè)務(wù)類型包括銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理中的一項(xiàng)或多項(xiàng)。一個(gè)預(yù)付卡牌照的殼和綜合性牌照的殼價(jià)格就相差懸殊，而資本大佬收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于綜合性牌照?！必列聞傃a(bǔ)充道。

　　易觀支付分析師王蓬博表示，依靠收購(gòu)支付公司的方式來獲取牌照的行為是監(jiān)管部門允許的。支付牌照價(jià)格的抬升，實(shí)際上是基于市場(chǎng)對(duì)整個(gè)第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景預(yù)期較好。“支付在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)甚至商業(yè)流通中能發(fā)揮顯著的基礎(chǔ)性作用，巨頭們?cè)诖嘶A(chǔ)上能獲得更多增值的收益，所以牌照的價(jià)值才會(huì)越漲越高?！蓖跖畈┱f。

　　值得注意的是，在并購(gòu)這樣的合法合規(guī)行為之外，一些機(jī)構(gòu)則通過一些更為隱蔽的行為違規(guī)轉(zhuǎn)讓牌照，而這已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管部門的高度關(guān)注。央行此前曾表示，對(duì)于倒買倒賣支付業(yè)務(wù)許可牌照的行為，堅(jiān)決予以制止?！爸Ц杜普諆r(jià)格水漲船高，甚至有人說‘炒房不如炒牌照，一年翻十倍’。一些支付機(jī)構(gòu)開始在未報(bào)備或者報(bào)備未批復(fù)的情況下通過擅自轉(zhuǎn)讓、變相轉(zhuǎn)讓甚至頻繁轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)來達(dá)到牌照買賣的目的。”亓新剛坦言。

　　在剛剛過去的第四批支付牌照續(xù)展中，樂富支付有限公司、北京交廣科技發(fā)展有限公司、北京中誠(chéng)信和支付有限公司、安徽瑞祥資訊服務(wù)有限公司、長(zhǎng)沙商聯(lián)電子商務(wù)有限公司5家企業(yè)支付牌照被收回的重要原因之一就是變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。以樂富支付有限公司為例，記者從相關(guān)部門了解到，樂富公司多次違規(guī)變更主要出資人等重大事項(xiàng)，共有4次涉及主要出資人變更，5次涉及公司股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，3次涉及公司董事變更，2次涉及公司董事長(zhǎng)變更，1次涉及公司總經(jīng)理變更，上述事項(xiàng)均未按規(guī)定報(bào)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。其中，樂富公司通過4次違規(guī)變更主要出資人，最終變更控股股東，屬于變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。

　　防風(fēng)險(xiǎn)：網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)上線提高交易透明度

　　“過去兩三年中，對(duì)第三方支付市場(chǎng)的監(jiān)管邏輯除了嚴(yán)監(jiān)管之外，還體現(xiàn)為強(qiáng)服務(wù)?！焙阖S銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，實(shí)際上，建立備付金集中存管模式、非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)(即網(wǎng)聯(lián)平臺(tái))的上線等，都是監(jiān)管層加強(qiáng)制度建設(shè)以及強(qiáng)化服務(wù)的體現(xiàn)。

　　今年年初，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，客戶備付金集中存管制度正式建立。根據(jù)規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管?？蛻魝涓督鹗欠倾y行支付機(jī)構(gòu)預(yù)收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。此前，支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度，主要目的是糾正和防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，并引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源。

　　除了備付金集中存管之外，近期上線的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)也被業(yè)內(nèi)人士高度關(guān)注。此前，第三方支付普遍采取直連銀行的模式來進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)接清算。王蓬博表示，這種直連銀行的模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行、央行無法掌握具體的交易信息，無法掌握準(zhǔn)確的資金流向。同時(shí)，該模式給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來了很大困難。

　　“網(wǎng)聯(lián)建成后，等于在第三方支付和銀行間豎起了一堵能夠接通的墻。原則上講，任何第三方支付機(jī)構(gòu)想要接入銀行，用戶進(jìn)行跨行轉(zhuǎn)賬，未來只有兩種方式，一種是走銀聯(lián)的清算渠道，一種通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)作為第四方金融服務(wù)平臺(tái)，在不直接對(duì)消費(fèi)者提供金融服務(wù)，并且不碰觸資金的情況下，通過統(tǒng)籌銀行和第三方金融機(jī)構(gòu)，間接地為市場(chǎng)和消費(fèi)者提供服務(wù)。”王蓬博說，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)可掌握具體商品交易信息和資金流向，防范洗錢、挪用備付金等行為，其建立也對(duì)第三方支付行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效管控。

　　網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)已經(jīng)正式啟動(dòng)業(yè)務(wù)切量，不過，業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)僅剛剛起步，到目前為止，還未經(jīng)歷過類似“雙十一”這樣的大規(guī)模交易流量的考驗(yàn)。應(yīng)該說，未來其交易架構(gòu)還有進(jìn)一步完善的空間，系統(tǒng)成熟也還有很長(zhǎng)一段路要走。

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