2023碳金融行業(yè)市場(chǎng)全景分析報(bào)告

• 吳澳燕 2023年8月17日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1468 97
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碳金融市場(chǎng)是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)，包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動(dòng)。目前，國(guó)外的碳市場(chǎng)，尤其是歐洲的碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，世界多國(guó)都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場(chǎng)體系，而相比之下，我國(guó)的特殊國(guó)情決定了我

碳交易市場(chǎng)不但能促進(jìn)各企業(yè)更注重碳排放管理，從而實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的愿景目標(biāo)，由此進(jìn)一步產(chǎn)生的碳金融市場(chǎng)在未來(lái)具有極大的暢想空間。

碳市場(chǎng)推出的初衷是對(duì)人類生存和發(fā)展的環(huán)境保護(hù)和資源的合理利用，只是在市場(chǎng)發(fā)育的進(jìn)程中經(jīng)濟(jì)價(jià)值才越來(lái)越多地凸顯出來(lái)，并逐步發(fā)展為具有投融資和投機(jī)的雙重功能。 在碳交易市場(chǎng)中，企業(yè)二氧化碳的排放權(quán)可被視為商品進(jìn)行交易。

碳金融行業(yè)概況

碳金融市場(chǎng)是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)，包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動(dòng)。目前，國(guó)外的碳市場(chǎng)，尤其是歐洲的碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，世界多國(guó)都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場(chǎng)體系，而相比之下，我國(guó)的特殊國(guó)情決定了我國(guó)碳金融市場(chǎng)必須謹(jǐn)慎發(fā)展。

根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，截至2023年1月，全世界已有30多個(gè)碳交易市場(chǎng)正在運(yùn)行。經(jīng)驗(yàn)證明，碳金融既可以為碳市場(chǎng)創(chuàng)造效率，也可以為交易者創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)緩沖手段，通過(guò)有效的管理和激活碳資產(chǎn)，不僅可以吸引更多的長(zhǎng)期投資者參與，而且還能夠?yàn)樘际袌?chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造強(qiáng)大的支撐。

國(guó)際碳金融市場(chǎng)的不斷完善，又推動(dòng)了衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)作為全球最大的碳排放資源國(guó)，供應(yīng)全球市場(chǎng)大約三分之一的減碳排量。隨著全球碳交易市場(chǎng)的興起，我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)也隨之展開(kāi)，并且已經(jīng)推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購(gòu)融資等業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國(guó)碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

自2021年7月16日啟動(dòng)上線至今，全國(guó)碳市場(chǎng)共運(yùn)行102周、484個(gè)交易日。碳排放配額累計(jì)成交量2.4億噸，累計(jì)成交額110億元。

從價(jià)格來(lái)看，7月17日收盤價(jià)60元/噸，較啟動(dòng)首日48元/噸的開(kāi)盤價(jià)上漲25%。從交易方式來(lái)看，掛牌協(xié)議成交量3970萬(wàn)噸，成交額19.7億元;大宗協(xié)議成交量2億噸，成交額90.7億元，大宗協(xié)議成交量約占總成交量的80%。從交易清算結(jié)算來(lái)看，中碳登累計(jì)清算62290筆，累計(jì)清算金額220.6億元。

碳金融行業(yè)現(xiàn)狀

黨的二十大報(bào)告提出：“完善碳排放統(tǒng)計(jì)核算制度，健全碳排放權(quán)市場(chǎng)交易制度?！苯ㄔO(shè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，是利用市場(chǎng)機(jī)制控制和減少溫室氣體排放、推動(dòng)綠色低碳發(fā)展的一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新，是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的重要政策工具。

從2013年起，八省份碳領(lǐng)域試驗(yàn)區(qū)域開(kāi)始上線操作，涵蓋中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，包括發(fā)電、鋼材、混凝土、石化等，關(guān)鍵污染企業(yè)達(dá)到3000戶。截至2021年6月，試驗(yàn)企業(yè)配額完成量達(dá)到4.8億噸，貿(mào)易額度達(dá)到114億元，日均轉(zhuǎn)手率達(dá)到5%。

目前，我國(guó)碳金融實(shí)踐成效逐步顯現(xiàn)。去年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布碳金融產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，明確碳金融產(chǎn)品的分類，給出了具體的碳金融產(chǎn)品實(shí)施要求，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)、實(shí)施碳金融產(chǎn)品提供指引。

在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，廣州期貨交易所穩(wěn)步推動(dòng)碳排放權(quán)期貨研發(fā)，已經(jīng)形成包括期貨合約月份、交割制度、風(fēng)險(xiǎn)控制在內(nèi)的一整套碳排放權(quán)期貨合約制度設(shè)計(jì)方案。各金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)展碳保險(xiǎn)、碳配額質(zhì)押、“碳中和”債券、碳結(jié)構(gòu)性存款等碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和運(yùn)用，更多金融資源投入碳減排領(lǐng)域。

金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行碳貿(mào)易的過(guò)程激活了碳貿(mào)易市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，并為碳貿(mào)易市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參加者提供中間金融服務(wù)，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品的工程設(shè)計(jì)和技術(shù)。從控排企業(yè)為主體轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣瘏⒓诱?，包括政府、中小企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、非控排民企、社會(huì)中介團(tuán)體和個(gè)人等，從而促進(jìn)碳金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

碳金融行業(yè)市場(chǎng)困境

碳金融畢竟是一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，目前金融機(jī)構(gòu)參與度仍然較低，碳金融交易活動(dòng)也因此受到了制約。從國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的運(yùn)行情況來(lái)看，地區(qū)碳市場(chǎng)交易主體不足。目前，交易主體包括控排公司、融資金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。其中，以碳資產(chǎn)管理為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的公司占據(jù)了絕大多數(shù)，而券商、基金公司等幾乎沒(méi)有參與。由于缺乏主流融資金融機(jī)構(gòu)的參與，交易主體的數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)度不高，流動(dòng)性也不足。

碳金融衍生產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新不夠。當(dāng)前，地方碳交易市場(chǎng)的重要貿(mào)易種類包括碳配額和CCER(自動(dòng)核證減排量)，當(dāng)中，碳配額僅限于地域內(nèi)貿(mào)易，而試點(diǎn)區(qū)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)則處在分割態(tài)勢(shì)。研究發(fā)現(xiàn)，價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)控制的功用未能得到充分發(fā)揮，金融機(jī)構(gòu)化程度較低，大多數(shù)碳金融衍生品未能獲得大規(guī)?？焖侔l(fā)展，尚未能建立規(guī)范的交易體系。

碳金融行業(yè)前景

碳市場(chǎng)擴(kuò)容將帶來(lái)巨大的市場(chǎng)增量，孕育著大量市場(chǎng)機(jī)遇。據(jù)預(yù)計(jì)，全國(guó)碳市場(chǎng)在完成電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空八大行業(yè)覆蓋之后，市場(chǎng)的配額總量可能會(huì)從目前的45億噸擴(kuò)容至70億至80億噸，覆蓋我國(guó)二氧化碳排放總量的60%左右。按照目前的碳價(jià)水平，到2030年碳達(dá)峰時(shí)，累計(jì)交易額有望達(dá)到1000億元。碳市場(chǎng)完成八大行業(yè)擴(kuò)容后，控排企業(yè)預(yù)計(jì)可能近1萬(wàn)家，遠(yuǎn)超目前上海、深圳和北京三個(gè)證券交易所上市公司數(shù)量總和。

全國(guó)碳市場(chǎng)加快建設(shè)，國(guó)家核證自愿減排量(CCER)的重啟也被提上日程。目前基本搭建完成了啟動(dòng)自愿減排交易市場(chǎng)所需的基礎(chǔ)設(shè)施。組織建設(shè)了全國(guó)統(tǒng)一的自愿減排注冊(cè)登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，組織起草了注冊(cè)登記規(guī)則和交易結(jié)算規(guī)則。目前兩系統(tǒng)已完成初步驗(yàn)收，具備了上線運(yùn)行的基本條件。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，覆蓋八大重點(diǎn)排放行業(yè)后的碳市場(chǎng)覆蓋的碳配額總量將擴(kuò)容至80億噸，按此計(jì)算，CCER的可交易上限為4億噸。按照當(dāng)前的碳配額價(jià)格計(jì)算，“十四五”末CCER的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到200億元。

在碳中和背景下，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將更多關(guān)注碳金融市場(chǎng)，并提供碳交易賬戶開(kāi)戶、資金清算結(jié)算，碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、保值增值等各項(xiàng)涉及碳金融的業(yè)務(wù)，碳金融發(fā)展空間會(huì)被逐漸打開(kāi)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國(guó)碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  碳金融市場(chǎng)是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)，包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動(dòng)。目前，國(guó)外的碳市場(chǎng)，尤其是歐洲的碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，世界多國(guó)都已經(jīng)...

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