公募基金行業(yè)市場(chǎng)分析： 公募基金看好新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇

• 方蔓桃 2024年4月30日 來(lái)源：百度 647 37
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一季度公募基金整體資產(chǎn)規(guī)?；厣ＹY產(chǎn)總值由去年四季度的30.23萬(wàn)億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值，下同)升至31.89萬(wàn)億元，股票資產(chǎn)規(guī)模與去年四季度基本持平，由5.80萬(wàn)億元小幅升至5.86萬(wàn)億元，股票占資產(chǎn)總值比重較上季度回落0.8個(gè)百分點(diǎn)至18.38%;債券資產(chǎn)規(guī)模上升約1萬(wàn)

公募一季報(bào)披露日前正式收官。數(shù)據(jù)顯示，一季度公募基金資產(chǎn)規(guī)模約為31.89萬(wàn)億元，相比去年四季度整體回升，其股票倉(cāng)位處于歷史較高水平。從行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)、金融業(yè)等持倉(cāng)市值較高，高股息板塊獲得了公募資金的明顯關(guān)注。展望后市，基金經(jīng)理對(duì)于市場(chǎng)整體態(tài)度較為樂(lè)觀，高度關(guān)注以新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型拉動(dòng)力量給市場(chǎng)帶來(lái)新的投資機(jī)遇。

一季度公募基金整體資產(chǎn)規(guī)模回升。資產(chǎn)總值由去年四季度的30.23萬(wàn)億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值，下同)升至31.89萬(wàn)億元，股票資產(chǎn)規(guī)模與去年四季度基本持平，由5.80萬(wàn)億元小幅升至5.86萬(wàn)億元，股票占資產(chǎn)總值比重較上季度回落0.8個(gè)百分點(diǎn)至18.38%;債券資產(chǎn)規(guī)模上升約1萬(wàn)億元至16.94萬(wàn)億元，債券資產(chǎn)占比較上季度繼續(xù)上升至53.12%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年版公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會(huì)研究及決策咨詢報(bào)告》分析

公募基金行業(yè)現(xiàn)狀分析

資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大：近年來(lái)，公募基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，顯示了行業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。特別是2024年，公募基金市場(chǎng)資產(chǎn)凈值達(dá)到了29.3萬(wàn)億元，創(chuàng)下了歷史新高。其中，股基規(guī)模更是飆升，成為非貨基中最大的規(guī)模增量。

投資者情緒改善：隨著市場(chǎng)的回暖和外資的連續(xù)加倉(cāng)，投資者對(duì)公募基金行業(yè)的信心逐漸恢復(fù)，公募基金在2023年也迎來(lái)了更快的發(fā)展。

根據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，盡管受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，公募股票倉(cāng)位相比去年四季度有所下降，但仍處于歷史較高水平。根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，截至2024年一季度末主要類型的基金股票倉(cāng)位均維持在85%以上。根據(jù)中金公司統(tǒng)計(jì)，與去年四季度相比，今年一季度主動(dòng)偏股型基金股票倉(cāng)位由去年四季度88.2%降至87.7%，偏股混合型基金倉(cāng)位由87.9%略降至87.4%，靈活配置型基金股票倉(cāng)位由76%降至75.5%，不過(guò)，股票倉(cāng)位仍處于歷史較高水平。

銀河證券認(rèn)為，隨著公募基金行業(yè)大力發(fā)展權(quán)益基金，主動(dòng)權(quán)益基金的倉(cāng)位比例波動(dòng)幅度日益趨窄，不少倉(cāng)位比例波動(dòng)是因?yàn)楣善辟Y產(chǎn)本身漲跌造成的，主動(dòng)增倉(cāng)或者減倉(cāng)的因素越來(lái)越少。中金公司也表示，從公募持倉(cāng)情況來(lái)看，股票持倉(cāng)占比雖然小幅下降，但整體水平仍處于歷史高位。

具體到持倉(cāng)板塊來(lái)看，中金公司研報(bào)顯示，今年一季度，公募持有主板倉(cāng)位大幅回升，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板倉(cāng)位下降。其中，主板一季度重倉(cāng)倉(cāng)位由去年四季度的68%上升至71.5%。成長(zhǎng)風(fēng)格配置減倉(cāng)，科創(chuàng)板重倉(cāng)倉(cāng)位由上季度的12.2%回落至10.5%，仍超配3.6個(gè)百分點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板倉(cāng)位下降1.5個(gè)百分點(diǎn)至18.2%，仍然超配2.3個(gè)百分點(diǎn);北交所一季度重倉(cāng)倉(cāng)位為0.15%，小幅回落。

行業(yè)方面，按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，Wind數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)是一季度公募基金持倉(cāng)市值最高的行業(yè)，達(dá)3.49萬(wàn)億元，占股票投資市值比例為59.61%。此外，公募基金持倉(cāng)金融業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的市值分別為4634.58億元、3014.18億元，分別位居第二和第三名。從市值增長(zhǎng)來(lái)看，公募基金持倉(cāng)金融業(yè)市值一季度增長(zhǎng)約17.19%，而制造業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的市值則分別下降2.68%、11.78%。

公募基金行業(yè)市場(chǎng)前景發(fā)展分析

隨著國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)和理財(cái)意識(shí)的提高，越來(lái)越多的投資者將選擇通過(guò)公募基金進(jìn)行投資，這為公募基金公司提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本趨勢(shì)長(zhǎng)期向好，權(quán)益市場(chǎng)有望筑底回升。隨著高質(zhì)量發(fā)展的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)活力將進(jìn)一步增強(qiáng)，權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)向好。這為公募基金公司提供了良好的投資環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇。

值得注意的是，高股息主題倉(cāng)位獲公募增持明顯。中金公司研報(bào)顯示，今年一季度，公募基金人工智能主題重倉(cāng)比例較去年四季度回落;央企整體配置比例由13.9%升至15.4%，電信、建筑、石油石化、煤炭和銀行等五個(gè)行業(yè)核心大型央企倉(cāng)位由2.5%升至3.3%，高股息主題關(guān)注度持續(xù)升高，重倉(cāng)比例上升1.1個(gè)百分點(diǎn)至7.1%，連續(xù)四個(gè)季度獲加倉(cāng);專精特新主題倉(cāng)位連續(xù)三個(gè)季度下降，由上季度4.9%降至3.6%;數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題倉(cāng)位小幅縮減0.9個(gè)百分點(diǎn)至9.8%。

個(gè)股方面，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、紫金礦業(yè)今年一季度均獲得了超千只基金持有。而從持股總市值來(lái)看，公募一季度前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、紫金礦業(yè)、瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、美的集團(tuán)、招商銀行、邁瑞醫(yī)療、山西汾酒。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2024-2029年版公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會(huì)研究及決策咨詢報(bào)告》。

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  2024-2029年版公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會(huì)研究及決策咨詢報(bào)告

  企業(yè)并購(gòu)包括兼并與收購(gòu)。公司兼并是指經(jīng)由轉(zhuǎn)移公司所有權(quán)的形式，一家或多家公司的全部資產(chǎn)與責(zé)任不需經(jīng)過(guò)清算都轉(zhuǎn)移為另一公司所有，而接受全部資產(chǎn)與責(zé)任的另一公司仍然完全以自身名義繼續(xù)運(yùn)...

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