公募基金倉位再創(chuàng)新高 2023年公募基金行業(yè)市場調(diào)研分析

• 方蔓桃 2023年2月2日 來源：百度 208 5
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根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達90.47%，創(chuàng)7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線;混合型開放式基金在去年四季度末的平均倉位為74.86%，也處于2

公募基金行業(yè)前景如何?隨著公募基金2022年四季報披露“落下帷幕”，從總量數(shù)據(jù)來看，權(quán)益類基金的整體倉位創(chuàng)下歷史新高，有市場人士擔(dān)憂“88%魔咒”或再現(xiàn)。

“88%魔咒”，是指當(dāng)公募基金倉位達到88%以上后，往往預(yù)示增量資金不足，此時大盤通常會迎來調(diào)整，市場對后市趨于謹(jǐn)慎。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達90.47%，創(chuàng)7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線;混合型開放式基金在去年四季度末的平均倉位為74.86%，也處于兩年多來較高水平，僅低于2020年二季度末的平均倉位75.26%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報告》分析

公墓基金行業(yè)市場分析

國公募基金行業(yè)今年迎來大發(fā)展。今年7月，我國公募基金規(guī)模超過27萬億元，再次創(chuàng)下歷史新高。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年7月和8月，我國境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計分別為27.06萬億元和27.29萬億元，同比增長均超過10%。雖然9月之后隨著A股震蕩，公募基金管理規(guī)模略微下降，但整體依舊維持在26萬億元以上，較去年顯著增長。

今年以來，有賴于行業(yè)不斷加快產(chǎn)品創(chuàng)新力度，在A股行情震蕩的大背景下，公募基金行業(yè)規(guī)模依舊實現(xiàn)增長。今年4月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)，提出支持差異化發(fā)展，積極鼓勵產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新，著力打造行業(yè)良好發(fā)展生態(tài)。從行業(yè)整體來看，公募REITs、ESG主題基金等各類創(chuàng)新品種快速擴容，產(chǎn)品上新提速，公募基金服務(wù)實體經(jīng)濟、匹配投資者理財需求的路徑和方式不斷豐富。

與此同時，公募基金行業(yè)出清步伐也在加快。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年年內(nèi)已經(jīng)有超過300只基金遭清盤，同時，全市場共有千余只基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤有利于保護投資者利益，幫助投資者規(guī)避費率高昂的小規(guī)模基金以及運營不善的基金公司。清盤機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運營中，推進基金公司高質(zhì)量發(fā)展，維護行業(yè)生態(tài)健康。

我國公募基金規(guī)模創(chuàng)新高的速度不斷加快。回望10年前，公募基金行業(yè)總規(guī)模僅為3萬億元。2016年以后，公募基金行業(yè)駛?cè)肟燔嚨?。今?月，公募基金規(guī)模突破26萬億元，7月則突破27萬億元大關(guān)。

在管理規(guī)模創(chuàng)新高的同時，公募基金數(shù)量、份額也在持續(xù)攀升。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，市場公募基金數(shù)量合計10270只。其中，封閉式基金數(shù)量1255只，開放式基金數(shù)量9015只。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，公募基金產(chǎn)品類型豐富，貨幣基金占比最大，債券基金規(guī)模持續(xù)攀升。截至10月末，貨幣基金存量規(guī)模10.85萬億元，占比40%;股票、混合、債券、QDII基金存量規(guī)模分別為2.2萬億元、4.7萬億元、5萬億元和0.24萬億元。

公募基金迎來產(chǎn)品創(chuàng)新的“大年”。今年以來，公募基金產(chǎn)品從主動權(quán)益類、被動指數(shù)類基金等傳統(tǒng)產(chǎn)品的普及，到公募REITs、碳中和ETF、同業(yè)存單基金等產(chǎn)品迭出，行業(yè)持續(xù)推進完善匹配投資者理財需求的路徑和方式，為不同風(fēng)險偏好的投資者提供更多的投資選擇，優(yōu)化基金投資者的盈利體驗。

多只新產(chǎn)品的首發(fā)也帶動了6月以來公募基金發(fā)行的回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除10月國慶節(jié)假期影響，6月以來公募基金單月發(fā)行數(shù)量均在100只以上，規(guī)模均超過1000億元。其中，6月成立規(guī)模超過2000億元。

值得注意的是，在今年權(quán)益市場震蕩的背景下，市場風(fēng)險偏好降低，權(quán)益類產(chǎn)品降溫明顯，債券類基金發(fā)行速度較快。數(shù)據(jù)顯示，今年8月，債券型基金的發(fā)行份額為1010.03億份，同期占比為71.55%。9月，債券基金發(fā)行延續(xù)了火熱態(tài)勢，超10只債券基金公告提前結(jié)束募集。

公墓基金行業(yè)前景分析

業(yè)內(nèi)人士普遍表示，未來“迷你基金”清盤會變得常態(tài)化。當(dāng)前公募基金行業(yè)進入高速發(fā)展的黃金時期，在公募基金產(chǎn)品發(fā)行門檻降低、大幅擴容的同時，“迷你基金”數(shù)量也在不斷增加。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“迷你基金”的加快出清有助于構(gòu)建產(chǎn)品供給側(cè)優(yōu)勝劣汰、進退有序的生態(tài)，推動行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月1日，今年以來北向資金成交凈買入金額達1483億元，在此期間的買入成交金額超9000億元，其中寧德時代以近120億元的凈買入金額“霸榜”，隆基綠能、招商銀行、五糧液、貴州茅臺等均獲凈買入約50億元。

從行業(yè)上看，北向資金更鐘愛高景氣度的新能源賽道龍頭和以高端白酒為主的強復(fù)蘇概念，以及非銀金融、電力設(shè)備、食品飲料、有色金屬等板塊。

隨著公募基金市場的快速發(fā)展，公開披露的基金信息日益增多。近日，證監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《公開募集證券投資基金信息披露電子化規(guī)范》(以下簡稱《規(guī)范》)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，自公布之日起施行。證監(jiān)會表示，制定《規(guī)范》，通過信息技術(shù)手段將披露信息規(guī)范化、結(jié)構(gòu)化、數(shù)據(jù)化，有利于提升信息生成、交換、校驗、應(yīng)用的效率，在基金信息披露義務(wù)人、基金監(jiān)管機構(gòu)和投資者之間搭起數(shù)據(jù)交換的橋梁，對保障公募基金公開透明運作起到積極作用。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為2023年將開啟公募基金“新黃金十年”，行業(yè)未來蘊含較大發(fā)展機遇。在居民財富總量快速增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制的推進有望擴大資產(chǎn)端供給，加速直接融資發(fā)展，將進一步驅(qū)動公募基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

欲了解更多關(guān)于公募基金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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  2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報告

  中研普華通過對公募基金行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析公募基金行業(yè)需求、供給、經(jīng)營特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深...

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