風險投資行業(yè)市場現(xiàn)狀 中國風險投資機制存在的問題

• 2022年11月1日 ChenGuanQiu來源：互聯(lián)網(wǎng) 634 36
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新技術企業(yè)在研發(fā)初期對資金有大量需求，同時也孕育了風險投資的機會。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉化實現(xiàn)新技術的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

風險投資行業(yè)市場現(xiàn)狀

新技術企業(yè)在研發(fā)初期對資金有大量需求，同時也孕育了風險投資的機會。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉化實現(xiàn)新技術的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

數(shù)據(jù)顯示，2021年風險資本投資者向中國5300多家初創(chuàng)企業(yè)投資約1290億美元，刷新2018年創(chuàng)下的約1150億美元紀錄。過去兩年中國風險投資額顯著增加，2021年風險投資額為2019年風險投資額的兩倍以上。

與以往風險投資主要集中于電子商務等行業(yè)不同，2021年中國風險投資主要集中于半導體、生物科技和信息技術等領域。

業(yè)內人士表示，半導體、先進制造、企業(yè)軟件以及任何數(shù)據(jù)相關的初創(chuàng)企業(yè)都是成熟的領域。5年前互聯(lián)網(wǎng)消費板塊在公司投資的占比接近50%，但現(xiàn)在已經(jīng)降至15%。啟明創(chuàng)投現(xiàn)在傾向于把資金投向芯片、企業(yè)軟件和醫(yī)療衛(wèi)生等“核心”技術領域。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2026年中國風險投資行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》分析：

風險投資是隨著風險企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風險投資對風險企業(yè)審查很嚴。天使投資對風險企業(yè)審查不太嚴格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風險投資是大手筆，往往是幾家機構的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風險投資是一種正規(guī)化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的大商業(yè)行為，而天使投資則是一種個體或者小型商業(yè)行為。

中國風險投資機制存在的問題

風險投資的目標在于被投資公司發(fā)展達到一定程度后，通過股權轉讓的形式以獲得豐厚的回報。股權轉讓是建立在產(chǎn)權可以自由流動的基礎上。因此，風險投資的發(fā)展與國家的股票市場和產(chǎn)權交易市場的發(fā)展程度有關。中國的股票市場發(fā)展還達不到成熟的程度，很多制度還不夠完善。同時，中國的產(chǎn)權轉換市場的發(fā)展也不算特別發(fā)達，風險投資機構難以通過產(chǎn)權交易市場將自己擁有的高科技企業(yè)的產(chǎn)權換成資金進行下一次投資。

除了成熟投資熱點地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區(qū)的風險投資市場發(fā)展快速升溫。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風險投資資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關注的戰(zhàn)略要地。

風險投資作為一種投資，而評價一次投資是否成功就取決其投資收益，而投資收益的高低受到退出方式的影響。要想進一步發(fā)展中國的風險投資行業(yè)需要營造一個良好的退出環(huán)境，增加風險投資者信心。

想要了解更多風險投資行業(yè)的發(fā)展前景，請查閱《2022-2026年中國風險投資行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》。

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