公募基金總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍 公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈2022

• 陳觀秋 2022年12月15日 來源：新浪 中基協(xié) 494 26
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過去十年間，中國(guó)公募基金迎來跨越式發(fā)展，總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍?；仡欉^往，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展等國(guó)家重大戰(zhàn)略措施推動(dòng)下，資本市場(chǎng)全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場(chǎng)體系日益完善，中國(guó)公募基金也迎來了“黃金十年”。

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。

12月7日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)。截至2022年10月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司140家，其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司95家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)26.55萬(wàn)億元。

公募基金總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍

過去十年間，中國(guó)公募基金迎來跨越式發(fā)展，總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍?；仡欉^往，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展等國(guó)家重大戰(zhàn)略措施推動(dòng)下，資本市場(chǎng)全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場(chǎng)體系日益完善，中國(guó)公募基金也迎來了“黃金十年”：總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍，產(chǎn)品數(shù)量增超10000只，投資者數(shù)量增加了17倍。其中，截至2021年底，開放式基金總規(guī)模達(dá)3.47萬(wàn)億美元，繼續(xù)位列全球第四位。

報(bào)告表示，當(dāng)前公募基金領(lǐng)跑大資管行業(yè)。首先，近年來公募基金增速顯著，是大資管行業(yè)主要賽道。自2018年至2021年末，公募基金規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25.2%，超越私募基金、銀行理財(cái)以及保險(xiǎn)資管行業(yè)。其次，相比大資管行業(yè)中的其他板塊，公募基金的核心優(yōu)勢(shì)是投研能力，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化證券投資，引領(lǐng)整個(gè)資管行業(yè)發(fā)展。

日前，公募基金管理人 2022 年三季度報(bào)告已基本披露完畢。

公募整體規(guī)模方面，截止 2022 年三季度末，公募基金整體規(guī)模 26.40 萬(wàn)億 元，較 2022 年二季度末 26.67 萬(wàn)億元規(guī)模環(huán)比下跌 1.01%。

基金分類規(guī)模方面，2022 年三季度，債券基金規(guī)模環(huán)比增加近 3705 億，增量最大;混合基金規(guī)模環(huán)比下降 4866 億元，降幅達(dá) 8.89%。

截止 2022 年三季度末，對(duì) 150 家公募基金管理人進(jìn)行主動(dòng)偏股基金產(chǎn)品規(guī)模加權(quán)季度收益率統(tǒng)計(jì) (天相基金類型：積極投資股票基金+偏股混合基金+靈活配置混合基金)，僅有國(guó)融基金實(shí)現(xiàn)正收益率。主動(dòng)偏股管理規(guī) 模在百億以上的基金管理人中，華商基金 2022 年第三季度規(guī)模加權(quán)收益率為-4.94%，排名靠前。

公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

中基協(xié)日前發(fā)布2022年第三季度公募基金銷售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜，券商市占率持續(xù)上升。

進(jìn)入百?gòu)?qiáng)榜單的53家券商中，頭部競(jìng)爭(zhēng)依然十分激烈。華泰證券和中信證券“股票+混合公募基金”保有規(guī)模和非貨幣基金保有規(guī)模均超過千億元，華泰證券以1190億元的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模位居券商榜首，而中信證券則以1075億元的保有規(guī)模位列第二，廣發(fā)證券以767億元的規(guī)模位列第三。

近 5 年以互聯(lián)網(wǎng)渠道為代表的第三方基金銷售占比增長(zhǎng)8.89%，大幅擠壓了其他渠道的代銷份額。不過，銀行在偏股型基金中仍占據(jù)優(yōu)勢(shì)，保有規(guī)模占比高達(dá)45%(不剔除基金直銷)。

總體而言，三類基金代銷機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各具優(yōu)勢(shì)。以股混基金的保有量為例，2022年6月末銀行大類占比高達(dá)61%，其中招商銀行排名第一，工農(nóng)中建交均位列前十。招商銀行的優(yōu)勢(shì)在于強(qiáng)大的財(cái)富管理生態(tài)圈;國(guó)有大行的特點(diǎn)是擁有龐大密集的線下網(wǎng)點(diǎn)，多年來積累的大行品牌。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司137家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.56萬(wàn)億元，再次創(chuàng)下歷史新高。

這137家公募基金管理公司中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司92家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司共12家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。

具體來看，截至2021年12月末，封閉式基金資產(chǎn)凈值為3.12萬(wàn)億元，開放式基金資產(chǎn)凈值達(dá)22.44萬(wàn)億元。在開放式基金中，QDII基金的增幅最為明顯，由1987.04億元增至2384.13億元，環(huán)比增長(zhǎng)19.98%;

此外，股票基金、混合基金，以及債券基金的資產(chǎn)凈值也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，較11月底分別增長(zhǎng)3.88%、1.17%、9.63%，達(dá)2.58萬(wàn)億元、6.05萬(wàn)億元、4.1萬(wàn)億元;而貨幣基金的最新資產(chǎn)凈值為9.47萬(wàn)億元，環(huán)比減少3.97%。

在第三方銷售機(jī)構(gòu)中，大多具有互聯(lián)網(wǎng)基因，擁有海量的線上用戶。此外，不同于商業(yè)銀行與第三方銷售明顯的頭部集中現(xiàn)象，各證券公司代銷規(guī)模相近，競(jìng)爭(zhēng)極其激烈。從數(shù)據(jù)來看，保有量前100的銷售機(jī)構(gòu)中，證券公司占比近半，其中多數(shù)排名在第20-第80名的區(qū)間。

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  2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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