2023年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測

• 陳澤芳 2023年5月9日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1329 87
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2023年第一季度證券業(yè)景氣度迎來復(fù)蘇，市場交投活躍度觸達(dá)相對(duì)底部，經(jīng)紀(jì)兩融以及產(chǎn)品銷售環(huán)比均有明顯改善，資管規(guī)模下降趨緩，市場非貨公募規(guī)模同環(huán)比均正增。IPO節(jié)奏放緩致股權(quán)承銷額暫時(shí)性下滑，債券承銷重回增勢。主要股指均大幅跑贏去年同期，行業(yè)盈利有望在投資

投資銀行是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)。主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在中國和日本則指證券公司。

近二十年來，投資銀行業(yè)躋身于金融業(yè)務(wù)的國際化、多樣化、專業(yè)化和集中化之中，努力開拓各種市場空間。這些變化不斷改變著投資銀行和投資銀行業(yè)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和金融體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，并已形成鮮明而強(qiáng)大的發(fā)展趨勢。中國投資銀行業(yè)的市場潛力是巨大的，這對(duì)處于發(fā)展初期的投資銀行業(yè)是巨大的機(jī)遇，同時(shí)也是巨大的挑戰(zhàn)。為了承擔(dān)起歷史賦予的重任，中國投資銀行業(yè)必將向著規(guī)?；?、全面化、專業(yè)化、國際化、混業(yè)型發(fā)展。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2026年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》分析

投資銀行是金融市場主要的服務(wù)提供者。投資銀行是指傳統(tǒng)商業(yè)銀行以外的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，區(qū)別于商業(yè)銀行的特征是風(fēng)險(xiǎn)不隔離;在美國，投資銀行往往有兩個(gè)來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利;二是由證券經(jīng)紀(jì)人發(fā)展而來，典型的例子如美林證券。經(jīng)過一百年的發(fā)展，現(xiàn)代投資銀行已經(jīng)突破了證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都已成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)組成。

近日，“2022年中國金融機(jī)構(gòu)年度峰會(huì)暨2022中國證券業(yè)投資銀行高峰論壇”在深圳舉行。中金公司投行部負(fù)責(zé)人王曙光發(fā)表了題為《把握機(jī)遇，高質(zhì)量服務(wù)資本市場改革》的主題演講。王曙光認(rèn)為，在全面注冊制改革扎實(shí)推進(jìn)的大背景下，投資銀行業(yè)務(wù)已步入戰(zhàn)略機(jī)遇期。

目前，我國投行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的國際化程度、金融服務(wù)水平、人才儲(chǔ)備、創(chuàng)新能力尚難與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配。本土投行提供的股權(quán)、債券、并購等金融服務(wù)所占市場份額總體偏小。在滿足居民理財(cái)需求的過程中，境內(nèi)金融產(chǎn)品服務(wù)的豐富性、專業(yè)性方面存在諸多短板。發(fā)展高質(zhì)量投行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，是資本市場改革發(fā)展和提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的內(nèi)在需要。

2023年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測

中國投資銀行的崛起是和中國經(jīng)濟(jì)乃至亞洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相關(guān)的，一個(gè)地方經(jīng)濟(jì)崛起，必然伴隨著一大批企業(yè)的崛起。近年來，證監(jiān)會(huì)在不同場合多次提及要努力建設(shè)國際一流的投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。2020年，因?yàn)橐咔榈脑颍袊?jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重影響。投資銀行在接下來的幾年中，必定備受關(guān)注。2022年，面對(duì)復(fù)雜多變的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內(nèi)改革發(fā)展任務(wù)，我國堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，加大宏觀調(diào)控力度，應(yīng)對(duì)超預(yù)期因素沖擊，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，就業(yè)物價(jià)基本平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局保持穩(wěn)定，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長3.0%，經(jīng)濟(jì)總量突破120萬億元。

2023年第一季度證券業(yè)景氣度迎來復(fù)蘇，市場交投活躍度觸達(dá)相對(duì)底部，經(jīng)紀(jì)兩融以及產(chǎn)品銷售環(huán)比均有明顯改善，資管規(guī)模下降趨緩，市場非貨公募規(guī)模同環(huán)比均正增。IPO節(jié)奏放緩致股權(quán)承銷額暫時(shí)性下滑，債券承銷重回增勢。主要股指均大幅跑贏去年同期，行業(yè)盈利有望在投資業(yè)績顯著改善下快速修復(fù)。

當(dāng)下，推動(dòng)投資銀行充分發(fā)揮作用。注冊制下，發(fā)行承銷、交易等制度持續(xù)優(yōu)化。放開“四個(gè)孰低值”定價(jià)限制、取消新股發(fā)行定價(jià)與申購安排、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告次數(shù)掛鉤要求等新規(guī)持續(xù)出臺(tái)，推動(dòng)投資銀行有效發(fā)揮定價(jià)作用。在保薦過程中，投資銀行更加注重挖掘擬上市公司的核心競爭力、商業(yè)模式、科研創(chuàng)新實(shí)力，綜合評(píng)估公司的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)因素，建立與企業(yè)的共贏模式。

隨著中國商業(yè)體制改革不斷推進(jìn)，企業(yè)注冊日趨便利，營商環(huán)境不斷優(yōu)化，市場活力不斷激發(fā)。投資銀行的核心功能是金融中介并在經(jīng)濟(jì)體系中尋求資源配置的最佳途徑。其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮資金供需、企業(yè)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)集散等作用。著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、我國政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極調(diào)控和人民投資意識(shí)的提升，目前我國投資銀行處于繁榮的發(fā)展階段。

欲了解更多關(guān)于投資銀行行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2026年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》。

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  2022-2026年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告

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